Полная версия  
18+
5 1
99 461 посетитель

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
30.05.2018, 00:00

МРСК Сибири (MRKS) Итоги 1 кв. 2018 года: акционеров порадовали дивидендами

МРСК Сибири раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2018 г.

Ключевые финансовые показатели ПАО "МРСК Сибири" (MRSK), млн руб. 1 кв. 2018

Совокупная выручка компании увеличилась на 6,8% до 15,7 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии прибавили 7,3% и достигли 15,5 млрд руб. Компания пока не раскрывала операционных показателей в 2017 году, но из отчетности видно, что основной рост выручки пришелся на филиалы «Красноярскэнерго» и «Кузбассэнерго», доходы которых увеличились на 25% и 14% соответственно.

Доходы от платы за присоединение сократились на 36,8% до 64 млн руб. Небольшое снижение показали и прочие операционные доходы (полученные штрафы, пени и неустойки по хозяйственным договорам), составившие 450 млн руб.

Операционные расходы выросли на 13,6%, составив 14,6 млрд руб. вследствие значительного роста затрат на персонал (до 3,5 млрд руб., +12,0%). Кроме того, компания начислила резерв под обесценение дебиторской задолженности в размере 1,7 млрд руб., против 221 млн руб. годом ранее. Из положительных моментов отметим снижение затрат на передачу электроэнергии (до 3,2 млрд руб., -11,0%).

В итоге прибыль от продаж сократилась почти на треть, составив 1,57 млрд руб.

Финансовые расходы компании увеличились на 32,7%, составив 702 млн руб. на фоне увеличения долговой нагрузки с 23,3 млрд руб. до 30,5 млрд руб. Финансовые доходы при этом снизились на четверть до 57 млн руб. на фоне снижения депозитных ставок по размещению свободных денежных средств. В результате чистая прибыль составила 761 млн руб., сократившись более чем наполовину.

Приятной новостью для акционеров стала рекомендация Совета директоров выплатить в качестве дивидендов 0,0037 руб. на акцию. Ожидается, что на эти цели компания направит 15,6% заработанной чистой прибыли по МСФО.

По итогам внесения фактических данных мы понизили прогноз по чистой прибыли на текущий год, что стало результатом увеличения операционных затрат компании. В то же время мы улучшили наши ожидания относительно дивидендных выплат в ближайшие два года (ранее мы прогнозировали начало выплат с 2020 года). В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО "МРСК Сибири" (MRSK) Прогноз на 2018 год

На данный момент акции компании торгуются с P/E 2018 порядка 4,8 и P/BV 2018 около 0,6 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Отредактировано 30.05.2018, 17:57
0 0
Теги: mrks, акции, арсагера, блогофорум, выручка, мрск сибири, прогноз, фондовый рынок, ценные бумаги, электроэнергетика

Последние записи в блоге

Интер РАО ЕЭС (IRAO) Итоги 1 п/г 2021 г.
КЭМЗ (kemz) Итоги 1 п/г 2021 г.: объем заказов восстанавливается
КАМАЗ (KMAZ) Итоги 1 п/г 2021 г.: восстановление продаж привело к рекордной выручке
ТГК-2 (TGKB) Итоги 1 п/г 2021 г.:
ОАК (UNAC) Итоги 1 п/г 2021 г: убытки становятся скромнее, но до устойчивой прибыльности еще далеко
Аптечная сеть 36,6 (APTK) Итоги 1 п/г 2021 г.: планы по покорению регионов
РусГидро (HYDR) Итоги 1 п/г 2021 г.
СОЛЛЕРС (SVAV): повышенный спрос привел к значительному росту выручки
ЦМТ (WTCM) Итоги 1 п/г 2021 г.: постепенное восстановление загрузки площадей
Русгрэйн Холдинг (RUGR) Итоги 1 п/г 2021 г.: Выручка растет высокими темпами второй год подряд

Последние комментарии в блоге

Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)

Теги

arsa (33)
акции (1816)
акция (52)
аналитика (139)
арсагера (1989)
Башнефть (17)
блогофорум (1506)
выручка (1373)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (925)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)