Полная версия  
18+
9 1
279 287 посетителей

Блог пользователя Chessplayer

Дайджест валютного рынка

Рыночные идеи, события, аналитика
11.03.2013, 09:40

TLT и S&P500

Одна из основных рыночных корреляций – это корреляция между акциями и казначейскими облигациями США. Речь идет о долгосрочных, и отчасти о среднесрочных облигациях.

Это корреляция олицетворяет собой принцип RORO: RISK ON и RISK OFF.

Акции растут – это покупка риска, RISK ON

Акции падают – это уход риска в безопасные активы. Безопасные активы – это американские казначейские бумаги. Это RISK OFF.

Что мы сейчас имеем?

На следующем графике представлены TLT и индекс S&P500.

TLT – это ETF-фонд, инвестирующий в облигации со сроком погашения 20 и более лет.

Это самый крупный по объему активов, и основной бенчмаркер американских долгосрочных облигаций.

В пятницу TLT обновил минимум более чем за полгода, при этом коснулся нижней ленты Боллинджера на очень больших объемах (превышающих средние более, чем вдвое). Это позитивный сигнал для TLT.

С другой стороны, S&P500 закрылся чуть выше верхней ленты Боллинджера. Как показывает опыт, после закрытия за пределами ленты Боллинжера практически всегда следут переход в консолидацию.

Таким образом, как со стороны S&P500, так и со стороны US Treasuries на ближайшие 2-3 сессии мы имеем сигнал RISK OFF.

Полагаю, что с фундаментальной точки зрения текущие уровни по TLT очень близки к минимальным в среднесрочной перспективе.

Гундлах об акциях и облигациях

0 0
Теги: RORO, S&P500, TLT, US bond market

Последние записи в блоге

Американский рынок акций: что дальше?
Об истории байбэков акций
Процентные ставки против падения EUROUSD
Мои вебинары на iLearney
Рынок облигаций в среду: это был не миникрэш, это был настоящий крэш
Миникрэш в день Колумба
Начало недели: рисуем нижние тени
Долгосрочные прогнозы по валютам от Deutsche Bank
Начало большого поворота
Евронасыщение – новая фаза глобальных дисбалансов

Последние комментарии в блоге

Американский рынок акций: что дальше? (2)
Почему доллар так сильно растет? (1)
Когда развеется ложное рыночное представление? (1)
Дифференциал процентных ставок в пользу EURO (1)
Сценарий развития событий вокруг референдума в Шотландии (1)
Пузырь на рынке европейского госдолга и EURO (3)
EURO после Jackson Hole (1)

Теги

AUD (125)
EURO (386)
GBP (125)
JPY (209)
put/call (103)
S&P500 (603)
USD (208)
Бочкарев (116)
валютный рынок сегодня (125)
Ванута (369)
вью рынка (329)
Греция (108)
казначейские облигации США (156)
Корженевский (118)
Механизатор (137)
ММВБ (364)
Потавин (311)
прогнозы (95)
российский рынок сегодня (382)
Чессплейер: избранные посты (617)