Полная версия  
18+
m.mfd.ruСигналы → Мероприятия → Круглый стол управляющих 2013

Круглый стол с участием лучших управляющих: «Торговля в условиях стагнирующего рынка»

11 июля 2013г. состоялось награждение победителей конкурса «Алгоритмус2013», организованное компанией «МФД-ИнфоЦентр» при поддержке Московской Биржи. Ежегодный конкурс проводится на базе системы автоматического следования за торговыми сигналами EasyMANi. Генеральным партнером конкурса выступила ИК «Ай Ти Инвест».

Задачей конкурса является популяризация среднесрочных стратегий и систем автоследования среди широких слоев управляющих и инвесторов как новой услуги на рынке.

В рамках мероприятия были проведены церемония награждения победителей и два круглых стола.

Тема второго круглого стола с участием лучших управляющих: «Торговля в условиях стагнирующего рынка».

 

Выступили следующие спикеры:

Модератор: Школин Андрей, журналист (Slon.ru, 2stocks.ru, журнал "Финанс").

В рамках круглого стола обсудили следующие темы: психология управляющих и подписчиков; допустимые риски при торговле и управлении; торговые стратегии, позволяющие зарабатывать в нынешних реалиях российского рынка; перспективы автоследовния на рынке опционов и другие вопросы.

Приглашенные эксперты: Богданов Алексей, «Финам», директор департамента PrivateBanking; Всемирнов Алексей, частный трейдер; Галкин Вадим, Schildershoven, управляющий активами; Поздняков Александр, «Росток секвойи», управляющий активами; Юров Алексей, частный трейдер.

Модератор: Школин Андрей, журналист (Slon.ru, 2stocks.ru, журнал "Финанс"): Первое слово предоставляется Мухину Юрию (Псковская Фондовая Компания, управляющий: Юрий Профит)

 

 

 

 

Мухин Юрий (Псковская Фондовая Компания, управляющий: Юрий Профит):  В интернете я известен как Юрий Профит. На рынке ФОРТС, то есть занимаюсь фьючерсами, я уже 10 лет. В последние три года торгую фьючерсами в связке с опционами. Считаю, что это наиболее комфортный вариант, когда купленные фьючерсы переносятся на другой день. В основном, рынок у нас волатильный в начале дня, все знают, что мы открываемся гэпами и чаще всего двигаемся быстро в первый час торговли. Но когда скальпируем или пипсуем руками, то, как правило, рынок не дает это сделать. Поэтому, основную прибыль я извлекаю из того, что оставляю свою позицию на следующий день и риски прикрываю опционами. На сегодняшний день я представляю Псковскую Фондовую компанию, в ней я работаю 10 лет в учебном центре. У нас разработаны очень хорошие методики в работы на рынке ФОРТС, связанные с рисками, с волатильностью, с оценкой и мы можем похвастаться достаточно хорошими результатами, что поспособствовало началу работы с системой автоследования «МФД-ИнфоЦентр» EasyMani. Нам понравилась система, считаю, что она очень перспективна. Это намного лучше, чем вкладывать деньги в ПИФы и какие-то другие фонды, - лично я сам им не доверяю, считаю, что они плохо управляют нашими средствами. А вот такие системы, когда вы можете сами выбрать управляющего, лично с ним побеседовать, узнать его стратегию и уже присоединиться, копировать его сделки - я считаю, что это более перспективно на сегодняшний день и на ближайшее будущее. Поэтому изучайте эти системы, они очень классные, лично мне, как управляющему, очень нравятся. Я считаю, что это – наше будущее. Они комфортны и для тех, кто управляет, и для тех, кто следует. В ближайшем будущем в системе автоследования появятся еще и опционы, тогда торговать будет более комфортно, вы сможете  привлекать более серьезные средства. Лично я торгую где-то на 10 млн. и спокойно оставляю эту позицию с опционами. Просадки, как правило, больше 10% не бывают. По доходности, если брать апрель-май, а в этом году все видели, что волатильность была очень хорошая, рынок падал, опционы мне принесли денежных средств больше, чем я потерял на фьючерсах. То есть основная моя стратегия – это фьючерсы в покупку и перекрытие рисков путами – это классика. Для тех, кто хочет познакомиться с этим поподробнее, я веду переписку на сайте mfd.ru, буду там активно участвовать, мне этот проект очень нравится и я готов его поддерживать как управляющий. Пожалуйста туда с вопросами, готов активно с вами общаться, оказывать всестороннюю поддержку тем, кто этот проект реализовал и развивает, и тем, кто хочет участвовать и считает, что это хорошая идея. Как только там появятся опционы, а я думаю, что в этом году они уже будут - эта система станет потрясающей.

Вопрос из зала: У вас сейчас поезд, как вы все успеваете?

Мухин Юрий (Псковская Фондовая Компания, управляющий: Юрий Профит):

Трейдеры все успевают. Я уже 7 лет как скальпер, были времена, когда я за день руками совершал более 3 тыс. сделок.

