Слишком хорошие данные по безработице и слишком сильные отчёты по занятости спровоцировали, как я и описывал, резкое снижение евро. Оговорку "слишком" я употребил не зря. U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS, Бюро трудовой статистики США), мягко говоря, пошутило. А грубо говоря, отчёт BLS можно назвать фальсификацией, хотя это тоже не очень точное определение. Вранья, как такового, в отчёте нет, есть цифры, правильные цифры, но они не отражают реального состояния рынка труда. Karapuz очень чётко все расписал и повторяться нет смысла. Самое интересное, что и Бен и все господа из ФРС это прекрасно понимают.
Важно другое, поймут ли то же самое рынки? За 40 минут после выхода отчёта евро упала на 140 пунктов и практически сразу пошла в коррекцию, через некоторое время опять сорвалась, но уже ненамного, на снижении рейтинга Италии, и снова скорректировалась. Давайте смотреть на мотивы и реакцию. Некоторое время назад евро упала на 270 пунктов на результатах выборов в Италии, на вполне безобидных результатах, осмелюсь заметить, рухнули всего лишь на неопределённости, которую раздули до размеров слона. А проснувшись поутру и отойдя от похмелья, застыдились. Впрочем всё как обычно. Если после пьянки вам стыдно - значит праздник удался. Но падение на выборах в Италии свершилось в понедельник, и времени на осмысление оставалась одна ночь, сейчас же у нас для раздумий два выходных.
Дело в том, что принципы, которые я описал в четверг, отработали не так, как ожидалось. Вырос доллар, но одновременно выросли и американские индексы, как Доу, так и S&P. А это означает, что штатовская фонда отреагировала совершенно иначе относительно моих предположений, которые связывались с продолжением существующей политики ФРС, нацеленной на определённые экономические показатели. Собственно говоря всё фондовые рынки в пятницу показали рост. Всё вышло совсем не так, как виделось в туманных далях. Хорошие данные по рынку труда не заставили рынок задуматься о прекращении QE, а наоборот. Откуда возьмутся деньги на дальнейший рост, если не не из ФРС? Я, наверно, забываю о том, что в системе и так их уже залито до отметки перелива.
В нескольких графиках рассмотрю рыночные настроения и нарисую несколько линий, которые существуют только в моём не вполне ясном воображении.
Золото - очень интересный актив. С точки зрения инвестирования он может принести доход только когда растёт. Не стоит забывать и о другой роли золота в качестве вечной ценности, когда золото используется как защитный актив или средство накопления. Нельзя не упомянуть один из факторов роста золота - инфляцию. Только здесь не надо путать потребительскую инфляцию и инфляцию чисто спекулятивных инструментов, я про это уже писал. Если брать золото как финансовый инструмент, то получается, что золото можно рассматривать как меру обесценивания бумажных денег. Все вместе деньги в корзине находятся в некоем равновесии, волатильность последних пяти лет не в счёт, а золото растёт. Из этого можно сделать достаточно простой вывод: продолжение печатания денег приведёт к дальнейшему росту цены на золото.
На недельном графике есть два ориентира: полуторагодичный диапазон и треугольник. Цена находится неподалёку от нижних границ обоих ориентиров. Глядя на поведение цены в последние пару недель, можно предположить отскок вверх. Судя по пятилетнему тренду, помешать росту сможет только прекращение программ стимулирования, но конца этим программам не видать. Здесь и сейчас я вижу прекрасные точки для продолжения этого тренда. Только бы сначала увидеть подтверждение.
Очень странно видеть некоторую корреляцию евро и золота. Я пишу "некоторую", потому что корреляция достаточно условна, в глобальных трендах двух инструментов есть некоторые совпадающие переломные моменты и совпадение направлений роста и падения. Вот это и странно. Уход в золото ассоциируется с уходом из риска, а выход в евро - наоборот, с усилением рисковых настроений на рынке. Или евро уже не соответствует статусу рисовых инструментов?
Индекс доллара. Примитивные построения на графике дают общее представление о восходящем тренде. Канал относительно чётко разделяется на две полосы, в границу одной из них мы сейчас упёрлись. Кроме того, сверху поджимает линия, соединяющая максимумы 2010 и 2012 годов. Смахивает на точку для коррекции, пять недель без перерыва растём. Неплохо бы смотрелся рост золота и одновременное снижение доллара. Гармонично.
По торговле. Последние покупки евро на прошедшей неделе закрылись по стопу в безубытке на 1.3072. Если суммировать с потерями, то осталась и небольшая прибыль. Назвать такой метод "утаптыванием дна", как я осмелился определить происходящее с евро в тот же четверг, рука не поднимается. Это не утаптывание, это забивание свай прямо в перекрытие между этажами. Трудно сказать, выдержат ли бетонные плиты и станут ли они от такой долбёжки крепче, или сломаются от нажима пальцем. На начало следующей недели план такой же, какой я построил к прошлому четвергу. Поставлю отложенные ордера в евро и вверх и вниз, только поточнее рассчитаю сами точки входа. Вверху они известны, входить буду там же, где и входил, а вот внизу граница размазана, отсюда и ошибка в установке ордера.
Мирошниченко Михаил (consortium)
Примечания.
— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.
— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.
— Все графики в публикации сняты с малых рабочих счетов. На них повторены ордера с основных счетов с задержкой по времени.
