Полная версия  
18+
7 0
109 555 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
06.05.2021, 12:10

Детский мир (DSKY) Итоги 1 кв. 2021 г.

Рост интернет-продаж и снижение отрицательных курсовых разниц обеспечили внушительную прибыль

Компания «Детский мир» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 года по МСФО.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/detskij_mir_dsky/itogi_1...

В отчетном периоде количество магазинов увеличилось на 4% до 880 штук. Торговая площадь росла более быстрыми темпами (+6,5%), достигнув 902 тыс. кв. м.

Совокупная выручка компании выросла на 15% до 35,7 млрд руб. Сопоставимые продажи выросли на 3,9% на фоне увеличения трафика на 0,1% и роста среднего чека на 3,6%. Существенные темпы роста продолжает демонстрировать сегмент онлайн-продажи, выручка которого увеличилась на 75,3% по причине карантинных ограничений, а также увеличения скорости доставки. Доля онлайн-платформы в общих продажах увеличилась в 1,6 раз до 28,6%.

Валовая рентабельность компании в годовом сопоставлении выросла с 29,3% до 29,6%. В итоге валовая прибыль продемонстрировала рост на 16,1%, составив 10,6 млрд руб.

Рост операционной эффективности привел к снижению доли коммерческих и административных расходов в выручке с 23,6% до 22,1%, однако в абсолютном выражении расходы увеличились с 7,3 млрд руб. до 7,9 млрд руб. В результате операционная прибыль выросла на 54,3% до 2,7 млрд руб., а соответствующая маржа увеличилась с 5,7% до 7,6%.

Чистые финансовые расходы сократились на 58,6% до 987 млн руб. главным образом, вследствие снижения отрицательных курсовых разниц с 1,3 млрд руб. до 56 млн руб.

В результате чистая прибыль компании составила 1,3 млрд руб.

Отметим, что по заявлениям менеджмента в компании будут рекомендовать акционерам распределить всю прибыль в качестве дивидендов за 2020 г.

Ниже представлены наши прогнозы ключевых финансовых показателей компании. Мы не приводим значения ROE и потенциальной доходности акций компании, поскольку компания в данный момент имеет отрицательный капитал и продолжает направлять на выплату дивидендов всю прибыль.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/detskij_mir_dsky/itogi_1...

Если говорить о будущих результатах компании, то мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе компания будет способна зарабатывать чистую прибыль в диапазоне 10-12 млрд руб. На данный момент акции компании торгуются исходя из P/E 2021 около 11,5 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

1 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата
Совкомбанк (SVCB) Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия
En+ Group, (ENPG). Итоги 2023: ухудшение финансовых показателей на фоне низких цен на алюминий

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)