Полная версия  
18+
5 1
99 461 посетитель

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
29.05.2018, 11:01

МРСК Волги (MRKV) Итоги 1 кв. 2018 года: ожидаемо хороший результат, усиленный разовыми доходами

МРСК Волги раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2018 г.

Ключевые показатели ПАО "МРСК Волги", (MRKV) 1 кв. 2018

Совокупная выручка компании увеличилась на 11,0%, составив 16,6 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии выросли на 11,4%, составив 16,5 млрд руб., что преимущественно было обусловлено увеличением среднего расчетного тарифа на передачу электроэнергии (+9,6%). Операционные расходы выросли на 7,1% до 14,0 млрд руб. Наиболее значительную динамику показали основные статьи: расходы на приобретение электроэнергии (2,9 млрд руб., +8,8%), расходы на передачу электроэнергии (6,1 млрд руб.,+8,8%). Существенный рост (в 2,5 раза) показали прочие операционные доходы (полученные штрафы, пени и неустойки по хозяйственным договорам) составившие 731 млн руб., из которых 570 млн руб. приходится на безвозмездно полученные основные средства и материальные запасы. В итоге операционная прибыль выросла на 38,1%, составив 2,6 млрд руб.

На фоне снижения процентных ставок по банковским вкладам финансовые доходы сократились более чем на треть и составили 51 млн руб. Еще более сильное снижение испытали финансовые расходы, упавшие сразу на 57,8% до 89 млн руб., на фоне существенного уменьшения долгового бремени: в отчетном периоде заемные средства уменьшились вдвое до 3,34 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании выросла на 61%, достигнув 1,9 млрд руб.

Дополнительно отметим, что Совет директоров компании рекомендовал общему собранию выплатить дивиденды в размере 0,0148 руб. на акцию, распределив, таким образом, среди акционеров половину заработанной чистой прибыли. Фактически МРСК Волги стала едва ли первой сетевой компанией, достигшей заветного дивидендного рубежа в 50% для компаний с государственным участием.

По итогам вышедшей отчетности мы незначительно увеличили прогноз чистой прибыли компании на текущий год. Кроме того, мы подняли прогноз по ожидаемым дивидендам компании на будущие годы до 50% чистой прибыли по МСФО.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО "МРСК Волги", (MRKV) Прогноз на 2018 год

Эффективная операционная деятельность, усиленная резким сокращением долга и высоким коэффициентом возврата средств акционерам, привела к тому, что ROE компании по итогам 2017 года составил 17,8% и имеет все шансы закрепиться на достигнутых уровнях, выйдя, таким образом, в принципиально иной диапазон.

Акции МРСК Волги торгуются всего за 0,6 собственного капитала и за 4 годовых прибыли и продолжают входить в состав наших портфелей.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
0 0
Теги: mrkv, акции, арсагера, блогофорум, выручка, мрск волги, прогноз, фондовый рынок, ценные бумаги, электроэнергетика

Последние записи в блоге

Интер РАО ЕЭС (IRAO) Итоги 1 п/г 2021 г.
КЭМЗ (kemz) Итоги 1 п/г 2021 г.: объем заказов восстанавливается
КАМАЗ (KMAZ) Итоги 1 п/г 2021 г.: восстановление продаж привело к рекордной выручке
ТГК-2 (TGKB) Итоги 1 п/г 2021 г.:
ОАК (UNAC) Итоги 1 п/г 2021 г: убытки становятся скромнее, но до устойчивой прибыльности еще далеко
Аптечная сеть 36,6 (APTK) Итоги 1 п/г 2021 г.: планы по покорению регионов
РусГидро (HYDR) Итоги 1 п/г 2021 г.
СОЛЛЕРС (SVAV): повышенный спрос привел к значительному росту выручки
ЦМТ (WTCM) Итоги 1 п/г 2021 г.: постепенное восстановление загрузки площадей
Русгрэйн Холдинг (RUGR) Итоги 1 п/г 2021 г.: Выручка растет высокими темпами второй год подряд

Последние комментарии в блоге

Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)

Теги

arsa (33)
акции (1816)
акция (52)
аналитика (139)
арсагера (1989)
Башнефть (17)
блогофорум (1506)
выручка (1373)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (925)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)