Полная версия  
18+
7 0
109 559 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
02.12.2022, 17:22

Селигдар (SELG) Итоги 9 мес. 2022 г.: курсовые разницы удержали чистую прибыль от падения

Селигдар раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2022 года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/seligdar/itogi_9_mes_202...

Выручка компании снизилась на 14,4% до 20,7 млрд руб. Ключевое направление компании – добыча драгоценных металлов – сократило выручку на 22,4% на фоне снижения как объемов реализации золота на 11,0%, так и средних цен продаж – на 12,8%.

Положительное влияние на доходы компании оказал сегмент по реализации олова и вольфрама. Выручка по этому направлению возросла до 4,6 млрд руб.(+21,6%). Положительное влияние на нее оказала ценовая конъюнктура - средняя цена реализации оловянного и вольфрамового концентратов в отчетном периоде выросла на 14,0% и 8,0% соответственно.

Прочая выручка (главным образом, услуги по добыче руды) показала снижение на 3,0%, составив 932 млн руб.

Затраты компании увеличились на 17,5% до 18,3 млрд руб. Обращает на себя внимание существенный рост расходов на материалы (+56,1%, 4,9 млрд руб.), а также увеличение на 29,4% расходов на заработную плату, составивших 3,9 млрд руб.

Также отметим, что в отчетном периоде компания пополнила запасы золота, что привело к снижению себестоимости на 8,1 млрд руб. (7,2 млрд руб. годом ранее). В итоге операционная прибыль сократилась на 72,1%, составив 2,4 млрд руб.

В блоке финансовых статей расходы на обслуживание долга (2,6 млрд руб.) были с лихвой компенсированы внушительными положительными курсовыми разницами в размере 9,8 млрд руб. (компания имеет на балансе «золотые кредиты»). Еще 1,4 млрд руб. были получены в качестве дохода от операций с финансовыми инструментами. Впервые в отчетности компания стала отражать доходы от ассоциированной компании – АО Лунное, созданной для разработки одноименного золотоуранового месторождения (275,0 млн руб.).

В итоге чистая прибыль Селигдара составила 9,5 млрд руб., увеличившись на 4,0%.

По итогам вышедшей отчетности, а также пересмотра векторов цен на драгоценные металлы мы понизили прогноз финансовых показателей компании на всем прогнозном периоде. Вместе с сокращением доходов от реализации золота мы также повысив ожидаемые расходы на амортизацию лицензий, коммерческие административные и финансовые расходы. В результате потенциальная доходность акций компании несколько снизилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/seligdar/itogi_9_mes_202...

Акции компании обращаются с P/BV 2022 1,3 и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.

0 1
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Россети Московский регион MSRS Итоги 2023: рекордный результат несмотря на списания
Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата
Совкомбанк (SVCB) Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)