Полная версия  
18+
1 0
2 210 посетителей
I

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

02.08.2021, 10:43

Отчётность компаний США бьёт рекорды

Рынки

Американские индексы снизились в пятницу: Nasdaq (-0,7%), индекс компаний малой капитализации Russell (-0,6%), S&P 500 (-0,5%). Европейские бенчмарки опустились на 0,7%, а РТС — на 0,8%.

В пятницу у инвесторов пропал интерес к риску (risk-off) ввиду ряда факторов — отчетность Amazon оказалась хуже прогнозов, неопределенность из-за распространения дельта-штамма коронавируса сохраняется. Amazon потерял 8%, или $136 млрд рыночной капитализации, после того, так выручка и операционная прибыль крупнейшего в мире онлайн-ретейлера разошлась с оценками, прогноз показателей Amazon Web Services (AWS) на третий квартал снижен.

Инвесторы создали монстров, волатильность акций которых приводит к снижению всего рынка, впереди еще больше разочарований, так как пик сезона отчетности уже позади. Казначейские облигации США укрепились, кривая немного выровнялась, доходность 10-летних бумаг опустилась ниже 1,25%. Доллар повысился к основным валютам. Золото подешевело на 1%.

Азиатские индексы утром в понедельник поднялись более чем на 2%, биткоин подскочил в пятницу до $42 тыс. с $39 тыс. и вернулся к этим уровням на утренней сессии понедельника.

СМИ много пишут об исследовании Центров по контролю и профилактике заболеваний США, которое показало, что дельта-штамм коронавируса так же заразен, как ветрянка, может передаваться как от вакцинированных людей, так и от невакцинированных, и приводить к более тяжелым заболеваниям. Последние исследования показывают, что 80% случаев заражения дельта-штаммом приходится на полностью привитых людей.

СМИ пишут о мерах, принимаемых администрацией Джо Байдена для повышения уровня вакцинации, в том числе в частном секторе. Показатель повышается, хотя несколько недель его рост замедлялся. По данным Центров по контролю и профилактике заболеваний США на 30 июля, число выявляемых случаев коронавируса подскочило на 64%, до 66 тыс.

ЦК компартии Китая заявил, что Пекин обеспечит стабильную политику во втором полугодии для стимулирования роста и ужесточит надзор над листингом компаний за рубежом.

Особо значимых новостей из Вашингтона не было: сенат принял двухпартийный законопроект о вложениях в инфраструктуру в ходе очередного процедурного голосования, законодатели продолжают обсуждать план действий, после того, как 31 июля истек срок действия лимита госдолга.

Большая часть сезона отчетности прошла, почти 59% компаний S&P 500 уже представили свои результаты, прибыль за второй квартал значительно превосходит прогнозы. Темпы роста комбинированной прибыли компаний S&P 500 (включает фактические результаты компаний, которые отчитались, и оценочные результаты компаний, которые еще не отчитались) за 2К21 составили 85% по сравнению с прошлой пятницей (~74%), до начала сезона отчетности прогнозные темпы роста прибыли составляли 64%. Если темп роста прибыли в итоге составит 85%, то показатель станет самым высоким с четвертого квартала 2009 г. Прибыль на акцию (EPS) около 87% компаний превзошла ожидания аналитиков, это максимум с начала сбора данных FactSet в 2008 г.

Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 0,86%, до 3772 п., РТС — на 0,83%, до 1626 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,1 руб. и к евро — до 86,8 руб.

Лидерами роста стали ТМК (+37,18%), Globaltrans (+2,48%), Россети (ао +1,99%), Детский мир (+1,67%), ПИК (+1,47%).

В число аутсайдеров вошли TCS Group (-3,81%), Сургутнефтегаз (ао −3,26%), Алроса (-3,23%), Ozon (-3,14%), ТГК-1 (-2,89%).

Цена на Brent утром в понедельник снижается на 1,33%, до $74,41/барр.

Золото дешевеет на 0,24%, до $1810/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,69 п. п., до 1,23%.

