Во вторник я писал относительно основного бенчмаркера рынка US Treasuries:
График TLT наглядно демонстрирует, насколько сильным был рост в долгосрочных US Treasuries в четверг-пятницу. Цена на больших объемах далеко заскочила за пределы верхней ленты Боллинджера. Это свидетельствует о том, что покупали столь крупные инвесторы, что им нет дела до таких мелочей, как локальная перекупленность.
Однако за этим всегда следует коррекция. И начало такой коррекции вчера мы увидели.
Исходя из предшествующего опыта, коррекция должна продлиться как минимум несколько дней и составить от 3/8 до ½.
Коррекция долгосрочных казначейских бумаг сам по себе благоприятный фактор для американского фондового рынка.
Было так:
Теперь стало так
Коррекция, как мы видим, составила чуть больше 3/8 (38,2%).
Учитывая, что US Treasuries сейчас более привлекательны, чем US stocks (акции), что видно по сравнению динамики S&P500 и TLT на тех же рисунках, и сейчас идет мощный приток средств японских институциональных инвесторов, которые в силу присущего им консерватизма все-таки склонны вкладывать средства в активы с фиксированной доходностью (облигации), а не в рискованные активы (акции), полагаю, что с большой вероятностью коррекция в TLT ( бенчмаркер долгосрочных казначейских облигаций США) завершилась или близка к завершению.
Это негатив для американского рынка акций.
