Вот и закончились длительные выходные в России. Время вновь обратить внимание на рынки и политическую арену в мире.
В прошлую пятницу, 5 мая, министерство труда США порадовало хорошим состоянием занятости. Уровень безработицы снизился до рекордных уровней 4,4%, а количество новых рабочих мест в апреле составило 211 тыс. Ситуация в экономике штатов продолжает улучшаться, и рынок уже на 90% уверен в июньском повышении процентных ставок.
По словам ряда членов комитета по открытым рынкам, рынок труда начинает перегреваться, что может оказать повышательное давление на инфляцию и как следствие более агрессивную денежно-кредитную политику ФРС. На этом фоне американский доллар вновь перешел на территорию роста.
7 мая во Франции прошел 2 тур выборов президента. Победу одержал Эммануэль Макрон, набрав 66,1% голосов. Рынки лишь на несколько часов отреагировали небольшим ростом, после чего перешли к падению. Именно ожидания победы Макрона двигали евро и фондовые индексы Европы вверх. Результаты совпали с прогнозами и рынки уже учли это в котировках. Теперь же все внимание будет приковано к фундаментальным факторам, т.е. политике центральных банков.
Отметим события, которые до конца недели могут повлиять на финансовые рынки:
10.05 Среда
15:00 Выступление главы ЕЦБ Марио Драги 17:30 Запасы нефти США
11.05 Четверг
00:00 Решение по процентной ставке Резервного Банка Новой Зеландии 11:00 Ежемесячный отчет ЕЦБ 11:30 Объем производства в обрабатывающей промышленности Великобритании 12:00 Экономические прогнозы ЕЦБ 14:00 Решение по процентной ставке Банка Англии Протоколы заседания Банка Англии 14:00 Ежемесячный отчет ОПЕК
12.05 Пятница
15:30 Базовый индекс потребительских цен США Базовый индекс розничных продаж Объем розничных продаж 20:00 Число буровых установок от Baker Hughes
В продолжении темы евро, стоит отметить разницу в действиях ЕЦБ и ФРС. Центральный банк Европы продолжает печатать по 60 млрд евро в месяц и вливать их в экономику. Ставка находится на уровне 0,00%. На этой неделе важно обратить внимание на экономические прогнозы регулятора и на речь Марио Драги. Рынок будет искать в них ориентиры по дальнейшим действия банка.
На другой чаше весов Федрезерв. Американцы уже трижды повысили ставку, текущий уровень 0,75 – 1,00%, и собираются в этом году еще дважды увеличить стоимость денег. В июне состоится очередное заседание ФРС. Именно на этом заседании и ждут следующего шага. Важно, что центральный банк США планирует начать сокращение активов на своем балансе уже во втором полугодии 2017 года.
Другими словами, из системы будет изъята долларовая ликвидность. В каком объеме пока не известно, но по опросам ожидают сокращение баланса на 2 трлн долларов. При таком сценарии американский доллар продолжит существенное укрепление по всем фронтам рынка. И поможет европейской валюте уйти ниже текущих уровней. Сейчас евро уперлась в уровень сопротивления 1,0890 – 1,0900.