 

 

 

 

Кобкина Лада (ФГ БКС, главный бизнес инженер департамента развития технологий брокерского бизнеса): Спасибо Вам огромное за соревнование, до последнего с вами сражались, совершенно непонятно было, кто займет первое место. Последние две недели вы перестали торговать, чем повергли нас в ступор. Почему так произошло?

 

 

 

Мухин Юрий (Псковская Фондовая Компания, управляющий: Юрий Профит): Извиняюсь, что не смог составить вам конкуренцию, у меня была срочная командировка, я уезжал из учебного центра, поэтому не смог до конца участвовать. Я думаю, вы все равно меня бы обошли. За меня торговал мой помощник, а доходность была порядка 230%, у вас получилось больше.

 

 

 

Кобкина Лада (ФГ БКС, главный бизнес инженер департамента развития технологий брокерского бизнеса): Просьба высказаться по текущей ситуации на рынке, я думаю, многим здесь это интересно.

 

 

 

 

Мухин Юрий (Псковская Фондовая Компания, управляющий: Юрий Профит):

В текущей ситуации, наверное, всех интересует, что покупать. Дам свои рекомендации. Лично я, уже купил Газпром, ВТБ, считаю, что если все-таки ставки снизят и пойдет тенденция развития кредитования недвижимости, то акции ВТБ тоже потенциально могут выстрелить. Газпром я покупал где-то по 107 рублей и доволен этой сделкой. Ожидаю в будущем в районе 125-130 рублей, там буду сбрасывать. На текущий момент считаю, что рынок у нас может потенциально расти, но этот рост, скорее всего, будет небольшой. Максимум по индексу где-то 1400. На 1400 есть смысл его сбрасывать. А сейчас была очень хорошая возможность для выкупа дна и мы этим занимались. Горизонты где-то 10-15% от дна и скорее всего рынок на этом до осени застрянет. Если изменится ситуация к осени в лучшую сторону, то наш рынок может возродиться, у него есть такой потенциал с моей точки зрения. Помимо этого, наиболее перспективными вижу нефтяные компании. Золото у меня тоже куплено, заходил по 1260, но тоже вижу горизонт где-то в районе 1350, максимум 1400. То есть в данном коридоре: 1100-1400. Ожидать золото более 2000 не советую.

Модератор: Школин Андрей, журналист (Slon.ru, 2stocks.ru, журнал "Финанс"): Василий Олейник расскажет о работающих стратегиях в условиях стагнирующего рынка.

 

 

 

 

 

Олейник Василий (эксперт ИК «Ай Ти Инвест — Проспект»): Многое меняется на рынке, и многое поменялось за последние годы. Стратегии, которые работали раньше, перестают работать сейчас. Априори, вечно работающей стратегии быть не может, это надо понимать. Если такая стратегия есть, то она будет настолько низкодоходной, 5-7-10% годовых, что она не интересна. Это сравнимо с банковским депозитом. Поэтому, любые стратегии, которые работали в том году, и это наглядно, перестают действовать. Парная торговля, спреды – все это разъезжается. Если взять стратегию с привязкой хедж к рублю/доллару, мы видим, зачастую, что рынок падает и при этом рубль растет, рынок растет и рубль слабеет. То есть рубль идет совершенно в противоход тенденциям, которые происходят на рынке. Соответственно, много людей на это напарывались. Помимо этого, мы полностью отошли от зависимости от нынешних площадок. Те стратегии, которые работали с привязкой к зарубежным площадкам, так же перестают работать. Все видите, S&P сделал в течение полугода 15-20% , а наш рынок находится в минусе. Много есть трейдеров, арбитражеров, которые работают между рынками и их точно так же распиливают. При чем, я скажу, что на мой взгляд это делается целенаправленно. Это лакомый кусочек для крупных игроков. Они привыкли, что много лет была одна парадигма, почему бы ее не повернуть вспять и на ней не начать зарабатывать? Все вы прекрасно знаете хорошие системы – пробойные системы, т.е. обновление максимумов на дневках, обновление максимумов на часовиках. Вы видите каналы, выход из канала, пробой каналов и зачастую на протяжении последних лет это все хорошо работало. Обновили максимум на дневках по индексу ММВБ, и много алгоритмов, роботов, управляющих заходят в рынок и это является финалом роста. После этого идет коррекционная волна приблизительно 5-6% туда, где стоят стопы. Многие раньше работали на пробой, я же последний год работаю в контртренд. Там где состоялся выход из пробоя, из канала или обновление максимумов, я начинаю набирать обратную позицию. Парадигма полностью изменилась – это то, что я сейчас замечаю. Если посмотреть на рынок в целом и говорить об инвестициях, то сейчас это абсолютно бессмысленно, потому что последние 6 лет рынок стоит на одном месте, мы видели эти уровни в прошлом году, в позапрошлом, в поза-позапрошлом и т.д. Эти уровни будут и в следующем году, и через год. То есть пока рынок не упадет еще на 30-40%, я не вижу смысла инвестировать на текущих уровнях. В принципе, рынок поэтому и не растет, ведь крупные игроки не видят сильного потенциала роста. С текущих уровней мы можем вырасти на 10-15%, но крупным игрокам это не интересно, они не будут покупать эти уровни. Если говорить об инвестициях, то заработать можно только на дивидендных историях. По сути, если вы купили «Сургутнефтегаз», а у него дивидендная доходность 10% в год, соответственно, даже если рынок стоит на месте, он отбивает банковский депозит. Инфляция, правда, съедает 7% в год. По сути, вы эти деньги замораживаете. Но, по крайней мере, эта ставка хоть как-то оправдывает себя. Если рынок вырастет, вы получите рост от актива. Если рынок останется на месте или рынок упадет, вы получите дивидендную доходность, совместимую с банковским депозитом. Но, самое интересное, на протяжении 5 лет, если брать этот отрезок, вы все равно покроете банковские депозиты. Потому что все 5 лет, все равно рынок на тех же уровнях. Если посмотреть на «Сургутнефтегаз», уровень находится там же, 30% ниже своего максимума  2007 г.В принципе, неплохая компания, и это одна из безрисковых ситуаций. К сожалению, у нас на рынке мало дивидендных историй и выбирать не из чего.

