Полная версия  
18+
6 0
102 372 посетителя

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
27.05.2022, 11:50

Ашинский металлургический завод (AMEZ) Итоги 1 кв 2022 г

Большая операционная прибыль усиливается прочими доходами

Ашинский метзавод опубликовал отчетность за 1 кв 2022 г. по РСБУ.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...

Выручка завода увеличилась в полтора раза до 11,8 млрд руб. По нашим оценкам, этот результат стал, главным образом, следствием продолжающегося роста цен реализации металлопродукции.

Операционные расходы, большую часть которых составляют затраты на сырье, выросли лишь на четверть, составив 8,5 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль выросла более чем втрое до 3,4 млрд руб.

В блоке финансовых статей отметим значительное положительное сальдо прочих доходов и расходов в размере млрд руб. Компания не представила подробной раскладки данных статей: со своей стороны мы можем предположить, что столь внушительная величина неоперационных доходов могла быть сформирована как курсовыми разницами, так и возможным роспуском резервов под ранее обесцененные основные средства.

Процентные расходы сократились на 19,6% до 57,7 млн руб. на фоне погашения крупного банковского кредита, номинированного в евро. В результате чистая прибыль завода составила 4,9 млрд руб., многократно превысив результат прошлого года.

Как мы и ожидали, на фоне выросших цен на металлопродукцию завод ускоренными темпами сокращает свое долговое бремя, а также пытается возобновить реализацию своей инвестиционной программы по запуску новых мощностей. Оба фактора стимулируют выход чистой прибыли завода в новый диапазон.

По итогам внесения фактических данных мы подняли прогноз финансовых показателей компании, отразив более высокие цены на сталь и ожидаемый рост объемов производства, а также уточнив величину неоперационных доходов. Прогнозы на последующие периоды не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...

На данный момент акции завода торгуются исходя из P/BV 2022 около 0,4 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Samsung Electronics Co., Ltd (SMSN) Итоги 1 кв 2022 г.
Micron Technology, Inc. (MU) Итоги 9 мес 2022 года
Томская распределительная компания (TORS, TORSP) Итоги 1 кв. 2022 г.
Пермская сбытовая компания (PMSB, PMSBP) Итоги 1 кв. 2022 г.
ТНС энерго Нижний Новгород (NNSB, NNSBP) Итоги 1 кв. 2022 г.: прибыль под давлением прочих расходов
VEON LTD (VEON) Итоги 1 кв. 2022 г
Ковровский механический завод (KMEZ) Итоги 1 кв. 2022 г.
Газпром газораспределение Ростов-на-Дону (RTBG) Итоги 1 кв. 2022 г.:
Нижнекамскшина (NKSH) Итоги 1 кв. 2022 г.: рост финансовых показателей продолжается
Россети Кубань (KUBE) Итоги 1 кв. 2022 г.:

Последние комментарии в блоге

Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)

Теги

arsa (33)
акции (2085)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2258)
Башнефть (18)
блогофорум (1775)
выручка (1618)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)