Компания «МГТС» раскрыла финансовую отчетность по РСБУ за 1 кв. 2021 года.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mgts_mgts/itogi_1_kv_202...
Выручка компании выросла на 0,7%, составив 10,0 млрд руб. Доходы по основному направлению – услуги связи – сократилась на 6,0% до 6,4 млрд руб.
Операционные расходы сократились на 0,4% до 7,1 млрд руб. В итоге операционная прибыль увеличилась на 3,6% до 2,9 млрд руб. Чистые финансовые доходы выросли более чем на треть до 1,1 млрд руб. по причине сокращения прочих расходов.
В результате чистая прибыль компании увеличилась на 12,8% , составив 3,2 млрд руб.
Неприятной неожиданностью для акционеров стала рекомендация Совета директоров компании не выплачивать дивиденды по итогам 2020 г. Аналогичное решение было принято компанией в прошлом году, однако его списали на сложную ситуацию с деловой активностью в экономике. Сейчас же можно говорить о том, что складывавшиеся в предыдущие годы неофициальная дивидендная политика компании, по которой вся прибыль распределялась среди акционеров, прекратила свое существование.
По итогам вышедшей отчетности мы учли отсутствие дивидендов по итогам прошлого года, оставив неизменными наши прогнозы на будущие годы. В результате потенциальная доходность акций возросла за счет изменения прогнозного коэффициента P/BV, отразившего сближение балансовой и рыночной цен.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mgts_mgts/itogi_1_kv_202...
В настоящий момент оба типа акций компании торгуются с P/BV2021 около 2,0 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» |