Модератор: Школин Андрей, журналист (Slon.ru, 2stocks.ru, журнал "Финанс"):А ГМК «Норникель»?

 

 

 

 

Олейник Василий (эксперт ИК «Ай Ти Инвест — Проспект»): Да, хорошая компания, очень нравится. «Норникель» я покупаю на просадках, потому что знаю саму компанию: заказов у нее много, на полтора года вперед все расписано и все неплохо достаточно. Актив очень интересный, за него до сих пор «бодаются» «РУСАЛ» и «Интеррос». Никак они не могут друг у дуга купить акции для получения контрольного пакет. Понятно, что есть экономический спад у металлов, но, тем не менее, не страшно покупать эту компанию, потенциал снижения у нее ограничен и падать она будет меньше, чем рынок в целом, не страшно в ней сосредоточить и инвестиции. Рынок будет расти, она будет опережать его, если же рынок будет падать, компания будет падать меньше, чем рынок. Как я отбираю акции, когда рынок у нас упал? Стараюсь купить те акции, где потенциал снижения меньше, чем потенциал снижения у рынка в целом. Это моя стратегия подхода к инвестициям. И, опять же, инвестиции сейчас для меня, это временной интервал порядка 1-2 месяца максимум. Мы видим, что уже не первый год рынок показывает колебания по 15-20%. И если вы готовы заниматься такими инвестициями – занимайтесь. Надо понимать, что смотреть на месяцы, на годы, на экономику – это все глупость. Если вы будете смотреть на экономику и исходя из этого делать свои прогнозы для инвестиций, то вы вообще ничего не заработаете. Потому что вся экономическая модель сейчас поменялась. Чем хуже дела в экономике, тем лучше дела на фондовых рынках и наоборот. Основное опасение по той же Америке, если ее экономика восстановится, начнется глобальный понижательный тренд на Американских площадках на 1,5-3 года. В принципе, по сути, Америка сейчас рисует последнюю финальную волну роста, после которого мы должны увидеть медленное с откатами снижение – скорее всего так и будет. Вот такая парадигма сейчас, то, что все плохо в экономике – большое благо для фондовых рынков. Как только все начнет восстанавливаться, фондовые рынки вообще перестанут расти. Зависим здесь только от привязки монетарной политики, от печатных станков.

Что касается торговли, вы должны понимать, что вы должны торговать на том таймфрейме, на котором у вас есть конкурентное преимущество. Если вы торгуете глобальный таймфрейм, как инвестор, то вы должны хорошо понимать макроэкономику, как она работает. Сейчас все работает противоположным образом по сравнению с тем, как работало раньше. Если вы торгуете внутри дня, то у вас и здесь должно быть конкурентное преимущество перед другими участниками рынка. Соответственно внутри дня, нужно уметь распознавать шум, большое количество новостей - это самое тяжелое, но почему-то все стремятся торговать внутри дня. Это самое тяжелое – понять рынок внутри дня. Много новостей, много шума, которые сегодня вроде как отыгрывают рынок позитивно, а завтра про них забывают. Если перейти на более короткий таймфрейм, скальперский, то вы здесь начинаете соревноваться уже со скальперами и роботами, конкурентного преимущества у вас здесь нет. Определить стиль торговли, свой таймфрейм вы должны для себя сами. Должны отталкиваться от того, каким запасом знаний вы обладаете, чтобы у вас было конкурентное преимущество на рынке. Если у вас его не будет, деньги вы будете отдавать другим. Рынок – система замкнутая и мы знаем, что деньги переходят от слабых рук в сильные. Соответственно, нет у вас конкурентного преимущества – нет у вас заработка.

