Полная версия  
18+
7 0
109 559 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
17.01.2013, 18:25

МСФО Газпрома за 9 месяцев 2012

Выручка оказалась существенно выше, чем мы ожидали: 9 мес. к 9 мес. + 1,7%, в то время как полугодие к полугодию было минус 5%. Во многом это произошло благодаря «прочим» дивизионам, не входящим в добычу нефти и газа. В частности, хорошие результаты по выручки от реализации продуктов нефтегазопереработки, а также от реализации сырой нефти и газового конденсата. По этим статьям зафиксирован очень хороший рост выручки более 20%. Мы ожидаем, что эта ситуация сохранится и в будущем.

В основном сегменте «реализация природного газа» никаких особых сюрпризов мы не видим за исключением чуть более высокой цены реализации в страны СНГ.

В части финансовых статей ситуация тоже сыграла в пользу Газпрома: по итогам 9 месяцев прочие доходы принесли порядка 175 млрд руб. Здесь можно отметить не только ситуацию с курсовыми разницами, но и процентные доходы, а также доходы по статье «доля чистой прибыли от совместно контролируемых предприятий».

В результате, по итогам 9 месяцев Газпром заработал более 800 млрд руб. Это больше, чем мы ожидали (особенно с учетом того, что 3 квартал традиционно не особо удачный для компании). Мы будем ожидать комментариев менеджмента по ключевым вопросам, которые будут озвучены на сегодняшней конференции, после чего планируем пересмотреть модель в части будущих финансовых показателей. Однако уже сейчас понятно, что по выручке и чистой прибыли мы эти показатели поднимем.

По нашим прикидкам чистая прибыль Газпрома в 2013 году будет находиться в районе 1 150 – 1 200 млрд руб.

Мы ожидаем, что в 2013 году по показателю Р/Е Газпром будет торговаться на уровне чуть выше 3. Газпром находится в числе наших приоритетов и будет находиться там в ближайшем будущем.

П.С. Более подробно осветить ситуацию мы планируем завтра после комментариев менеджмента.

Прогноз по стоимости акций Газпрома

0 0
Теги: акции, арсагера, газпром, ммвб, отчетность, прогноз

Последние записи в блоге

Россети Московский регион MSRS Итоги 2023: рекордный результат несмотря на списания
Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата
Совкомбанк (SVCB) Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)