Полная версия  
18+
6 0
102 320 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
15.04.2022, 15:18

O`KEY Group S.A. (OKEY) Итоги 2021 года: ускорение экспансии сети дискаунтеров

O`KEY Group раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2021 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/okey_group_sa_okey/itogi...

В отчётном периоде общая выручка компании выросла на 7,3% до 187,1 млрд руб. на фоне увеличения трафика вследствие ослабления ограничений, связанных с COVID-19 (+1,3%) и увеличения среднего чека (+2,4%). При этом выручка сети гипермаркетов «Окей» показала несущественный рост (+2,4%) при увеличении количества магазинов на 1 единицу (78 шт.), в то время как выручка сети дискаунтеров «Да!» продолжила демонстрировать двузначные темпы роста (+34,1%) на фоне повышения LFL-трафика (+9,1%), роста торговой площади на 28,4% и увеличения числа магазинов с 118 до 152 шт.

Валовая прибыль увеличилась на 7,2% до 42,1 млрд руб., при этом валовая маржа не изменилась и осталась на уровне 22,5%.

Коммерческие и общехозяйственные расходы увеличились на 8,9% до 35,7 млрд руб. за счет увеличения затрат на вознаграждения работников на 12,3%, увеличения амортизации из-за пересмотра условий аренды в сегменте дискаунтеров на 8,5%, роста коммунальных расходов, в том числе в связи с расширением сети «Да!». Прочие операционные расходы снизились с 1,5 до 1,4 млрд руб., главным образом благодаря восстановлению обесценения внеоборотных активов в размере 293 млн руб., в связи с оптимизацией портфеля магазинов и земельных участков.

В итоге прибыль от продаж составила около 4,9 млрд руб., что всего на 0,9% меньше аналогичного показателя в прошлом году, а маржа снизилась c 2,9% до 2,7%.

Чистые финансовые расходы значительно снизились и составили 4,6 млрд руб. (-31,2%) главным образом за счёт получения 205,9 млн руб. положительных курсовых разниц по сравнению с отрицательными курсовыми разницами в размере 1,8 млрд руб. годом ранее. Положительный эффект от курсовых разниц был частично нивелирован снижением процентов к получению на 21% до 68,4 млн руб.

В итоге чистая прибыль составила 208 млн руб. против убытка в 1,4 млрд руб. годом ранее.

Среди прочих моментов отметим, что компания заявила об ускорении дальнейшей экспансии сети дискаунтеров до уровня 50 открытий магазинов ежегодно. Также компания заявляет о приверженности дальнейшего развития омниканального подхода, тем самым повышая производительность электронной коммерции и улучшая многоканальную платформу по доставке онлайн-заказов и самовывоза продукции благодаря развитию сайта и мобильного приложения. В феврале 2022 года компания в рамках повышения эффективности сегмента гипермаркетов достигла соглашения с группой X5 по приобретению и дальнейшей сдаче в аренду 4 гипермаркетов «Карусель» в Москве.

По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз финансовых показателей компании на будущие годы, отразив более стремительный ожидаемый рост количества дискаунтеров «Да!». При этом в текущем году мы прогнозируем снижение чистой прибыли из-за поддержания компанией резервов под обесценение внеоборотных активов на высоком уровне. Снижение чистой прибыли повлияло на корректировку прогнозных значений EPS и ROE в сторону снижения по результатам 2022 года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/okey_group_sa_okey/itogi...

На данный момент расписки эмитента торгуются исходя из P/BV 0,5 и не входят в число наших приоритетов.

0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Россети Кубань (KUBE) Итоги 1 кв. 2022 г.:
Россети Северный Кавказ (MRKK) Итоги 1 кв. 2022 г.: как всегда убыток
Россети Северо-Запад (MRKZ) Итоги 1 кв. 2022 г.: прибыль под давлением финансовых расходов
МРСК Урала (MRKU) Итоги 1 кв. 2022 г.: контроль над расходами помог кратно нарастить прибыль
Россети Сибирь (MRKS) Итоги 1 кв. 2022: прибыль под давлением опережающего роста расходов
Россети Московский регион (MSRS) Итоги 1 кв. 2022 г.
Россети Волга (MRKV) Итоги 1 кв. 2022 г.: год начался с убытка
Россети Центр (MRKC) Итоги 1 кв. 2022 г.: умеренный рост на фоне неплохих дивидендов
РусГидро (HYDR) Итоги 1 кв. 2022 г.: списания мешают прибыли показывать рост
CVS Health Corporation Итоги 1 кв 2022 года

Последние комментарии в блоге

Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)

Теги

arsa (33)
акции (2076)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2249)
Башнефть (18)
блогофорум (1766)
выручка (1609)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)