В России вводится новое понятие – индивидуальный инвестиционный счет. Согласно принятым в конце 2013 года поправкам в «Закон о ценных бумагах», с января 2015 года граждане могут открыть у брокера особый торговый счет до 400 тысяч рублей, торгуя на котором они получат налоговые льготы. При использовании индивидуального инвестиционного счета (ИИС) инвесторы смогут рассчитывать на ежегодное возмещение подоходного налога или на освобождение от уплаты налогов с полученной от торговых операций прибыли при закрытии счета.
Кроме того, согласно поправкам в закон и Налоговый кодекс, российские инвесторы уже сегодня могут воспользоваться налоговыми преференциями. Так, с 2014 года при покупке акций или ПИФов сроком не менее, чем на 3 года, можно получить налоговый вычет в размере до 3 млн рублей за каждый год владения. Как ожидается, данные меры оживят российский рынок коллективных инвестиций и повысят спрос на облигации. Однако насколько быстро это произойдет, зависит и от достаточности и прозрачности информации по данной теме.
Давайте разберемся, что же стоит за нововведениями и готовы ли граждане России использовать столь привлекательную поправку к закону с полной выгодой для себя?
Стоит ли начинать копить на пенсию в 25 лет?
Как показывает статистика, система ИИС рассчитана на активных представителей среднего класса, то есть людей, чьи ежемесячные доходы превышают 35-40 тысяч рублей. Примерно 15% населения выпадает из зоны действия нынешней системы обязательных пенсионных накоплений, которая ориентируется на более низкие коэффициенты замещения заработной платы для более состоятельных граждан. В то же время представители среднего класса являются наиболее грамотной в финансовом отношении категорией населения с более активной жизненной позицией.
Долгосрочное инвестирование пока только приживается в нашей стране. Тем более, у нас довольно высокий уровень недоверия как к финансовым, так и к государственным структурам; последние отзывы лицензий у банков эту недоверчивость только усиливают. Эксперты уверены: сейчас необходимо повышать финансовую грамотность населения, проводить долгосрочные реформы, поощрять инвестиционную активность населения. Николай Солабуто, управляющий директор УК «Финам Менеджмент», считает, что ИИС освобождают государство от определенной ответственности: «Идея ввода ИИС – это увеличение риска по счетам. Сейчас придумали ИИС, где риск каждый гражданин страны, выбравший именно такой способ накопления на пенсию, будет выбирать для себя сам».
Как бы то ни было, ИИС является логическим дополнением действующей системы добровольных пенсионных сбережений, а льготы просто повышают привлекательность долгосрочных вложений. Стоит отметить, что изначально НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка) предлагала сделать ИИС пенсионными накоплениями по примеру США. Сейчас срок накопления сократился с 20 до 3 лет.
В чем же отличие ИИС от НПФ?
По мнению специалистов НАУФОР, основным отличием ИИС от услуг, предлагаемых Негосударственными пенсионными фондами, является возможность владельца самостоятельно принимать решения по выбору объектов инвестирования. Он сможет приобретать те инвестиционные продукты, которые в наибольшей степени соответствуют его индивидуальному инвестиционному профилю и возрасту. Обязанностью администратора ИИС станет предоставление сервисов, продуктов и услуг, позволяющих владельцам счетов принимать осознанные и независимые инвестиционные решения и управлять рисками.
Эксперты уточняют, что в число услуг, доступных для владельцев ИИС, в обязательном порядке войдут сервисы по повышению уровня финансовой грамотности. Введение таких счетов даст мощный импульс к созданию доступных частным лицам информационно-аналитических систем и сервисов, необходимых для принятия долгосрочных инвестиционных решений и проведения фундаментального анализа эмитентов и ценных бумаг.
Преимущества ИИС перед депозитами
Новый инструмент несет очевидную выгоду не только частным инвестором, но и управляющим компаниям. Генеральный директор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева считает, что главный плюс нововведения — это выравнивание налоговых режимов для депозитов и инвестиций: «Действие законопроекта будет распространено только на бумаги, купленные после вступления закона в силу. Такое выравнивание налоговых режимов очень важно для облигационных инструментов, которые показывают доходности, близкие к депозитным. 13% от дохода заметно повысят их конкурентоспособность и привлекательность для клиентов», — уверена она. На ИИС можно получить выше доход, а ставки по банковским депозитам имеют явную тенденцию к снижению. Однако при этом ИИС более рискованный инструмент, чем депозит, и выступает он в большей степени как средство приумножения капитала.