Рыкунова Анастасия (исполнительный директор «МФД-ИнфоЦентр»): Василий, а кода мы увидим вашу положительную доходность у нас на сайте MFD. RU?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Олейник Василий (эксперт ИК «Ай Ти Инвест — Проспект»): Я не хочу, чтобы ко мне кто-то подключался. Моя доходность ведется на сайте iTInvest, сделки все открыты, вы можете посмотреть. У меня подключены клиентские деньги, и я не хочу подключать кого-то помимо, да и смысла нет, у меня ориентир на 25-30% годовых. Такие проценты интересны людям с большими деньгами. Соответственно, мало кто из людей захочет подключиться, и мало у кого из людей есть 4-5 млн., кому будут интересны такие стратегии. Как только сделаете опционы, я в последнее время торгую и опционами тоже, – с радостью подключусь.

И, об идее автоследования – она перспективная и интересная, но есть один нюанс – не старайтесь выбрать того участника, который показывает большую доходность. Большая доходность – это большие риски. Постоянно показывать большую доходность невозможно. Опять же, выбирая участника, вы должны посмотреть, чтобы он торговал хотя бы год на рынке. Посмотреть его максимальные просадки, его историю, кривую его доходности. Отбор участника – это очень важно. Опять же, когда к нему подключаться? Не тогда, когда он на самом максимуме доходности, а на откате – только в этот момент. У любого трейдера есть фазы, когда он понимает рынок, когда торговля идет успешно и наоборот. У нормального человека график доходности плавает. Главное, чтобы годовой результат был с прибылью. А тема автоследования очень интересная и я присматриваюсь к ней. Выбрал управляющего, возможно, подключусь к нему в перспективе и доверю свои деньги. И, в принципе, каждый из вас может, если вы действительно более или менее нормально торгуете. Не нужны бешеные доходности, если есть 25-35% годовых, если вы можете это показывать – приходите, становитесь управляющим, регистрируйтесь на сайте или iTInvestили MFD. Вы можете стать управляющим, к вам будут подключаться люди, вы будете за это получать комиссию. В этом нет ничего плохого, и мы заинтересованы в поиске хороших управляющих, я сам с удовольствием доверил бы им деньги.

Юров Алексей (частный трейдер): Ты сказал, что все меняется, ты правда думаешь, что рынок стагнирует? Какое твое видение рынка? Стагнирующий рынок, при этом одновременно все меняется – у меня в голове противоречие возникает.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Олейник Василий (эксперт ИК «Ай Ти Инвест — Проспект»): Стагнация на рынке обусловлена другими факторами. Нет притока денег. А когда нет притока денег, нет ликвидности, нет волатильности и так далее. Просто апатия. А если говорить о движении за последние месяцы на рынке, то это была просто манипуляция рынком. Один два игрока двигают рынок туда, куда захотят. С помощью опционов, с помощью двух-трех бумаг, курсом рубля – без разницы. Творится все, что угодно. Это обычная манипуляция рынком крупным игроком. То есть один-два крупных игрока двигают рынок туда, куда захотят. Доказать это невозможно и противостоять тоже мы не можем. Он так же как и участник просто делает ставку, но поскольку у него денег больше чем у нас всех вместе взятых, и деньги у него длинные и большие, плюс при поддержке государства, ЦБ, или Сбербанка – берем крупных участников – противостоять точно мы не можем. В этом вся обида, у нас нет здесь заведомо конкурентного преимущества перед этими крупными игроками. Мы как частные лица с небольшими деньгами в 1-5 млн., не можем противостоять этим миллиардам. Ты оцениваешь рынок, а его берут и просто двигают либо в одну сторону, либо в другую. Мы видели, как рынок на протяжении 2-3 недель давили вниз. Для чего это было сделано – понятно, под экспирацию. Бала бы большая ликвидность, крупные игроки бы так не делали. Вот это обидно. Мы из-за этого находимся в худшем положении, чем остальные крупные участники.

 

Остапенко Дмитрий: Василий, какой на ваш взгляд сектор наиболее интересен до конца года?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Олейник Василий (эксперт ИК «Ай Ти Инвест — Проспект»): При коррекции рынка я покупал бы только нефтянку. Потому что к концу года я жду ослабление рубля еще сильнее, вплоть до отметок 34-35, если еще хуже не будет. При таком слабом рубле, единственная польза для кого-то  – это для нефтянки. На коррекциях я бы покупал только ее. Металлургов и энергетиков покупать не стоит. Фактор риска – Китай, который будет давить металлургов. Они сейчас не интересны. Этот сектор циклический все-таки. Нефтянка более интересна. Если рассматривать банки, то у них все плохо сейчас. Для банков высокий курс рубля не интересен, у них растет просрочка по кредитам. Сбербанк высоко стоит, потенциал очень маленький сейчас.

Модератор: Школин Андрей, журналист (Slon.ru, 2stocks.ru, журнал "Финанс"): Передаю слово Александру Муханчикову. Была затронута тема управления и психологии людей, которые дают деньги в управление.