Японский Nikkei повышается на 1,94%, китайский Shanghai — на 1,68%.

DXY снижается на 0,12%, S&P 500 futures — на 0,54%.

Новости

ВТБ Результаты 2К21 второй квартал подряд оказались исключительно сильными: чистая прибыль выросла на 0,5% к/к и в четыре раза г/г, до 85,5 млрд руб. — на 13,5% выше консенсус-прогноза Интерфакса. В итоге банк улучшил прогноз по чистой прибыли на 2021 г. до 295 млрд руб. vs прошлый прогнозируемый диапазон 250-270 млрд руб., что, впрочем, означает, что второе полугодие по прибыли может быть слабее первого. Рост прибыли в большей степени был связан с генерацией доходов, нежели с динамикой резервов.

Металлургия Правительство России рассматривает привязку ставки НДПИ к цене конечного продукта для металлургов в качестве меры изъятия их сверхдоходов от благоприятной конъюнктуры мировых рынков, но решений пока не принято, сообщил замглавы Минфина Алексей Сазанов.

В июне российские власти приняли решение о введении экспортной пошлины на черные и цветные металлы с 1 августа по 31 декабря. До конца срока действия пошлин планируется разработать постоянно действующий механизм по стабилизации цен на металлы и металлопродукцию. При этом, по мнению замминистра финансов, сам «суперцикл» не будет долгосрочным и завершится в 2022 г. в лучшем случае.

Также было отмечено что Минфин получил обращение Русала о снижении экспортной пошлины и прорабатывает его, но до 1 августа, когда пошлина вступит в силу, изменений не будет. Возможно обращение Русала будет учтено при разработке мер на 2022 г.

Мы сохраняем осторожный взгляд на российскую металлургическую отрасль, так как неопределенность и обсуждение налогообложения скорее всего продолжат оказывать давление на акции металлургов. Сообщения Минфина наряду с новым иском к Норникелю от Росрыболовства на 57 млрд руб. могут негативно оцениваться инвесторами, восприниматься как неизбежное фискальное давление на металлургов.

Тем не менее, мы бы отметили, что в случае привязки НДПИ для металлургов к ценовой динамике металлопродукции, в наименьшей степени пострадал бы ММК. Остальные металлурги добывают большую часть сырья необходимого для производства металлопродукции, а ММК лишь на 20% обеспечена собственным сырьем, что позволит компании нивелировать существенную часть потерь от «гибкого» налогообложения.

Совет директоров ТМК рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 1П21 в размере 17,71 руб. на акцию за счет чистой прибыли, а также нераспределенной прибыли прошлых лет. Дивдоходность может составить 20%. Общий размер выплат может составить 18,3 млрд руб.

Датой закрытия реестра для получения дивидендов рекомендовано установить 17 сентября.

МТС Совет директоров рекомендовал дивиденды за 1П21 в размере 10,55 руб./акция (21,1 руб./АДР), что соответствует доходности в 3,3%. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 12 октября.

Дивидендная политика предусматривает не менее 28 руб./акция (56 руб. на АДР) ежегодно.

1 0
Теги: Daily, ITI Capital, Ежедневный обзор

Последние записи в блоге

Сентябрьская сезонная волатильность
Консолидация на глобальных рынках
Отдельные истории роста
Новые вспышки COVID-19 давят на экономику США
Рост экономики Китая всё больше замедляется
Российский рынок впереди всех
Постепенное восстановление акций стоимости
Тактическая поддержка для нефти и газа
Сигналы от ФРС: ждать или нет?
Начало симпозиума в Джексон-хоул

Теги

Daily (447)
ITI Capital (495)
MSCI (2)
MSCI Russia (2)
S&P 500 (1)
Weekly (18)
Ежедневный обзор (447)
Еженедельный обзор (18)
Китай (1)
ключевая ставка (7)
Нефть (2)
облигации (4)
ОФЗ (3)
Рубль (2)
ставка (2)
США (2)
ТМК (1)
ФРС (2)
ЦБ России (8)
Яндекс (3)