Полная версия  
18+
1 0
27 107 посетителей

Блог пользователя ForexMart

ForexMart

Блог компании ForexMart
12.10.2021, 17:22

Аналитика валютных пар

Обзор USD, NZD, AUD

Выходной день в США ограничил поступление на рынки информации, способной внести изменения в балансе спроса на валютных рынках. На первый план вышла динамика нефтяных цен, декабрьский фьючерс на Brent сходил выше 84 долл. за бочку, WTI и вовсе на максимуме с 2014 г. Рост цен на энергоносители вызывает опасения, что временное повышение инфляции может оказаться вовсе не временным и вынудит Центробанки реагировать, даже если они очень этого не хотят.

Рост нефти поддержал сырьевые валюты, слабее других выглядят евро и иена, доллар сохранит свое доминирующее положение.

NZDUSD

РБНЗ впервые на прошедшей неделе поднял ставку с рекордно низкого уровня 0.25% до 0.5%, это повышение рынком ожидалось и было заранее учтено в котировках, поскольку РБНЗ еще в августе ясно дал понять, что намерен сокращать стимулирование, и только незапланированные ковидные ограничения заставили его немного отложить начало цикла.

Теперь основной вопрос – что дальше. По состоянию на 3 квартал загрузка производственных мощностей достигла рекордно высокого уровня, трудности с поиском рабочей силы также были близки к рекордным уровням, дефицит рабочей силы на максимуме после уже давно забытого нефтяного кризиса 1973 г.

Высказываются опасения, что при росте базовой инфляции и напряженной ситуации на рынке труда отказ от повышения процентных ставок только увеличил бы вероятность выхода из-под контроля спирали заработной платы и цен, и в дальнейшем потребовалось бы еще большее повышение процентных ставок.

РБНЗ не рассматривает текущее повышение ставок как серьезный тормоз для экономики, скорее они хотят вернуть денежно-кредитную политику к тому моменту, когда она будет оказывать нейтральное влияние на давление на производственные мощности. По разным оценкам, Центробанк намерен поднять ставку до 1.5% до конца 2022 г., или до 2% в 2023 г., в любом случае он оказывается лидером по темпам нормализации.

Соответственно, в долгосрочной перспективе доходности ГКО Новой Зеландии будут расти быстрее, чем доходности большинства других ЦБ. В апреле-мае доходности 10-летних облигаций Новой Зеландии и США были примерно равны (около 1.6...1.7%), на сегодняшний день доходность UST так и осталась на том же уровне, в то время как по НЗ она выросла до 2.117%, то есть динамика спреда явно в пользу киви.

На фьючерсном рынке перевес в пользу NZD сохраняется, но чистая длинная позиция немного сократилась, расчетная цена развернулась вниз, что дает основания предполагать более глубокую коррекцию.

В сухом остатке следующее. NZD выглядит очень перспективно, и спекулятивный интерес после коррекции, скорее всего, возобновит рост. Текущее снижение может оказаться затяжным вплоть до 0.6450/60 (50% откат от роста 2020 г.), краткосрочный тренд медвежий, тестирование 0.68 и попытка уйти ниже выглядит вероятной. В долгосрочной перспективе киви попытается извлечь преимущество из опережающей политики РБНЗ, поэтому предполагаем, что рост возобновится в перспективе ближайшего месяца.

AUDUSD

В отличие от Новой Зеландии, в Австралии по ряду ключевых показателей наблюдается противоположная динамика. Деловое доверие резко восстановилось в сентябре после снятия ряда антиковидных ограничений, в то время как текущие условия ведения бизнеса резко ухудшились во всех штатах без исключения. Снизилась загрузка производственных мощностей 80,1% в августе до 78,4% в сентябре, это признак заметного спада в экономике.

Хорошая новость в том, что ограничения все-таки снимаются, что обусловлено как высоким уровнем вакцинации, так и сезонностью (в южном полушарии приближается лето). Тем не менее рассчитывать на возобновление роста аусси явно преждевременно, чистая короткая позиция по AUD максимальная среди стран g10 (больше только у Японии), расчётная цена ниже спотовой и попытки развернуться вверх пока не привели к результату.

Предполагаем, что снижение продолжится. На текущий момент AUDUSD торгуется вблизи середины нисходящего канала, возможный коррекционный рост ограничен верхней границей канала 0.7550/60, движение к поддержке 0.70 выглядит более вероятным.

1 0
Теги: аналитика, валюта, пара, рынок, торговая неделя, торговля, трейдер, форекс, форексмарт

Последние записи в блоге

Аналитика валютных пар
Saxo Bank: мир ждет новая холодная война и гонка вооружений
Аналитика валютных пар
Инфляция в еврозоне достигла максимума за 25 лет
Аналитика валютных пар
Биткоин поднялся выше $57 000, встряхнув криптовалютный рынок
Аналитика валютных пар
Майнеры криптовалют взламывают облачные аккаунты Google
Аналитика валютных пар
Акции EM прервали 6-дневное снижение

Последние комментарии в блоге

Аналитика валютных пар (1)
Рост ВВП Китая, инаугурация Байдена и приемник Меркель (1)
Банк России снизил ключевую ставку до 6% годовых (1)
Ностальгия о распаде СССР достигла максимума за 10 лет (1)
Минздрав прорабатывает идею запрета продажи алкоголя в выходные дни (1)
Прогноз USD/RUB на 27 июня (1)
Прогноз по валютным парам на 30 мая (1)
ЦБ РФ решил пересчитать коэффициенты стоимости полисов ОСАГО (1)
Центробанк РФ выявил 965 нелегальных кредиторов в 2016 году (1)
Аналитика по валютным парам на 20 февраля (1)

Теги

forex (1112)
forexmart (1370)
forexmart новости (255)
forexmart отзывы (258)
аналитика (1847)
валюта (839)
новости (698)
пара (831)
прогноз (1059)
рубль (563)
рынок (1526)
события (694)
торговая неделя (830)
торговля (1526)
трейдер (831)
финансы (695)
форекс (1931)
форексмарт (2898)
форексмарт отзывы (778)
экономика (696)