 

 

 

 

Муханчиков Александр ( частный трейдер, управляющий: Be Нappy): Василий затронул тему того, что надо исследовать вопрос кривой доходности. Но тут еще есть очень важный вопрос о сумме управления. В системе EasyMANi непонятно, с какой суммой получены те или иные доходности. Например, у тех управляющих, которые работают в iTInvest через EasyMANi, есть возможность посмотреть суммы в управлении через  «Лигу трейдеров». У других все гораздо сложнее. Все-таки есть разница – 70% со 100 тыс. руб., или 70% с 5 млн. руб. Поэтому, у меня есть пожелание к системе EasyMANi, чтобы добавили возможность смотреть суммы в управлении управляющего. Понимаю, что не каждый управляющий захочет раскрывать эту информацию, но все-таки, для инвесторов важно, подключаешься ты к управляющему со 100 тыс. руб. или с 10 млн. руб. Это так же важно не только с точки зрения того, с какой суммой работает сам управляющий (т.е. он рискует последними 100 тыс., или у него за душой больший капитал), но это важно и с точки зрения самой стратегии. Есть стратегии, которые могут потянуть 100 тыс., а есть стратегии, которые могут гораздо больше. Это что касается управления.

А если говорить об отношениях инвестора и управляющего, то здесь главное, чтобы и инвестор, и управляющий – не нарушали условия торгового соглашения. Вот сегодня звучала фраза о законодательной базе для независимых управляющих, чтобы частные лица могли официально управлять средствами других клиентов.  Это, конечно, будет очень здорово.

Всемирнов Алексей (частный трейдер): Вопрос первый, можно ли по кривой доходности определить, где робот, а где человек? Вопрос второй, можно ли, если это человек, определить, что трейдер в психологическом тильте?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Муханчиков Александр (частный трейдер, управляющий: Be Happy): Начну со второго вопроса. Если показатели счета очень волатильны, это не значит, что управляющий в тильте, а скорее всего это означает, что у него используются большие плечи. К такому человеку вряд ли стоит подключаться. Чтобы определить, человек в тильте или нет, надо знать, какая допустимая просадка по стратегии. У кого-то она 20%, у кого-то 25%. А кто-то потерял 40% и для него это нормальная психологическая ситуация. По графику сложно определить, что человек в тильте. Для меня тильт – это огромное количество беспорядочных сделок, в первую очередь, и, во вторую, это, естественно, превышение максимальной просадки. Основная рекомендация – знать человека в лицо.

Касаясь первого вопроса, довольно-таки просто отделить скальперов от других игроков. Но понять, скальпер - это человек или робот, очень сложно. Я бы вряд ли определил. Человек может так же работать по системе, делать системные сделки и они ничем не будут отличаться от действий робота.

Архипов Дмитрий (АЛОР БРОКЕР, руководитель отдела по развитию стратегий): Я бы хотел добавить, как отличить робота от не робота. Мне как человеку, очень комфортно, когда я закрываю сделку и выхожу из позиции и нахожусь вне рынка. Это характерно для многих людей, поэтому, когда вы видите на графике прямые линии, которые говорят о том, что позиция закрыта в ноль, сложно сделать вывод, что это человек. Если график не имеет прямых горизонтальных линий, это говорит о том, что система постоянно торгует и, скорее всего, торгует робот.

 

Модератор: Школин Андрей, журналист (Slon.ru, 2stocks.ru, журнал "Финанс"): Дмитрий, каким образом стратегия заняла первое место, можете рассказать?

 

 

 

 

 

Архипов Дмитрий (АЛОР БРОКЕР, руководитель отдела по развитию стратегий): У нас стратегия, построенная на акциях «ИНТЕР РАО ЕЭС» и на часовых графиках заняла первое место с доходностью около 29%. На самом деле, результатом мы очень довольны, результат даже превзошел наши ожидания. За два месяца чистая доходность в таком размере – это скорее исключение из правил. Мы таких результатов не ожидали, результат хороший, получен он был от части благодаря удачному стечению обстоятельств, отчасти благодаря удачно подобранному алгоритму. В моменте акции двигались очень сильно, то есть движения волновые были очень существенны. Если вы посмотрите на график самого инструмента, вы увидите, что там движения были на десятки процентов - роботу с легкостью их удавалось поймать. И мы не попали ни на какую пилу, когда рынок стоял, поэтому, практически каждая из сделок, которые совершал робот, была положительной. То есть алгоритм на данном временном участке оказался очень правильным, удачным. В конкурсе участвовала не одна стратегия, в первой пятерке рынка спот мы заняли первые четыре места. Всего у нас участвовало около десятка стратегий, на фьючерсах меньше и там нам удалось занять только третье место. Но хочу сказать, как уже сказал Борис Соловьев, это было достигнуто только за счет того, что мы не угадали с плечами. На самом деле, в целом, это моя заслуга - я не давал поставить плечо больше пятого. Мы торговали с большой оглядкой, я старался риски контролировать настолько, насколько, это было возможно. Меня постоянно подстегивали, что нам надо, чтобы угнаться за лидерами, надо пойти ва банк, поставить буквально на все, я этому очень сопротивлялся, а результат вы все видите. Риски всегда рассматриваются вместе с доходностью, их надо не меньше контролировать чем доходность.

Модератор: Школин Андрей, журналист (Slon.ru, 2stocks.ru, журнал "Финанс"): Было ли что-то общее у этих стратегий?

