Полная версия  
18+
7 0
109 555 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
08.04.2013, 18:11

Татнефть. Результаты 2012 года

Компания Татнефть выпустила отчетность по МСФО за 2012 год.

По итогам года выручка компании выросла на 1,7% до 627 млрд рублей, совпав с нашими ожиданиями. При этом структура самой выручки претерпела довольно существенные изменения. В частности благодаря введению второй очереди Танеко объем продаж нефтепродуктов увеличился на 100 млрд рублей до 188 млрд рублей (одновременно мы наблюдали сокращение продаж сырой нефти на ту же величину). Доля выручки от продажи нефтепродуктов в общем объеме выручки выросла с 14% до 30%.

Себестоимость компании с предыдущего года практически не изменилась, в результате чего валовая прибыль увеличилась на 12,2% до 101,6 млрд рублей (на 1% превысив наши ожидания).

Нижние строчки отчета о прибылях и убытках принесли небольшой сюрприз в виде больших чем мы ожидали процентных расходов и меньших положительных курсовых разниц. В результате чистая прибыль компании составила 73,4 млрд рублей (на 6% ниже наших ожиданий).

В целом результаты деятельности компании можно охарактеризовать как ожидаемые.

Сейчас акции компании торгуются исходя из коэффициента P/E 2013 года 5,5. В результате обыкновенные акции компании не входят в число наших приоритетов. В то же время привилегированные акции компании, торгующиеся почти с 50% дисконтом к обыкновенным и предполагающие дивидендную доходность порядка 8%, входят в ряд наших портфелей.

Источник

0 0
Теги: TATN, TATNP, татнефть

Последние записи в блоге

Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата
Совкомбанк (SVCB) Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия
En+ Group, (ENPG). Итоги 2023: ухудшение финансовых показателей на фоне низких цен на алюминий

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)