Полная версия  
18+
5 0
98 691 посетитель

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
21.04.2021, 17:08

Ковровский механический завод (KMEZ) Итоги 2020 г.:

Снижение коммерческих и управленческих расходов поддержало прибыль

Ковровский механический завод опубликовал отчетность по РСБУ за 2020 год.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mashinostroenie/kovrovsk...

Выручка компании выросла на 3,2% до 1,37 млрд руб. Мы можем предположить, что увеличение доходов стало следствием как роста физического объема выпускаемой продукции на фоне изменения производственной программы, так и увеличения цен на выпускаемые товары. Себестоимость увеличилась на 4,9% до 802 млн руб. Коммерческие и управленческие расходы снизились на 7,7%, составив 332 млн руб. В итоге на операционном уровне завод продемонстрировал прибыль в размере 232 млн руб. (+16,6%).

Проценты к получению сократились на 42,0%, составив 41,6 млн руб. в связи с сокращением свободных денежных средств и процентных ставок. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов увеличилось с 31 млн руб. до 47 млн руб. Итогом вышесказанного стала чистая прибыль в размере 179 млн руб.(+49,7%).

По результатам вышедшей отчетности мы несколько понизили прогноз чистой прибыли текущего года на фоне увеличения себестоимости. Однако мы рассчитываем, что продажи компании в среднесрочном периоде поддержит запуск производства центрифуг нового поколения. На последующие 3-4 года наш прогноз по годовой чистой прибыли находится в диапазоне 180-230 млн руб. К сожалению, предприятие не раскрывает свои операционные показатели, что заметно усложняет прогноз финансовых результатов.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mashinostroenie/kovrovsk...

В данный момент акции КМЗ, обращающиеся с P/E 2021 около 11 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

1 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

POSCO Итоги 1 кв. 2021 года
АФК Система (AFKS) Итоги 1 кв. 2021 г.: растущие бизнесы на фоне итогового убытка
МТС (MTSS) Итоги 1 кв. 2021 г.: новая программа байбэка
ТМК (TRMK) Итоги 1 кв. 2021 г: частичка ЧТПЗ в общих результатах
Pfizer Inc. (PFE) Итоги 1 кв. 2021 года и подробная информация об эмитенте
Татнефть (TATN, TATNP) Итоги 1 кв. 2021 г.
Deutsche Lufthansa Aktiengesellschaft (LHA.DE) Итоги 1 кв. 2021 г.
Citigroup Inc.(С) Итоги 1 кв 2021 года
GlaxoSmithKline plc (GSK) Итоги 1 кв 2021 года
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MUFG) Итоги 2020 года

Последние комментарии в блоге

Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)

Теги

arsa (33)
акции (1687)
акция (52)
аналитика (66)
арсагера (1860)
блогофорум (1377)
выручка (1317)
газпром (22)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (924)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)