Полная версия  
18+
6 0
102 923 посетителя

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
13.05.2022, 10:41

QIWI plc Итоги 2021 г.: минус точка, плюс банковские гарантии и факторинг

Компания QIWI plc раскрыла консолидированную отчетность по МСФО за 2021 год.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/qiwi_plc/itogi_2021_g_mi...

Совокупная выручка компании сократилась на 4,2% до 23,1 млрд руб. Напомним, что компания раскрывает финансовые показатели в разрезе сегментов, предоставляя информацию о скорректированной выручке (за вычетом себестоимости).

После изменения корпоративного контура компании фактически единственным операционным сегментом остался Payment Services, в рамках которого компания предоставляет клиентам как виртуальные платежные решения через QIWI Кошелек, так и физические – через терминалы. Объем платежей, осуществленных через инфраструктуру QIWI, в отчетном периоде составил 1,7 трлн руб., увеличившись на 7,3%.

Сокращение выручки сегмента до 21,1 млрд руб. (-6,8%) в основном был обусловлено падением объемов денежных переводов и электронной коммерции, усиленное введенными ограничениями на высокодоходные трансграничные платежи. Скорректированная чистая прибыль этого сегмента упала на 13,0%, составив 11,0 млрд руб.

Отчетность 2021 года не содержит результатов выбывших сегментов - Consumer Financial Services, в рамках которого компания развивала карту рассрочки «Совесть», а также Rocketbank. Первый проект был продан Совкомбанку, а второй – закрыт.

Сегмент Corporate and Other показал рост выручки на 16,6% до 2,0 млрд руб. Такая динамика была вызвана улучшением результатов в рамках оказания факторинговых услуг, увеличения портфеля банковских гарантий, а также развития маркетинговой платформы Flocktory.

Среди прочих моментов отчетности отметим единовременный доход в размере 8,2 млрд руб., отраженный как результат от выбытия компании «Точка». Еще 306 млн руб. дохода пришлось на период владения «Точкой в 2021 г.

Отрицательный нетто результат по курсовым разницам составил 29 млн руб. В итоге скорректированная чистая прибыль компании сократилась на 6,9% до 9,6 млрд руб.

Компания не предоставила свой прогноз по финансовым показателям на текущий год, равно как и подтверждения текущей дивидендной политики (не менее 50% от чистой прибыли). Напомним также, что компания утратила статуса Единого центра учета перевода ставок букмекерских контор и тотализаторов, что приведет к выпадению части доходов. Так, по итогам 9 месяцев 2021 г., выручка и прибыль по данному направлению составили 3,3 млрд руб. и 2,6 млрд руб. соответственно.

По итогам вышедшей отчетности мы уточнили значение собственного капитала компании, учтя единовременный эффект от продажи и отказ от финальных дивидендов. В остальном прогнозы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность расписок компании незначительно возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/qiwi_plc/itogi_2021_g_mi...

Расписки QIWI обращаются с P/BV 2022 около 0,5 и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

МАГНИТ (MGNT) Итоги 1 п/г 2022 года:
Пермская сбытовая компания (PMSB, PMSBP) Итоги 1 п/г 2022 г.
Красноярскэнергосбыт (KRSB)
Нижнекамскшина (NKSH) Итоги 1 п/г 2022 г.:
Газпром газораспределение Ростов-на-Дону (RTBG) Итоги 1 п/г 2022 г.
CIAN PLC (CIAN) Итоги 1 п/г 2022 года: первая квартальная операционная прибыль
Citigroup Inc. (С) Итоги 1 п/г 2022 г.
HeadHunter Group PLC, (HHRU)
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MUFG) Итоги 1 кв. 2022 г.
Biogen Inc (BIIB) Итоги 1 п/г 2022 г.

Последние комментарии в блоге

Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)

Теги

arsa (33)
акции (2127)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2301)
Башнефть (18)
блогофорум (1818)
выручка (1661)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)