Полная версия  
18+
6 0
100 380 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
01.12.2021, 18:53

Россети Московский регион (MSRS) Итоги 9 мес. 2021 года

Прочие доходы перекрывают созданные резервы

Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2021 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye...

Общая выручка компании увеличилась на 15,1%, составив 134,0 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 13,9% на фоне увеличения полезного отпуска электроэнергии на 8,7% и роста среднего расчетного тарифа на 4,8%. Величина прочих операционных доходов увеличилась в полтора раза до 4,7 млрд руб. вследствие роста доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества.

Операционные расходы компании увеличились на 10,1%, составив 117,6 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии, занимающих весомую долю в структуре себестоимости, на 10,7% до 53,2 млрд, а также увеличения расходов на покупку электроэнергии для компенсации потерь до 14,4 млрд руб. (+25,5%). Кроме того, отметим создание резерва под обесценение дебиторской задолженности на сумму 394,6 млн руб., против роспуска резерва годом ранее на сумму 208,9 млн руб., а также резерва для покрытия расходов по судебным искам в размере 1,3 млрд руб., против 1,7 млрд руб. годом ранее.

В итоге операционная прибыль компании увеличилась почти на две трети, составив 21,2 млрд руб.

Финансовые расходы сократились на четверть до 2,8 млрд руб. на фоне снижения долговых обязательств с 86,2 млрд руб. до 77,9 млрд руб., а также удешевления стоимости их обслуживания.

В итоге чистая прибыль компании увеличилась вдвое, составив 14,9 млрд руб.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании, ограничившись более скромными ожиданиями в части размера дивидендов. В итоге потенциальная доходность акций не претерпела серьезных изменений.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye...

Акции компании обращаются с P/E 2021 около 4,8 и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
1 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Walgreens Boots Alliance, Inc. Итоги 1 кв. 2022 года
Micron Technology, Inc. (MU) Итоги 1 кв. 2022 г.
Группа ГМС (HMSG) Итоги 9 мес. 2021 г.: возобновление выплаты промежуточных дивидендов
Интер РАО ЕЭС (IRAO) Итоги 9 мес. 2021 г.
Россети Волга (MRKV) Итоги 9 мес. 2021 года: подвижек в изменении тарифов пока нет
Ленэнерго (LSNG, LSNGP) Итоги 9 мес. 2021 года: рост энергопотребления ускоряется
Селигдар (SELG) Итоги 9 мес. 2021 г.
ФСК ЕЭС (FEES) Итоги 9 мес. 2021 года
Российские сети (RSTI, RSTIP) Итоги 9м2021: рост ключевых показателей на фоне восстановления
Русская Аквакультура (AQUA) Итоги 9м2021: Прибыль выросла в два раза на фоне переоценки

Последние комментарии в блоге

Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)

Теги

arsa (33)
акции (1914)
акция (52)
аналитика (139)
арсагера (2087)
Башнефть (17)
блогофорум (1604)
выручка (1471)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (925)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)