 

 

 

 

 

Архипов Дмитрий (АЛОР БРОКЕР, руководитель отдела по развитию стратегий): Что касается стратегий на рынке спот, все четыре первые стратегии являлись трендовыми. Две из них, первая и четвертая на «ИНТЕР РАО ЕЭС» и на «ФСК ЕЭС» показали чистую доходность без какого бы то ни было вмешательства со стороны человека. Роботы торговали автономно. И если отвечать на вопрос, как отличить робота от человека, я бы в данном случае при автоследовании старался все-таки узнать заранее, торгует человек вручную, и вы за ним следуете, или торгует автомат и вы за ним следуете. Потому что, как уже точно было подмечено, человек может попасть в тильт и он не сможет адекватно реагировать на то, что происходит на рынке. Робот при просадке на 20% выкупит ее и дальше пойдет вверх, человек при такой же просадке может оказаться в ситуации, когда он начнет делать непредсказуемые вещи. Надо быть осторожным и опасаться таких вещей.

Вопрос из зала: Какой процент просадки дает сигнал к тому, что пора прекращать торговлю?

Коровин Илья (частный трейдер): В любом случае свое поведение в будущем необходимо ориентировать в зависимости от того, зачем вы это начали. Когда человек приходит на биржу, он должен понимать, для чего он это делает. Может быть огромное количество целей. Кто-то может прийти, чтобы поиграть, получить адреналин, испытывать риск на себе. В принципе, очень много участников биржи реализуют ту же мотивацию, которую реализуют люди в казино, играющие в покер и т.д. Это очень близкие вещи. Это все я говорю к тому, что у каждого свой процент. Я могу сказать, что я первые свои пять счетов проиграл. Это было в 90-х годах. Тем не менее, я отыгрывался и продолжал делать то, что делал. В итоге, это привело к тому, к чему привело. То есть 20 лет достаточно успешной карьеры на рынке. Кто-то проигрывает первый счет и уходит навсегда и, может быть, он делает правильно, потому что у каждого свой психотип. Мы к любым ситуациям, которые происходят с нами в жизни, относимся по-разному.

 

Муханчиков Александр (частный трейдер, управляющий: Be Happy): Сумму, которую вы готовы внести на рынок. можно разделить на три-четыре части.  И вносить постепенно. Если вы внесли первую часть и полностью ее потеряли, но при этом решили, что продолжаете пытаться заработать, вы вносите вторую часть.  Если на этапе четвертой части у Вас ничего не получается, тогда Вам лучше уйти. Вообще, у меня совет для 95% участников рынка, которые теряют деньги, забыть рынок, как страшный сон, и поскорее уйти.

 

 

Кобкина Лада (ФГ БКС, главный бизнес инженер департамента развития технологий брокерского бизнеса): Я тоже придерживаюсь доходности 10-15% в месяц. Не видела ни одного управляющего, который будет смотреть на то, как робот теряет 100% капитала и не захочет его оптимизировать.

 

 

 

 

Модератор: Школин Андрей, журналист (Slon.ru, 2stocks.ru, журнал "Финанс"): Лада, что ты думаешь о таких стратегиях, которые направлены на долгосрочный период?

 

 

 

 

Кобкина Лада (ФГ БКС, главный бизнес инженер департамента развития технологий брокерского бизнеса): Этот вопрос, конечно же, лучше к Васе. Мне ближе краткосрочные стратегии.

 

 

 

 

 

Олейник Василий (эксперт ИК «Ай Ти Инвест — Проспект»): Не надо надевать розовые очки, и думать, что роботы – это просто. Это все очень тяжело и если у вас нет математического образования, если вы не программист – все это не просто. Не вздумайте никогда покупать готовых роботов. Все это лохотрон, который продается по 5-15 тыс. руб. На чем строятся роботы? Роботы строятся на анализе истории, на анализе паттернов истории. А рынок постоянно меняется, сейчас он другой. У робота так же, как и у человека, бывают просадки, бывает, когда алгоритм подходит под рынок и когда он не подходит под рынок. На истории работает, на реальном рынке – теряет. Где понять, когда он заработает? Когда потеряет 20% или 10%? Конкуренция на алгоритмическом рынке не меньше. Высокочастотные роботы – там еще больше конкуренция. Целые команды разрабатывают этих роботов. Шансов, что вы единолично добьетесь результата в конкуренции с этими людьми, – ноль.  А если строить робота простенького, адаптивного, доходность составит 24% годовых в лучшем случае. С одной стороны, вы откидываете все эмоции, экономику не изучаете. Смотрите на своего робота и «молитесь», чтобы рынок не поменялся. Ну если вам нравятся деградация и математика – это ваше дело. Нужно зарабатывать в том месте, где у вас есть конкурентное преимущество. Если у вас хватит мозгов  обыграть все команды, все алгоритмы, сделать более совершенный алгоритм – лезьте туда. Если у вас нет таких преимуществ – не стоит.

Остапенко Дмитрий: Продали бы Вы своего робота, который приносит деньги?

