Полная версия  
18+
6 0
103 420 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
10.08.2022, 11:29

Группа Компаний РУСАГРО (AGRO) Итоги 1 п/г 2022 года

Неприятная зависимость общего результата бизнеса от курсовой переоценки. Сельскохозяйственный холдинг ROS AGRO PLC представил консолидированную отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 г. Отметим, что в текущем отчетном периоде компания не раскрыла ключевые сегментные финансовые показатели.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/files/BF3/20220810agro01...

В отчетном периоде совокупная выручка компании увеличилась на 21,9%, составив 127,2 млрд руб., на фоне роста объемов продаж в Сахарном (+20,7%) и Мясном (+9,9%) бизнес-направлениях. В Сельскохозяйственном и Масложировом сегментах, напротив, зафиксировано снижение объемов продаж на 12,7% и 5,4% соответственно. Расчетная выручка в Масложировом и Сахарном сегментах показала значительный рост на фоне роста цен на их продукцию во втором квартале.

Общая себестоимость продукции возросла в меньшей степени по сравнению с выручкой, составившей 92,8 млрд руб. (+16,7%). В итоге валовая прибыль выросла с 24,4 млрд руб. до 32,6 млрд руб.

Коммерческие расходы компании увеличились на 41,3% до 7,4 млрд руб., общие и административные расходы, наоборот, снизились на 8,0 % до 4,3 млрд руб. Прочие операционные расходы составили 3,5 млрд руб., против 1,0 млрд руб. прочих операционных доходов, полученных годом ранее. В итоге консолидированная операционная прибыль компании составила 17,5 млрд руб., снизившись на 4,7%.

Чистый финансовый доход в размере 1,1 млрд руб. годом ранее сменился чистым финансовым расходом в размере 18,7 млрд руб. вследствие отрицательной динамики убытков от курсовых разниц по остаткам денежных средств, заблокированных европейскими банками.

В результате чистая прибыль компании показала многократное снижение год к году и составила 116,2 млн руб.

После выхода отчетности мы не стали корректировать прогноз по чистой прибыли на текущий год, в котором уже была заложена возросшая отрицательная динамика убытков от курсовых разниц. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность расписок осталась на прежнем уровне.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/files/BF3/20220810agro01...

На данный момент расписки компании торгуются исходя из P/BV 2022 около 0,6 и P/E 2022 около 4,6 и продолжают входить в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

0 1
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Globaltrans Investment plc (GLTR) Итоги 1 п/г 2022: рекордный результат на фоне роста ставок
Fix Price Group Ltd (FIXP) Итоги 1п/г2022: компании удается выполнять инвестиционный план по откр
Polymetal International plc (POLY) Итоги 1 п/г 2022: на смену сложностям со сбытом приходит крепкий
Полюс (PLZL) Итоги 1 п/г 2022: падение объемов добычи привело к ухудшению операционной рентабельност
Белуга Групп (BELU) Итоги 1 п/г 2022: план по развитию сети «ВинЛаб» строго выдерживается
Группа Черкизово (GCHE) Итоги 1 п/г 2022: снижение прибыли на фоне падения операционной
ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора»
ДВМП (FESH) Итоги 1 п/г 2022 года: рост результатов во всех сегментах компании
АФК Система (AFKS) Итоги 1 п/г 2022: приобретения новых активов на фоне триллионного долга
Ozon Holdings PLC (OZON) Итоги 1п/г2022: трехкратный рост продавцов - главный драйвер развития

Последние комментарии в блоге

Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)

Теги

arsa (33)
акции (2157)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2331)
Башнефть (18)
блогофорум (1848)
выручка (1691)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)