Полная версия  
18+
6 0
104 068 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
27.09.2022, 11:26

Fix Price Group Ltd (FIXP) Итоги 1п/г2022: компании удается выполнять инвестиционный план по откр

Fix Price раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 г.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/fix_price_group_ltd_fixp...

В отчетном периоде выручка компании выросла на 24,2% до 131,8 млрд руб. как за счет открытия новых магазинов, так и роста сопоставимых продаж.

Количество магазинов увеличилось на 14,9% до 5 267 в соответствии с заявленной стратегией по расширению торговой сети, общая торговая площадь составила 1137,1 тыс. м2 (+15,6%). Компания также расширила свое географическое присутствие: во втором квартале количество городов присутствия увеличилось на 51.

LFL продажи выросли на 13,5% за счет увеличения LFL среднего чека на 14,3% (+11,7 п.п.), которое компенсировало небольшое снижение LFL трафика на 0,7%.

Валовая прибыль компании выросла на 31,2% и составила 43,5 млрд руб. При этом валовая маржа показала незначительный рост с 31,2% до 33,0% на фоне повышения удельного веса товаров более высоких ценовых категорий товаров и строгого контроля над затратами.

Коммерческие и общехозяйственные расходы выросли на 26,7% до 24,6 млрд руб., а их доля в выручке увеличилась на 0,9 п.п. до 13,8% на фоне повышения расходов на персонал, аренду, ремонт и техобслуживание, частично компенсированных снижением расходов на охрану и рекламу.

В итоге прибыль от продаж показала рост более чем на треть и составила 19,6 млрд руб.

Чистые финансовые расходы выросли более чем в 2,5 раза до 1,6 млрд руб. в результате увеличения долга с 26,4 млрд руб. до 29,9 млрд руб. и ставок заимствования. Также отметим получение отрицательных курсовых разниц в размере 1,9 млрд руб. по валютным активам на фоне укрепления рубля против положительной величины 96,0 млн руб. годом ранее. Причиной резкого роста налога на прибыль до 11,0 млрд руб. стало создание налогового резерва, связанного с историческими внутригрупповыми операциями в размере 6,8 млрд руб.

В итоге чистая прибыль компании упала почти в 2 раза и составила 5,1 млрд руб.

Отметим, что компания в рамках плана на текущий год по открытию 750 новых магазинов добавила в первом полугодии 363 точки в портфель торговой сети. Также в сентябре 2022 года Совет Директоров объявил о приостановке действия дивидендной политики компании.

По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по выручке на текущий год, отразив сокращение ожидаемой выручки на квадратный метр торговой площади. Также мы обнулили прогноз промежуточных дивидендов за первое полугодие текущего года. При этом прогноз показателей на последующие годы остался на прежних уровнях. В результате потенциальная доходность акций компании не претерпела существенных изменений.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/fix_price_group_ltd_fixp...

На данный момент расписки компании торгуются исходя из P/BV 2022 около 14 и P/E 2022 около 15 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал https://t.me/arsageranews

Лекции об инвестициях: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

0 1

Последние записи в блоге

Белуга Групп (BELU) Итоги 9м22: маржинальность ключевых сегментов бизнеса продолжает расти
Россети Волга (MRKV) Итоги 9 мес. 2022 года: первая квартальная прибыль в текущем году
Россети Центр и Приволжье (MRKP) Итоги 9 мес. 2022 года
Россети Центр (MRKC) Итоги 9 мес. 2022 года: прибыль под давлением растущих финансовых расходов
Россети Северо-Запад (MRKZ) Итоги 9 мес. 2022 года:
МРСК Урала (MRKU) Итоги 9 мес. 2022 года
Селигдар (SELG) Итоги 9 мес. 2022 г.: курсовые разницы удержали чистую прибыль от падения
Yandex N.V. (YNDX) Итоги 9 мес. 2022 года: единовременные доходы обусловили прибыль в текущем году
CIAN PLC, (CIAN). Итоги 9 мес. 2022 года.
МТС (MTSS) Итоги 9 мес. 2022 года

Последние комментарии в блоге

Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)

Теги

arsa (33)
акции (2185)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2359)
Башнефть (18)
блогофорум (1876)
выручка (1719)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)