 

 

 

 

 

Кобкина Лада (ФГ БКС, главный бизнес инженер департамента развития технологий брокерского бизнеса): Каждый робот имеет определенную ликвидность, объем средств, которые он может переварить. Если я понимаю, что моих денег хватает и мне не нужны дополнительные средства – я могу не продавать. Если я понимаю, что я могу привлечь дополнительные средства, и моя стратегия не перестанет работать, соответственно, я могу это сделать и получить за это дополнительные деньги.

 

 

Вопрос из зала: Как выбрать платформу на которой строить робота? Как трейдер реагирует, когда робот формирует сигнал на покупку или продажу по предпоследней свече, в то время, когда последняя свеча показывает сигнал обратный.

Кобкина Лада (ФГ БКС, главный бизнес инженер департамента развития технологий брокерского бизнеса):Платформы разные. В БКС используется Tradematic, Wealth Lab и есть роботы на Omega Trade Station.

Отвечаю на второй вопрос: если у вас стратегия дала точку входа, то вы просто не вмешиваетесь и даете войти. Даже если следующая свеча дает обратные сигналы, есть предпосылки и вы видите их – вы не вмешиваетесь, это работает робот.  До тех пор, пока робот сам не закроет позицию и сам не решит выйти, просто наблюдаете.

 

 

Муханчиков Александр (частный трейдер, управляющий: Be Нappy): В свое время я был одним из разработчиков библиотеки StockSharp, собственно, эту библиотеку я и использовал во всех своих разработках роботов. Она очень сильно дописана под меня, я сам что-то менял, что-то правил. Соответственно, сама архитектура написана на основе этой библиотеки. 

Что касается второго вопроса, я полностью согласен с Ладой, но хотел отметить, что никакие свечки – я не использую. Единственный раз, когда я вмешался в работу робота: на открытии был сильный сигнал на покупку, в то время утром произошел теракт в Москве, в метро. Я решил не покупать, игнорировать ее и, в итоге, был ударный день. После того случая я ни разу не вмешивался. Я знаю, что роботы сделают все как надо по стратегии.

 

Архипов Дмитрий (АЛОР БРОКЕР, руководитель отдела по развитию стратегий): У нас в Алоре используется платформа TSLab как основная, все роботы написаны на ней.  По поводу второго вопроса – соблазн иногда очень велик. Деваться некуда, человеку кажется: я здесь вижу, а робот – «тупит». Из своего опыта могу сказать следующее, если вы видите, что явно, исходя из прошлого своего опыта, вы сейчас можете сделать лучше, чем робот, то попробуйте. Иначе, вы потом будете локти кусать, что вы так не сделали. Но когда вы сумеете робота обыграть хотя бы на одной сделке хотя бы на одну десятую долю процента,  вы свою позицию закройте и включите робота обратно. Таким образом, вы робота обыграете точно.

 

Остапенко Дмитрий: Где больше роботов пишется, на срочном рынке или на рынке спот?

 

 

 

 

 

Архипов Дмитрий (АЛОР БРОКЕР, руководитель отдела по развитию стратегий): Ответ очевиден – ФОРТС. На ФОРТС значительно ниже транзакционные издержки, комиссия тоже меньше. Есть один из самых ликвидных инструментов – фьючерс на индекс РТС, туда можно зайти любым объемом, то есть ликвидность – наивысшая. Хотя проскальзывания бывают и там. Здесь любителей заработать на роботах гораздо больше, чем на споте. На споте и комиссия больше, и проскальзывания больше.

 

 

 

Рыкунова Анастасия (исполнительный директор «МФД-ИнфоЦентр»): Что выгоднее, продавать роботов или подключать клиентов к автоследованию? В чем разница, какие преимущества той или иной услуги для пользователя?

 

 

 

 

Кобкина Лада (ФГ БКС, главный бизнес инженер департамента развития технологий брокерского бизнеса): Сначала я отвечу по поводу вопроса Дмитрия. У нас обратная ситуация по сравнению с Алор. В услуге «Биржевой гуру» есть 10 портфелей, 9 на споте, 1 – на срочном рынке.

Отвечая на вопрос Насти, скажу, что предпочтения зависят от людей. Некоторые люди покупают готовые решения, по сути, покупают черный ящик. Да, они встречаются с управляющим, видят его в лицо. А есть другие люди, которые хотят либо торговать сами, потому что автоследование имеет просмотровый режим (режим советника, где можно подключиться к поставщику, но при этом самостоятельно совершать сделки), либо включить режим автоматического исполнения. Во втором случае клиент имеет возможность наблюдать за счетом. Это две разные группы людей и под одну гребенку я бы их смешивать не стала. Готовое решение покупают долгосрочные спокойные инвесторы, ожидающие доходность 10-15%. В алготрейдинг на срочку отдают люди, ожидающие 20-30% в год и работающие с плечами.

