Полная версия  
18+
5 0
98 650 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
17.05.2021, 13:11

НК Роснефть (ROSN) Итоги 1 кв. 2021: рост цен на нефть и низкие удельные операционные затраты

Роснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 года.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Добыча нефти компанией с учетом доли в зависимых предприятиях снизилась на 19,0% до 43,6 млн т., что было обусловлено выполнением обязательств по новому Соглашению ОПЕК+ в прошедшем году.

Общая выручка компании сократилась всего на 1,6%, составив 1,7 трлн руб., что, прежде всего, было вызвано снижением на 5,2% выручки от реализации нефти, составившей 710 млрд руб. Объем продаж нефти сократился почти на треть до 25,1 млн тонн, при этом средняя рублевая цена реализации на международных рынках выросла на 40,7%, а на внутреннем рынке подскочила на две трети. Экспорт нефти (за исключением поставок в СНГ) составил 88,0% от общих продаж в натуральном выражении.

Производство нефтепродуктов снизилось на 8,4 % до 25,7 млн тонн, а выручка от их реализации уменьшилась на 0,6% до 885,0 млрд руб. Объем продаж в натуральном выражении составил 24,1 млн тонн (-14,4%), при этом средняя рублевая цена реализации на международных рынках выросла на 21,3%, а на внутреннем – увеличилась на 6,2%. В итоге доходы от экспорта нефтепродуктов составили 510,0 млрд руб. (+1,6%), а от продаж на внутреннем рынке упали на 2,5% до 344,0 млрд руб.

Выручка от продаж газа возросла на 15,9%, составив 73,0 млрд руб. на фоне увеличения объемов реализации газа и средних цен реализации.

Операционные расходы компании сокращались более стремительными по сравнению с выручкой темпами, составив 1,5 трлн руб. (-10,2%). Отметим существенное снижение операционных расходов компании (-45,0%), а также затрат на транспортировку нефти и нефтепродуктов (-29,8%), что было связано со снижением показателей производственной деятельности.

Расходы по налогам составили 667,0 млрд руб. (5,4%); снижение налога на добычу полезных ископаемых было компенсировано увеличением расходов по налогу на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья по причине изменений в налоговом законодательстве, в связи с которыми были приняты решения о переводе на НДД ряда участков недр, начиная с текущего года.

Размер экспортной пошлины снизился на 38,6% до 78,0 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании составила 243,0 млрд руб. ,увеличившись почти в 2,5 раза.

Чистые финансовые расходы снизились на 87,4%, составив 35,0 млрд руб., что, главным образом, связано с положительными курсовыми разницами по валютным обязательствам в размере 5,0 млрд руб. (год назад – отрицательные курсовые разницы в размере 177,0 млрд руб.). Долговая нагрузка Роснефти выросла с 4,2 трлн руб. до 4,5 трлн руб. Финансовые расходы компании с учетом переоценки финансовых инструментов сократились на 27,5% до 58,0 млрд руб.

В итоге компания смогла заработать чистую прибыль в размере 149,0 млрд руб. против убытка годом ранее.

Отметим также, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2020 года в размере 6,94 руб. на акцию.

По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз финансовых показателей компании на текущий год, отразив более стремительное восстановление цен на нефть. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно возросла.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Акции Роснефти торгуются с P/BV 2021 около 1,0 и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций.

___________________________________________

Телеграм канал https://t.me/arsageranews

Лекции об инвестициях: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

1 0

Последние записи в блоге

МТС (MTSS) Итоги 1 кв. 2021 г.: новая программа байбэка
ТМК (TRMK) Итоги 1 кв. 2021 г: частичка ЧТПЗ в общих результатах
Pfizer Inc. (PFE) Итоги 1 кв. 2021 года и подробная информация об эмитенте
Татнефть (TATN, TATNP) Итоги 1 кв. 2021 г.
Deutsche Lufthansa Aktiengesellschaft (LHA.DE) Итоги 1 кв. 2021 г.
Citigroup Inc.(С) Итоги 1 кв 2021 года
GlaxoSmithKline plc (GSK) Итоги 1 кв 2021 года
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MUFG) Итоги 2020 года
AT&T Inc. Итоги 1 кв. 2021 г.
TOTAL S.A. Итоги 1 кв 2021 года

Последние комментарии в блоге

Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)

Теги

arsa (33)
акции (1685)
акция (52)
аналитика (66)
арсагера (1858)
блогофорум (1375)
выручка (1315)
газпром (22)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (924)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)