Полная версия  
18+
6 0
102 372 посетителя

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
27.05.2022, 12:18

Челябинский металлургический комбинат (CHMK) Итоги 1 кв. 2022 г.

Прибыль растворилась в акцизе на жидкую сталь и курсовых разницах

ЧМК выпустил отчетность за 1 кв. 2022 год по РСБУ.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...

Выручка комбината увеличилась на 34,0%, составив 52,0 млрд руб. на фоне как роста цен на продукцию, так и увеличения объёмов производства.

Операционные расходы комбината выросли на 43,7%, составив 47,9 млрд руб. Компания не предоставила подробной раскладки затрат, однако мы можем предположить, что не в последнюю очередь такая динамика была вызвана началом отражения в отчетности введенного акциза на жидкую сталь. В итоге операционная прибыль ЧМК сократилась на четверть до 4,0 млрд руб.

В отчетном квартале финансовые вложения компании составили 79,5 млрд руб., сократившись за год на 105,4 млрд руб. в основном за счет погашения задолженности заемщиком и переводом задолженности по договору цессии. Несмотря на это проценты к получению не показали значительного снижения, составив 3,0 млрд руб. против 3,4 млрд руб. годом ранее на фоне резкого роста ставок. Процентные расходы увеличились с 2,9 млрд руб. до 4,0 млрд руб. на фоне роста стоимости обслуживания долга, составившего на конец года 195,2 млрд руб. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 15,6 млрд руб. (год назад -310,0 млн руб.), на фоне отражения курсовых разниц по валютной части кредитного портфеля по причине ослабления курса рубля по отношению к евро.

В итоге чистый убыток ЧМК составил 11,5 млрд руб., против прибыли годом ранее. Балансовая стоимость акции на конец отчетного периода составила 17 772 руб.

По итогам внесения фактических данных мы несколько понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, увеличив оценку финансовых расходов. Прогнозы на последующие годы были повышены по причине улучшений маржи на операционном уровне. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...

Акции комбината оценены ниже одной пятой собственного капитала и всего лишь чуть дороже своей годовой прибыли и продолжают входить в наши портфели акций «второго эшелона».

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Samsung Electronics Co., Ltd (SMSN) Итоги 1 кв 2022 г.
Micron Technology, Inc. (MU) Итоги 9 мес 2022 года
Томская распределительная компания (TORS, TORSP) Итоги 1 кв. 2022 г.
Пермская сбытовая компания (PMSB, PMSBP) Итоги 1 кв. 2022 г.
ТНС энерго Нижний Новгород (NNSB, NNSBP) Итоги 1 кв. 2022 г.: прибыль под давлением прочих расходов
VEON LTD (VEON) Итоги 1 кв. 2022 г
Ковровский механический завод (KMEZ) Итоги 1 кв. 2022 г.
Газпром газораспределение Ростов-на-Дону (RTBG) Итоги 1 кв. 2022 г.:
Нижнекамскшина (NKSH) Итоги 1 кв. 2022 г.: рост финансовых показателей продолжается
Россети Кубань (KUBE) Итоги 1 кв. 2022 г.:

Последние комментарии в блоге

Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)

Теги

arsa (33)
акции (2085)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2258)
Башнефть (18)
блогофорум (1775)
выручка (1618)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)