ФРС на этой неделе может усугубить ситуацию на фондовом рынке США!
Пятница на фондовом рынке США прошла в том же ключе, что и предыдущие несколько дней. Индекс NASDAQ потерял еще 287 пунктов, индекс S&P 500 – еще 63 пункта, а индекс Dow Jones – еще 329 пунктов. Напомним, что падение связано с тем, что ФРС собирается весь текущий год активно ужесточать монетарную политику. То есть проводить противоположные политике стимулирования действия. Неудивительно, что фондовый рынок реагирует обратным движением на эти действия. Точнее, инвесторы еще даже не реагируют на действия, потому что на данный момент ФРС лишь сократила объемы стимулирования экономики по программе QE на 45 млрд долларов в месяц. А это означает, что она все также продолжает вливать деньги в американскую экономику, а не изымать их из нее. Однако участники рынков уже поверили в то, что это будет не самый благоприятный год для экономики. Поэтому фондовые индексы падают с самого начала года, и это движение может стать началом затяжной коррекции.
На этой неделе состоится, наверное, самое важное событие всего месяца. Пройдет первое заседание ФРС в 2022 году. Рынки практически не сомневаются в том, что программа QE будет уменьшена еще на 30 млрд долларов, а в марте будет полностью завершена. Этого фактора может хватить для того, чтобы фондовые индексы упали еще примерно на столько же, сколько они потеряли за январь. А это еще не идет речь о повышении ключевой ставки! Точнее, речь, конечно, идет, но вряд ли американский регулятор начнет это делать ранее марта месяца. Впрочем, старая, как мир, поговорка «продавай на слухах, покупай на фактах» работает сейчас во всей красе. Нам же остается только размышлять о том, на сколько могут в принципе упасть фондовые индексы в течение этого года. Однако вернемся к заседанию ФРС. Помимо решения по QE, рынки будут внимательно следить за риторикой Джерома Пауэлла. Дело в том, что уже мало кто сомневается, что ставка будет повышена три или даже четыре раза, но при этом Пауэлл открытым текстом еще не говорил о сроках первого повышения. Джером вообще занимает весьма скрытную и осторожную позицию на каждом своем выступлении, в отличие от своих коллег. Таким образом, любая «ястребиная» риторика, озвученная Пауэллом, может стать дополнительным фактором продаж на фондовом рынке. Отдельно хочется заметить, что биткоин, как и многие другие криптовалюты, также падает, причем очень сильно. Мы говорили ранее, что когда речь идет об ужесточении монетарной политики, в первую очередь будут терять в цене рисковые активы, что мы и наблюдаем в январе.
Рынок США - и рубль, и российский рынок. Будет ли война?
S&P500
Будет ли война?
Мало кто задается вопросом - а не является ли причиной падения рынка США резкое обострение отношений с Россией? Всем известно, что с конца декабря идут оживленные переговоры Россия - США, Россия - НАТО - на основе ультиматума, выставленного властями России в адрес США и НАТО. Полные требования - убрать НАТО к границам 1997 года - то есть, если выполнять требование России, НАТО должно выйти и отказать в членстве Польше и странам Балтии. Главные лица США и НАТО уже твердо заявили, что эти требования неприемлимы.
По слухам, Россию бы устроили письменные гарантии от США и НАТО не принимать в состав НАТО Украину - причем - НИКОГДА.
Со своей стороны Россия, насколько известно, - ничего не обещает. Ну, то есть, обещает - не начинать войну - если условия будут выполнены.
Прошли несколько раундов на уровне замминистров иностранных дел Россия - НАТО, США, ОБСЕ. Результата нет.
Прошли переговоры МИД Лавров - Блинкен (США). Результата нет.
Российский рынок падает сегодня, 24 января, до минус 5% по индексам - по рынку судя, война уже идет.
Есть слухи, что войны не будет до завершения Олимпиады в Пекине - то есть до 20 февраля.
США и Британия активно поставляют Украине в последние дни современные портативные средства против танков и самолетов (типа Джевелин и Стингер).
Мы привыкли связывать падение рынка США с коррекцией.
Однако взглянем иначе - а что будет в случае Большой Войны Россия - НАТО? Да, вероятность невелика - но не ноль.
Тогда точно будет огромное падение рынков и рынка США в том числе. В таком случае инвесторы, продавшие сейчас, будут очень счастливы, а оставшиеся в бумагах - несчастны.
Вы скажете - вероятно, что война - даже если будет - затронет Россию и Украину. Да, такой вариант много более вероятен. Но что, если проигрывающая явно одна из сторон - а мы не можем точно знать, как пойдет военное столкновение - резко расширит театр военных действий - и фактически чисто в военном смысле будет не остановить вмешательство НАТО?
Мы сейчас находимся в кризисе, не менее серьёзном, чем в 2014-15 годы.
