Удачного вам дня, господа трейдеры!
ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 1 сентября 2011 ГОДА.
Я недооценил способность рынка расти на этой надуманной идее, что якобы на ближайшем заседании ФОМС Фед предпримет меры QE.
Вчера мы наблюдали интересный феномен, когда на одной и той же новости, позитивной для еврозоны американский фьюч бурно рос, а евро при этом падал. Таким образом, мы видим, что индекс S&P500, главный мировой прокси риска селективно реагирует на новостной фон.
Вчера рост американского рынка акций продолжился, но закрытие впервые за время этого ралли произошло не в верхней части торгового диапазона.
Тем не менее думаю, что быки имеют очень большие шансы дотянуть до уровня 1248 пунктов. В этой точке сходится много разных технических факторов: 61,8% Фибо от последнего падения и 50-дневная скользящая средняя.
1250 пунктов – это также нижняя граница широкого равновесного диапазона (ШРД) 1250-1370 , в котором индекс S&P500 торговался большую часть этого года. Про фундаментальный равновесный диапазон я писал здесь: http://mfd.ru/news/articles/view/?id=684
Затем последует коррекция...либо она последует раньше - от верхней границы восходящего канала ( 1235 пунктов), до которой индекс S&P500 вчера не дошел всего чуть-чуть.
Сейчас индекс S&P500 оказался в узком промежутке1220-1250 пунктов между ШРД прошлого и этого года.
Если предположить, что из Европы в ближайшие две недели не поступало бы никаких негативных новостей, предположу, что он мог бы задержаться в этом диапазоне до 20 сентября.
Но сентябрь может оказаться очень тяжелым месяцем для еврозоны, может быть даже тяжелее мая 2010г. Для краткости назову только две причины.
1) ситуация в Греции приближается к развязке. Вчера доходность по 1-летним греческим бумагам достигала 60% - это говорит о том, что финиш уже где-то очень близко. Сами греки признали, что ситуация с госдолгом безнадежна.
2) У Италии, которая совсем в другой весовой категории, чем Греция, будут очень большие проблемы по обслуживанию госдолга в сентябре. А Италия из тех стран, которой еврозона помочь не в состоянии.
Писал об этом здесь: http://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=607
Прошедший в среду аукцион по итальянским бумагам подтверждает эти опасения.
Поэтому думаю, что негативные новости все-же будут поступать и коррекция ниже 1200 пунктов по индексу S&P500 в ближайшие дни неизбежна. НО даже если все будет очень серьезно, думаю, что падение может ограничиться 1150 пунктами.
Даже в случае выхода Греции из еврозоны думаю, что реакция на рынок акций не будет такой уж очень сильной и длительной. И сменится затем ралли «облегчения».
Непонятно, как рынок будет реагировать на сегодняшнюю и завтрашнюю статистику.
Ожидаю ее негативной, но реакция рынков может при этом быть позитивной, т.к. это будет подтверждать нынешнюю установку на то, что на заседании 20-21 сентября будет принят пакет новых мер по количественному смягчению.
Put/call коэффициент, за которым мы постоянно наблюдаем, продолжает показывать устойчивый медвежий сантимент опционных трейдеров.
