Полная версия  
18+
6 0
103 406 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
17.08.2022, 18:36

HeadHunter Group PLC, (HHRU)

Компания HeadHunter Group раскрыла финансовую отчетность за 1 п/г 2022 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/headhunter_group_plc_hhr...

В отчетном периоде общая выручка компании увеличилась на 24,5% до 8,4 млрд руб. на фоне роста средней выручки с одного пользователя (ARPC) во всех клиентских сегментах на 25,3% до 24,5 тыс. руб., нивелированного снижением количества платящих клиентов в сегменте малых и средних счетов. Драйверами роста показателя ARPC стали продолжившиеся меры по улучшению монетизации услуг, а также ежегодное повышение цен.

Операционные расходы возросли на 44,4% до 5,7 млрд руб. При этом доля расходов в выручке увеличилась с 58,3% до 67,6%. Доля расходов на персонал показала рост с 28,1% до 35,0%, в основном, из-за увеличения штата разработчиков и индексации заработной платы сотрудников. Доля расходов на маркетинг также увеличилась с 11,9% до 15,8% на фоне увеличения выручки.

В результате операционная прибыль компании снизилась на 3,4% и составила 2,7 млрд руб.

Чистые финансовые расходы составили 1,9 млрд руб. против 59 млн руб. доходов годом ранее. Подобная динамика была обусловлена, в первую очередь, убытком от курсовых разниц по остаткам валютных денежных средств в размере 919,3 млн руб. на фоне укрепления рубля, а также обесценением гудвила сервиса «Зарплата.ру» и увеличением процентных расходов на 47,4% до 454,0 млн руб. на фоне увеличения ставок заимствования.

В итоге чистая прибыль акционеров HeadHunter Group показала десятикратное падение и составила 225,0 млн руб.

Среди прочих новостей, отметим увеличение компанией доли в уставном капитале портала с отзывами о работодателях ООО «Дрим Джоб» с 25,5% до 46,66%.

По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз прибыли компании на текущий год, отразив влияние отрицательных курсовых разниц, а также возросших операционных расходов, компенсированных увеличением прогноза по выручки на фоне роста показателя ARPC. Также мы уменьшили прогноз по годовому дивиденду на фоне озвученных компанией планов по годовым дивидендным выплатам в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. Одновременно отметим, что прогноз прибыли с 2023 по 2025гг. был незначительно понижен на фоне снижения операционной рентабельности. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/headhunter_group_plc_hhr...

На данный момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2022 около 11 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

Отредактировано 18.08.2022, 12:34
0 1
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Polymetal International plc (POLY) Итоги 1 п/г 2022: на смену сложностям со сбытом приходит крепкий
Полюс (PLZL) Итоги 1 п/г 2022: падение объемов добычи привело к ухудшению операционной рентабельност
Белуга Групп (BELU) Итоги 1 п/г 2022: план по развитию сети «ВинЛаб» строго выдерживается
Группа Черкизово (GCHE) Итоги 1 п/г 2022: снижение прибыли на фоне падения операционной
ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора»
ДВМП (FESH) Итоги 1 п/г 2022 года: рост результатов во всех сегментах компании
АФК Система (AFKS) Итоги 1 п/г 2022: приобретения новых активов на фоне триллионного долга
Ozon Holdings PLC (OZON) Итоги 1п/г2022: трехкратный рост продавцов - главный драйвер развития
ТГК-2 (TGKB) Итоги 1 п/г 2022: сильный рубль обеспечил прирост прибыли
РусГидро (HYDR) Итоги 1 п/г 2022: прибыль под давлением списаний и растущих операционных расходов

Последние комментарии в блоге

Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)

Теги

arsa (33)
акции (2157)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2331)
Башнефть (18)
блогофорум (1848)
выручка (1691)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)