Полная версия  
18+
6 0
104 068 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
16.09.2022, 12:05

ДВМП (FESH) Итоги 1 п/г 2022 года: рост результатов во всех сегментах компании

Группа ДВМП раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 г.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/dalnevostochnoe_morskoe_...

В отчетном периоде консолидированная выручка компании увеличилась на 76,5%, составив 84,3 млрд руб., на фоне увеличения доходов во всех дивизионах Группы. Обратимся к анализу ключевых показателей в разрезе операционных сегментов.

Выручка морского дивизиона выросла в 2,3 раза до 4,1 млрд руб. на фоне открытия новых маршрутов, в частности, запущена прямая морская линия из Владивостокского Морского Торгового порта (далее ВМТП) в порты Вьетнама. Операционный результат сегмента составил 2,0 млрд руб., более чем в 4,7 раза превысив показатель предыдущего года, на фоне двукратного роста рентабельности морских перевозок с 24,1% до 48,1%.

Увеличение доходов (+36,1%) и прибыли (+62,0%) показал портовый дивизион на фоне быстрого восстановления контейнерного грузооборота во втором квартале в Дальневосточном Регионе и высокого спроса на перевалочные мощности ВМТП. Рентабельность дивизиона выросла на 9,6 п.п. до 60,1%.

Выручка линейно-логистического дивизиона показала почти двукратный рост, составив 73,6 млрд руб., вследствие увеличения доли операторских перевозок с 80,7% до 86,5% в структуре общей выручки. Также необходимо отметить, что компания нарастила объемы перевозок морскими внешнеторговыми сервисами на 19,0% год к году (со 110 до 131 тыс. TEU). В итоге операционные доходы сегмента выросли в 2,4 раза до 26,4 млрд руб.

Выручка железнодорожного дивизиона также показала рост на 38,5% до 3,3 млрд руб. на фоне продолжения обновления и пополнения парка фитинговых платформ. Операционный результат сегмента увеличился в 2,2 раза и составил 1,8 млрд руб.

В итоге консолидированная прибыль от операционной деятельности выросла в 2,2 раза, составив 37,4 млрд руб.

В блоке финансовых статей отметим кратный рост отрицательных курсовых разниц до 15,1 млрд руб. На обслуживание своего долга, составляющего 30,3 млрд руб., компания потратила 2,2 млрд руб. В итоге ДМВП зафиксировал увеличение чистой прибыли на 24,5% до 14,4 млрд руб.

Отметим, что в ближайшие годы компания планирует продолжить развивать морские внешнеторговые линии за счет запуска новых сервисов и увеличения вместимости как на традиционных направлениях (Китай, Корея, Япония, Турция), так и на новых (Вьетнам, Индия, Индонезия, Тайвань и другие страны Юго-Восточной Азии).

Компания продолжает вкладывать средства в приобретение контейнеров и развитие собственного флота: после отчетной даты на контейнеры было потрачено 1,7 млрд руб., а также компания получила 2 судна по договорам тайм-чартера на общую сумму 3,1 млрд руб.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по выручке на 2022-2026гг. на фоне увеличившегося объема морских перевозок через порты Дальнего Востока. В результате потенциальная доходность акций компании возросла.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/dalnevostochnoe_morskoe_...

На данный момент акции ДВМП торгуются с P/BV 2022 около 1,2 P/E 2022 около 2,8 и продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».

___________________________________________

Телеграм канал https://t.me/arsageranews

Лекции об инвестициях: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

0 1

Последние записи в блоге

Белуга Групп (BELU) Итоги 9м22: маржинальность ключевых сегментов бизнеса продолжает расти
Россети Волга (MRKV) Итоги 9 мес. 2022 года: первая квартальная прибыль в текущем году
Россети Центр и Приволжье (MRKP) Итоги 9 мес. 2022 года
Россети Центр (MRKC) Итоги 9 мес. 2022 года: прибыль под давлением растущих финансовых расходов
Россети Северо-Запад (MRKZ) Итоги 9 мес. 2022 года:
МРСК Урала (MRKU) Итоги 9 мес. 2022 года
Селигдар (SELG) Итоги 9 мес. 2022 г.: курсовые разницы удержали чистую прибыль от падения
Yandex N.V. (YNDX) Итоги 9 мес. 2022 года: единовременные доходы обусловили прибыль в текущем году
CIAN PLC, (CIAN). Итоги 9 мес. 2022 года.
МТС (MTSS) Итоги 9 мес. 2022 года

Последние комментарии в блоге

Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)

Теги

arsa (33)
акции (2185)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2359)
Башнефть (18)
блогофорум (1876)
выручка (1719)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)