События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12.00 мск. Еврозона: отчет по инфляции.
EURUSD:
Динамика долгового рынка сигнализирует о росте котировок европейской валюты – доходность немецких бумаг растет быстрее американских, что благоприятно для курса евро. При этом на товарном рынке наблюдается снижение котировок драгоценных и промышленных металлов, что позитивно для американской валюты, поскольку сырье имеет обратную корреляцию с долларом. Какой же сегодня ожидать тренд? На мой взгляд, ход торгов определиться статистикой по инфляции в еврозоне. Рекордный рост цен на энергоносители приведет к росту инфляции до нового исторического максимума. На этом фоне отрицательная реальная ставка в еврозоне еще больше увеличится, что негативно для курса евро. Таким образом, рост котировок к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell.
Торговая рекомендация: sell 1.0200/1.0240 и take profit 1.0136.
GBPUSD:
Инфляция в Великобритании по итогам июля превысила отметку 10%, хотя изначально Банк Англии ожидал двузначной инфляции только лишь в сентябре. События развиваются стремительно, и инвесторы теперь ждут более агрессивных действий от британского монетарного регулятора. При двузначной инфляции нельзя повышать ставки на полпроцента – рост ставок с 1,75% до 2,25% не изменит негативного тренда. Базовый индекс потребительских цен, который не учитывает продукты питания и энергоносители, также демонстрирует сильный рост, что указывает на устойчивость инфляционных процессов в экономике. У Банка Англии не получится сейчас говорить, что инфляция временная и скоро ситуация стабилизируется. Цены растут широким фронтом и в такие периоды требуется агрессивное повышение учётной ставки. Долговой рынок сейчас ожидает, что Банк Англии может повысить ставку в сентябре на 0,75%, а Федрезерв повысит ставку на 0,5%. Такие рыночные ожидания позитивны для фунта в краткосрочной перспективе.
Торговая рекомендация: buy 1.1963/1.1940 и take profit 1.2038.
USDJPY:
Позитивная динамика долгового рынка позволяет рассчитывать на продолжение восходящего тренда. Спрэд доходности краткосрочных американских и японских государственных облигаций растет на фоне увеличение доходности американских бумаг, что позитивно для доллара. Накануне Федрезерв опубликовал протокол своего последнего заседания, где руководители американского ЦБ указал на то, что в ближайшем будущем можно рассчитывать на замедление темпа роста процентных ставок. Федрезерв боится загнать экономику в жесткий кризис. Сейчас экономика находится в технической рецессии, однако это меньше зло из всех возможных. В случае агрессивного повышения процентных ставок мы можем увидеть кризис, подобный событиям 2008 года. Проводить такие манипуляции сейчас ФРС не желает, поскольку на носу выборы в Конгресс. Политики обеих партий будут явно недовольны экономическим кризисом. Мягкая риторика Федрезерва позитивна для фондовых рынков и данной валютной пары, поскольку активы исторически сильно коррелируют между собой.
Торговая рекомендация: buy 134.95/134.69 и take profit 135.56.
