Полная версия  
18+
5 0
98 691 посетитель

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
20.04.2021, 11:29

Славнефть-ЯНОС (JNOS) Итоги 2020 г.: снижение объемов переработки и растущий долг

Славнефть-ЯНОС (JNOS) опубликовал отчетность за 2020 год.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/slavneftyanos/itogi_2020...

Выручка завода снизилась на 5,4%, составив 29,1 млрд руб. Судя по операционным показателям, падение произошло на фоне сокращения объема переработки до 14,6 млн тонн (-3,1%) и снижения средней расчетной цены процессинга на 2,5% до 1 988 руб. за тонну.

Себестоимость в свою очередь выросла на 4,7%, составив 20 млрд руб. В итоге прибыль от продаж сократилась 23,4%, составив 8,5 млрд руб.

В блоке финансовых статей произошел рост процентных выплат (с 2,4 млрд руб. до 3,5 млрд руб.) на фоне увеличившегося объема кредитного портфеля. Процентные доходы составили 1,2 млрд руб. Компания является по сути финансовым посредником для финансирования проектов материнской компании, так как полученные кредиты передает в виде займов в Славнефть. Отметим также сохраняющийся значительный объем дебиторской задолженности завода, составившей на конец отчетного периода 16,7 млрд руб. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 964 млн руб. против 650 млн руб. годом ранее.

В итоге чистая прибыль ЯНОСа упала на 43,5%, составив 4,1 млрд руб.

По итогам вышедшей отчетности мы несколько понизили прогноз финансовых показателей компании на фоне более низких объемов переработки и меньшего роста цены процессинга. В итоге потенциальная доходность акций компании понизилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/slavneftyanos/itogi_2020...

В настоящий момент акции ЯНОСа торгуются исходя из P/E 2021 около 4,5 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

1 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

POSCO Итоги 1 кв. 2021 года
АФК Система (AFKS) Итоги 1 кв. 2021 г.: растущие бизнесы на фоне итогового убытка
МТС (MTSS) Итоги 1 кв. 2021 г.: новая программа байбэка
ТМК (TRMK) Итоги 1 кв. 2021 г: частичка ЧТПЗ в общих результатах
Pfizer Inc. (PFE) Итоги 1 кв. 2021 года и подробная информация об эмитенте
Татнефть (TATN, TATNP) Итоги 1 кв. 2021 г.
Deutsche Lufthansa Aktiengesellschaft (LHA.DE) Итоги 1 кв. 2021 г.
Citigroup Inc.(С) Итоги 1 кв 2021 года
GlaxoSmithKline plc (GSK) Итоги 1 кв 2021 года
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MUFG) Итоги 2020 года

Последние комментарии в блоге

Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)

Теги

arsa (33)
акции (1687)
акция (52)
аналитика (66)
арсагера (1860)
блогофорум (1377)
выручка (1317)
газпром (22)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (924)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)