Удачного вам дня, господа трейдеры!
ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 19 декабря 2011 ГОДА.
Как мы видим, действительно в четверг и пятницу попытки медведей продавить евро дальше вниз были безуспешны. И связано это было с краткосрочной перепроданностью, которую нам прекрасно продемонстрировали ленты Боллинджера.
Из вью рынка за четверг:
Но в ближайшие два-три дня, по крайней мере, до понедельника, я ожидаю отскока и образования некоторого волатильного боковика по евро примерно с диапазоном 1,294-1,315. Это связано с высокой перепроданностью и на дневных графиках индекса доллара с наложенными лентами Боллинджера хорошо видно, что все движения с сигма больше двух затем подвергались коррекции.
Тогда я еще приложил такой рисунок
Для того, чтобы отклонение от средней скользящей индекса доллара составило больше двух стандартных отклонений (сигма), должно было произойти что-то из ряда вон выходящее. Евросаммит не был таким событием... Я бы вообще считал его позитивом для рынков, но рейтинговые агентства придерживаются другого мнения.
Fitch изменил прогноз по рейтингу Франции и еще 6 стран еврозоны на негативный, рынки также находятся в постоянном ожидании уже практических действий в этом направлении со стороны агентства S&P.
Угроза понижения рейтинга Франции сейчас является главной страшилкой для рынков.
Проблема состоит в том, что никто не знает, когда это произойдет, а произойти это может в любой момент. Можно сказать, что это событие уже в некоторой степени заложено в цены.
В этой ситуации Франция попыталась перевести стрелки на Англию – продолжение разлада, начавшегося на евросаммите. Но говорить из-за этого о возможном выходе Англии из Евросоюза совершенно нелепо.
ИМХО, если понижение рейтинга Франции не произойдет до четверга, то в этом году оно точно не произойдет.
Закрытие индекса доллара в пятницу произошло в верхней части дневного диапазона, что можно считать медвежьим знаком. Сегодня с утра движение европейской валюты вниз возобновилось, но думаю, что сегодня мы еще увидим продолжение отскока: по крайней мере в район 1,3040-1,3050, а может быть и выше – возможно вплоть до переписывания пятничных максимумов (для этого есть определенные позитивные драйверы, о которых будет сказано дальше)
Движения утром в понедельник оказываются часто ложными и потом недельные тренды так не начинаются.
А я ожидаю, что недельный тренд будет направлен вниз: с ударными днями в среду и может быть еще либо во вторник либо в четверг.
Сегодня экспирация фьючерсов в индексе доллара и валютах. Следовательно здесь развернется яростная борьба за то, чтобы экспирация прошла ниже 1,30. Пока невозможно сказать, кто в ней победит.
Почему я так подробно пишу сегодня о евро и курсе доллара? Можно сказать, что основным драйвером отскока рискованных активов в четверг-пятницу была слабость доллара. При этом и в четверг и в пятницу после хорошего гэпа на открытии, реально больше покупателей не находилось, что очень хорошо показывает нам свечная картина в индексе S&P500: выглядит она достаточно по-медвежьи.
Золото подает сильные медвежьи сигналы: два дня подряд оно закрывалось ниже 200-дневной скользящей средней; притом в четверг, когда рискованные активы росли, золото умудрилось обновить минимум предыдущего дня. На недельных графиках золото выглядит совершенно по-медвежьи, и хотя в это верится с трудом, но не исключено, что уже на этой неделе будет тестировать 1500 долларов за унцию.
Сегодня в поддержку рискованным активам будет POMO (5 млрд. долларов) и завтра будет маленький POMO (2,5). Поэтому падение в европейскую сессию может быть отыграно в американскую.
А вот в среду состоится двойной ANTI-POMO (2х8,5), что, несомненно, станет серьезным негативом для рискованных активов.
Внимание: в среду возможно очень серьезное падение рискованных активов!
Наиболее важным событием этой недели станет своего рода QE Euro - аукцион по предоставлению ликвидности ЕЦБ. Срок погашения по этим займам увеличен до 3 лет. Ожидается спрос порядка 150-200 млрд евро. Это должно способствовать увеличению предложения европейской валюты и следовательно способствовать ее ослаблению, что является негативным для рискованных активов.. С другой стороны, заметное увеличение ликвидности может вызвать покупки европейского госдолга – на что рассчитывают европейские власти. И это является позитивным моментом для рискованных активов.
Думаю, что первый фактор окажется сильнее второго.
В целом я вижу примерно такой сценарий на эту неделю. Сегодня боковик или небольшой рост. Во вторник произойдет решительный пробой в евро и падение рискованных активов возобновится. В среду будет ударный день падения. В четверг продажи постепенно стихнут и в американскую сессию прекратятся. Падение на этом закончится и рынки станут восстанавливаться в оставшиеся до конца года дни.
В четверг состоится POMO (5 млрд. долларов).
Примерные цели снижения до конца года (произойдет на этой неделе) я вижу: по евро 1,283-1,286, по индексу S&P500 в район 1185-1195 пунктов и образование сходящегося треугольника (см. на рисунке).
