Полная версия  
18+
6 0
102 373 посетителя

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
16.05.2022, 19:28

BP plc (BP) Итоги 1 кв. 2022 г.

Компания BP plc опубликовала отчетность по итогам 1 кв. 2022 г.

Консолидированные доходы компании выросли на 40,4 % до $51,2 млрд. Убыток до уплаты процентов и налогов составил $16,9 млрд против прибыли годом ранее. Заявленный убыток связан с решением о выходе из пакета акций российской Роснефти. Также в BP отметили, что группа перестала отражать Роснефть в качестве отдельного сегмента в финансовой отчетности за 2022 г. Перейдем к рассмотрению ключевых сегментных показателей.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/bp_plc/itogi_1_kv_2022_g/

Доходы сегмента увеличились на 58,3% до $8,2 млрд, падение среднесуточной добычи на 1,7% было полностью компенсировано увеличением средних цен реализации нефти на 57,7% ($83,47 за баррель) и, особенно, природного газа на 128,7% ($9,4 за тыс. куб. футов). Прибыль до уплаты процентов и налогов составила $3,8 млрд, увеличившись более, чем в 2 раза. При этом стоит отметить, что результат отчетного периода включает списания в размере $1,5 млрд, связанные с планируемым выходом из зарегистрированных совместных предприятий в России . Без учета единовременных эффектов прибыль отчетного периода составила $4,7 млрд.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/bp_plc/itogi_1_kv_2022_g/

Выручка сегмента «Газ и низкоуглеродная энергетика» выросла на 2% на фоне увеличения ежесуточной добычи на 6,2%, а также средних цен реализации на нефть и природный газ (55,5% и 100 % соответственно). Убыток до уплаты процентов и налогов составил $1,5 млрд против прибыли $3,5 млрд годом ранее. Причина такой динамики в отражении компанией убытка в $5 млрд в качестве переоценки хеджинговых контрактов, связанных с резким ростом цен на газ. Год назад компания отразила по этой статье прибыль в размере $1,2 млрд. Без учета единовременных эффектов сегментная прибыль выросла с $2,3 млрд до $3,6 млрд на фоне увеличения маржинальности торговых операций с природным газом.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/bp_plc/itogi_1_kv_2022_g/

Доходы сегмента «Клиенты и конечная продукция» выросли на 55,5% до $42,2 млрд. При этом объем переработки увеличился на 3,1% во многом по причине восстановления спроса после пандемии COVID-19. Прибыль до уплаты процентов и налогов составила $5,5 млрд, что более чем в 2 раза превышает прошлогодний результат на фоне сильных показателей маркетинговых и торговых операций.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/bp_plc/itogi_1_kv_2022_g/

Сегмент «Другие предприятия и корпорации» включает в себя инновации и инжиниринг, венчурные предприятия, корпоративную деятельность и прочее. С первого квартала 2022 года результаты Роснефти, ранее отражавшиеся как отдельный сегмент, также включаются сюда. Убыток до уплаты процентов и налогов сегмента составил $24,7 млрд и в основном продиктован списанием активов Роснефти на $24 млрд. из-за санкций и геополитических рисков. Отметим также, что компания заявила о намерении продать свою долю в российской компании.

Перейдем к анализу консолидированных показателей компании BP.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/bp_plc/itogi_1_kv_2022_g/

Убыток до уплаты процентов и налогов составила $16,9 млрд, что, как говорилось выше, было обусловлено списанием российских активов. Процентные расходы снизились с $723 млн до $664 млн на фоне сокращения долгового бремени с $66 млрд до $61 млрд.

В результате чистый убыток компании составил $20,4 млрд против прибыли годом ранее. Чистый долг компании испытал существенное снижение, сократившись с $34,4 млрд до $26,2 млрд.

В отчетном периоде BP выкупила собственные акции на сумму $1,6 млрд и планирует направить еще $2,5 млрд на выкуп акций до момента публикации отчетности за второй квартал текущего года. Кроме того, компаний утверждены квартальные дивиденды в размере $0,328 на ADS. Ранее компания сообщала, что при сохранении цен на нефть выше $60 за баррель она сможет на ежеквартальной основе проводить выкуп собственных акций на сумму около $1 млрд, а также будет иметь возможность до 2025 г. ежегодно увеличивать дивиденды на акцию примерно на 4%.

По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей на текущий год, отразив списания по российским активам компании. При этом мы увеличили размер ожидаемого в этом году байбэка. В результате потенциальная доходность расписок компании сократилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/bp_plc/itogi_1_kv_2022_g/

В настоящий момент расписки компании торгуются исходя из P/BV 2022 около 1,7 и продолжают входить в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Samsung Electronics Co., Ltd (SMSN) Итоги 1 кв 2022 г.
Micron Technology, Inc. (MU) Итоги 9 мес 2022 года
Томская распределительная компания (TORS, TORSP) Итоги 1 кв. 2022 г.
Пермская сбытовая компания (PMSB, PMSBP) Итоги 1 кв. 2022 г.
ТНС энерго Нижний Новгород (NNSB, NNSBP) Итоги 1 кв. 2022 г.: прибыль под давлением прочих расходов
VEON LTD (VEON) Итоги 1 кв. 2022 г
Ковровский механический завод (KMEZ) Итоги 1 кв. 2022 г.
Газпром газораспределение Ростов-на-Дону (RTBG) Итоги 1 кв. 2022 г.:
Нижнекамскшина (NKSH) Итоги 1 кв. 2022 г.: рост финансовых показателей продолжается
Россети Кубань (KUBE) Итоги 1 кв. 2022 г.:

Последние комментарии в блоге

Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)

Теги

arsa (33)
акции (2085)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2258)
Башнефть (18)
блогофорум (1775)
выручка (1618)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)