Полная версия  
18+
1 0
2 137 посетителей
I

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

31.05.2021, 10:08

Снижение торговой активности

Рынки

Большинство американских индексов повысилось в пятницу: Dow (+0,19%), S&P 500 (+0,08%), Nasdaq (+0,09); европейские бенчмарки (+0,9%) и РТС (+0,01%).

В пятницу в целом выдалась спокойная сессия в преддверии Дня поминовения в США и Весеннего выходного в Великобритании. Все основные индексы выросли по итогам недели, S&P 500 прервал снижение, наблюдавшееся две недели подряд, а Nasdaq повысился вторую неделю подряд после четырех недель снижения.

В пятницу в лидеры роста вышли акции нефтегазовой отрасли, в результате чего недооцененные акции опередили акции роста. Казначейские облигации несколько повысились вдоль кривой. Доллар почти не изменился к основным валютам.

Сегодня инвесторы будут следить за офшорным юанем, который вырос до трехлетнего максимума к доллару. Золото подорожало на 0,4%, закрыв ростом четвертую неделю подряд. Фьючерсы на биткоин упали на 5,3%, но не достигли минимального уровня. Нефть WTI подешевела на 0,8% в пятницу, но все же подорожала на 4% за неделю.

Инвесторы продолжают следить за переговорами о вложениях в инфраструктуру между демократами и республиканцами в США. Ранее республиканцы представили план инвестиций в инфраструктуру на $928 млрд, представители руководства республиканской партии выразили оптимизм по поводу возможности достижения консенсуса с демократами. Однако некоторые демократы уже выступили против, заявив, что объем средств, предусмотренный законопроектом республиканцев, все еще слишком мал.

Новостной фон остается скудным. Значение инфляции по средним усеченным расходам на личное потребление (PCE) в США в апреле стало вторым по величине с 1981 г., но лишь незначительно опередило консенсус-прогноз. Индекс деловой активности PMI в Чикаго в мае достиг максимума за 48 лет.

Новостей о ФРС не так много, хотя комментарии о сокращении программы скупки активов остаются в центре внимания, после того как управляющие регулятора, в т.ч. Ричард Кларида и Рэндал Кворлс, на прошлой неделе предположили, что на ближайших заседаниях придется обсуждать сокращение объема скупки активов. Участники рынка следят за операциями обратного РЕПО ФРС, приток средств в рамках таких сделок в четверг достиг рекордного уровня и оказал дополнительное давление на краткосрочные ставки. Разговоры о сокращении программы скупки активов ФРС оказали неоднозначное влияние на склонность к риску на прошлой неделе, поскольку они указывают на пик программы стимулирующих мер, но в то же время развеивают опасения по поводу ошибочной политики, так как сохраняется обеспокоенность по поводу инфляции и перегрева экономики.

В фокусе сегодня:

Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 0,22%, до 3731 п., РТС повысился на 0,01%, до 1604 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,25 руб. и к евро — до 89,34 руб.

Лидерами роста стали АФК Система (+3,45%), Headhunter (+1,88%), TCS Group (+1,76%), Татнефть (ао +1,63%), Русгидро (+1,57%).

В число аутсайдеров вошли НМТП (-3,4%), Аэрофлот (-3,25%), Полиметалл (-1,81%), Сбербанк (ао −1,27%), Петропавловск (-1,19%).

Цена на Brent утром в понедельник повышается на 0,76%, до $69,24/барр.

Золото дорожает на 0,14%, до $1906/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,77 п.п., до 1,581%.

Японский Nikkei снижается на 0,99%, китайский Shanghai повышается на 0,06%.

DXY повышается на 0,01%, S&P 500 futures — на 0,08%.

Новости

Газпром: сильные результаты за 1К21 привлекут внимание инвесторов на фоне продолжающегося роста цен на газ и разрешения ситуации с Северным потоком — 2

Показатели за 1К21 превысили прогноз рынка. Выручка в 1К21 составила 2 трлн 285,2 млрд руб. (+1,4% vs консенсус Интерфакса), EBITDA +697,9 млрд руб. (+4,4 % vs консенсус), чистая прибыль по МСФО 447,3 млрд руб. (+12,4% vs консенсус) после убытка в −116,3 млрд руб. в 1К20. Текущий коэффициент чистый долг/EBITDA снизился до 2,1х (в течение прошлого года он достигал 2,9х).

Намечается сильная дивидендная история за 2021 г. Прибыль для расчета дивидендов составила 391 млрд руб. (против ожиданий рынка в 379 млрд руб.). Вклад дивидендов составляет 8,26 руб./акция, что подразумевает квартальную дивидендную доходность на уровне 3%, или 12% за год. (прогноз — 8 руб.).

Более высокий прогноз на 2021 г. Ранее Газпром повысил оценку добычи природного газа в 2021 г. до максимального за последнее десятилетие уровня — 506,5 млрд кубометров — на 2% выше предыдущего прогноза в 497 млрд кубометров, и на 12% выше объема добычи в 2020 г. в 453,5 млрд кубометров. При этом Газпром повысил оценку инвестиций группы на 2021 г. до 1,832 трлн руб. с 1,788 трлн руб.

Цены продолжили расти в 2К21 Средняя цена экспорта газа в дальнее зарубежье в 1К21 выросла до $193,9 за тысячу кубометров (vs $191 консенсуса). Цены продолжили расти после локального снижения в середине мая. Более 80% продаж Газпрома в Европу осуществляются по спотовым индексам. Цена газа с поставкой 26.05.21 на хабе TTF в Нидерландах вновь выросла до $333 за тысячу кубометров после максимума 17 мая ($342) за 2,5 года и минимума с начала года 20 мая ($290). С начала года средняя цена контракта на день вперед на TTF составила уже $250 за тысячу кубометров vs бюджетируемых Газпромом на 2021 г. $170 за тысячу кубов.

Строительство трубопровода Северный поток — 2 будет завершаться, риск санкций будет меньше довлеть над бумагой Президент США в мае выступил против введения новых санкций в отношении проекта из-за отношений США с Европой. При этом, введенные ранее в мае санкции США были адресными и касались подрядчиков проекта, включая 13 судов.

Совет директоров Русгидро рекомендовал выплатить дивиденды за 2020 г. в размере 0,0530482 руб./акция, что соответствует доходности на уровне 6,4%.

1 0
Теги: Daily, ITI Capital, Ежедневный обзор

Последние записи в блоге

Скачок заболеваемости коронавирусом в США
Отчётность компаний США бьёт рекорды
Более 50% компаний отчитались
Китайские компании: время покупать!
Китайский рынок потерял более $6 трлн
В поисках рационального звена
Экономические данные решают все
Восстановление акций в реальном секторе продолжится
Рынок потянулся за Джеффом Безосом
Очень необычное поведение

Теги

Daily (423)
ITI Capital (471)
MSCI (2)
MSCI Russia (2)
S&P 500 (1)
Weekly (18)
Ежедневный обзор (423)
Еженедельный обзор (18)
Китай (1)
ключевая ставка (7)
Нефть (2)
облигации (4)
ОФЗ (3)
Рубль (2)
ставка (2)
США (2)
ТМК (1)
ФРС (2)
ЦБ России (8)
Яндекс (3)