Действительно, ИИС — реальная альтернатива депозитам, о пагубном влиянии которых на инвестиции в ценные бумаги брокеры говорят уже не первый год. Сейчас надежды возлагаются на то, что привлеченные деньги пойдут на рынок акций. Согласно январскому исследованию Sberbank-CIB, сегодня иностранным инвесторам принадлежит около 70% российских акций, находящихся в свободном обращении.
Международный опыт
Сейчас эксперты довольно оптимистичны в выводах: россиянам, с опаской относящимся к нововведению, они предлагают посмотреть на страны, где добровольные пенсионные сбережения являются традицией, лежащей в основе эффективной пенсионной системы. США, Канада, Австралия, Гонконг, Великобритания, Япония, Швеция, Нидерланды, Польша, Германия, Ирландия, Чили и многие другие страны имеют успешную практику использования пенсионных счетов, открываемых в разных финансовых организациях.
Конечно, наши сограждане обладают несколько отличным от европейского менталитетом и понадобится время для того, чтобы сочетание «индивидуальные инвестиционные счета» перестало звучать инородно, но, тем не менее, практика показывает: плюсов здесь явно больше, чем минусов.
Что следует знать при открытии ИИС?
Операции по открытию индивидуального инвестиционного счета должны подчиняться общим правилам брокерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами, также должны учитываться следующие особенности:
- открытие и ведение ИИС могут осуществлять брокеры и управляющие, включенные ФСФР в специальный; реестр;
- открытие ИИС возможно в своих интересах, а также в интересах третьего лица;
- активы на ИИС не могут использоваться в качестве залога;
- ФСФР устанавливает требования к составу активов, которые могут приобретаться с ИИС (банковские депозиты, акции, облигации, биржевые производные финансовые инструменты, паи ПИФов), доля активов, размещенная на депозитах, должна быть ограничена 25%;
- в случае ликвидации брокера активы ИИС передаются другому брокеру, имеющему соответствующее право в соответствии с указаниями клиента.
Готовность номер один?
Сейчас российские брокерские компании должны чутко отреагировать на необходимость популяризации ИИС. Однако пока что открытой рекламы как таковой нет. Знают о поправках в законопроект исключительно заинтересованные люди, посещающие специализированные сайты, в то время как потенциальные инвесторы остаются в неведении. Как скоро ситуация изменится? «Новшества органично войдут в уже имеющиеся рекламные компании брокеров, как один из аргументов в пользу инвестирования средств в ценные бумаги. Выделять данное событие в отдельную рекламную кампанию многие брокеры на первых порах сочтут нецелесообразным, так как мало россиян думают о пенсии», - уверен Николай Солабуто.
В свою очередь, колумнист Banki.ru Артем Ейсков считает, что ситуация с ИИС будет полностью зависеть от того, смогут ли брокеры заинтересовать инвесторов этой услугой: «Российский рынок мелких частных инвестиций умер, как минимум на несколько лет, из-за крайне плохого инвестиционного климата в стране. Активность в этом сегменте поддерживается исключительно усилиями брокеров, привлекающих клиентов в своих интересах».
О том, какие шаги будут предприняты, пока можно только гадать, однако уже сейчас потенциальный инвестор, позвонив в крупнейшие брокерские дома и банки, должен получить необходимую информацию по ИИС и возможным налоговым преференциям. Мы решили узнать, насколько знакомы с вышеупомянутой поправкой к закону представители брокерских компаний и банков. В ходе телефонных разговоров с рядом специалистов выяснилось, что полную и подробную информацию по ИИС, льготам и вычетам могут предоставить очень немногие. Пока что ясную картину по новым услугам мы получили только от руководителя филиала одной брокерской компании, при том, что беседы состоялись более чем с десятью представителями различных брокеров. Исходя из этого, можно сделать вывод, что пока особо рекламировать ИИС брокеры не собираются, но, возможно, ситуация изменится к 2015 году.
Что же ждет ИИС на российском рынке и оправдают ли поправки к закону «О рынках ценных бумаг» всеобщие надежды? Ясно одно: без активной популяризации ИИС достаточно трудно будет убедить граждан в прогрессивности данных вложений. Как будут решать данную задачу брокеры и Минфин? Возможно, следует позаимствовать практику финансовой рекламы у наших западных соседей, а также проводить мероприятия по повышению финансовой грамотности, рассказывая о возможностях инвестирования в России. И начинать делать это лучше уже сейчас, чтобы к моменту официального вступления поправок в силу потенциальные инвесторы готовы были их принять.