 

Муханчиков Александр (частный трейдер, управляющий: Be Нappy): В течение моего биржевого опыта были попытки продавать сигналы. Не так давно я решил переключиться со среднесрочной торговли на торговлю внутри дня, там у меня больше работают арбитражные стратегии. Чтобы полностью переключиться, я решил очень ограниченно продать все наработки, которые у меня были – это архитектура, что была у меня написана, плюс разработанные роботы, которые на момент, когда я их продавал, стояли на месте, и я об этом честно сказал, все графики приложил. Могу за себя сказать, что те деньги, которые я получил за проданных 4-5 роботов, на автоследовании я бы отбивал лет 20. Продажа роботов была для меня выгоднее, чем автоследование.

 

Рыкунова Анастасия (исполнительный директор «МФД-ИнфоЦентр»): А те, кто их купил, для них?

 

 

 

 

 

Муханчиков Александр (частный трейдер, управляющий: Be Нappy): Я позиционировал идею продажи роботов так: люди покупали робота не как готовый продукт, хоть и такая возможность была, они покупали как раз те идеи и наработки, что у меня были, и которые они могли использовать. Как раз это и принесло им большую пользу. Говоря откровенно, если бы я был сейчас моложе, например, если вернуться в 2009 г., то я бы архитектуру своих роботов однозначно - купил. Но в настоящий момент, я абсолютно точно понимаю, что в здравом уме и твердой памяти, я никогда не куплю никакого робота, который продается в открытую, никакие разработки, ничего. При этом то, что я бы купил в 2009 г., мне было бы, конечно, полезно. Такие продажи, которые действительно дают что-то полезное, – очень редки и это единичные случаи. А масса роботов, которые выставлены на сайтах на продажу, те идеи, которые туда заложены, точно не стоят тех сумм, которые за них просят.  Покупать роботов для инвесторов – это точно не выгодно и вложение денег очень плохое. 

Архипов Дмитрий (АЛОР БРОКЕР, руководитель отдела по развитию стратегий): Позиция наша здесь уже долгое время неизменна, никаких готовых роботов мы не продаем и никогда продавать не будем в виде exe файла. И никогда никому не советуем покупать готового робота, который представляет собой некий исполняемый файл.  Почему? Потому что робот – это только начало сотрудничества, нужна еще и обязательная поддержка со стороны разработчика. Если разработчики ее гарантирует или хотя бы вы знаете лично, что они вас не кину, то можно рассмотреть доверить такой системе какуют-то часть своего капитала. Я имею в виду такую покупку робота, которая представляет собой присоединение к такой системе автоследования, которая реализована через систему EasyMANi. Через автоследование с автоисполнением.  По моему опыту никакое автоследование без автоисполнения не выживет. Сколько я ни пробовал, но угнаться даже за 3-4 сделками в день, просто глядя на то, что они произошли, и сделать их так же самостоятельно, оказалось невозможно, у вас это не получится.

Константин Илющенко (Заместитель председателя индексного комитета Московской Биржи, автор проекта «Алгоритмус»): Обращаю внимание, что у нас в зале есть Александр Поздняков, который участвовал в конкурсе как Росток Секвойи. Показал хороший результат на рынке фьючерсов. У меня вопрос к нему: просьба рассказать о своей стратегии максимально подробно, насколько возможно. И второе: рассказать о своем бизнесе – автоследовании. С какими проблемами пришлось столкнуться? Как с подписчиками общаетесь?

 

 

 

 

 

 

Поздняков Александр («Росток секвойи», управляющий активами): Стратегия моя была разработана года три назад. Разрабатывалась методом проб и ошибок.  Начинал я свою первую торговлю по рекомендациям аналитиков. Сам я пришел из бизнеса и сначала смотрел все рекомендации аналитиков и совершал свои первые сделки на рынке. После этого производился анализ всех совершенных сделок следующим образом: я смотрел, выбирал аналитиков, одного, второго, третьего, и, если их прогнозы совпадали, я заходил в рынок. Такая стратегия мне в первый год дала -10% по счету. Я понимал, что дальше так быть не может, надо научиться, надо что-то делать дальше. Я прошел обучение в одной из брокерских компаний и подключился к одной из стратегий. Это была компания БКС. Рекомендации по стратегиям приходили мне на смс, то есть  на протяжении полугода я изучил их стратегию, и, ориентируясь на их рекомендации, совершал сделки. Со временем начал понимать, что, в принципе, я знаю, когда заходить, даже порой заходил раньше, чем приходила смс. В итоге получилось так, что на основе чужой стратегии возникала моя. Стратегия была создана в 2010 году. После обучения, как ни странно, я потерял по счету 40%, это было, конечно, что-то. Я понял, что надо уменьшать полностью все знания, которые я получил. Моя проблема была в том, что я не мог привыкнуть к своей стратегии, не мог в нее. В течение полугода, до конца 2010 года, я пытался поверить в свою стратегию. Смотрел историю, а история мне показывала определенный процент доходности, а в реальном времени это было совсем по-другому. К концу 2010 года я для себя решил, что или я работаю по своей стратегии, четко следуя сигналам, или я не работаю совсем. С 2011 года я строго начал следовать своей стратегии, я поверил в нее, заставил себя в нее поверить. Через полгода буквально, к августу 2011 года моя стратегия дала около 100%: 1,2 млн. было первоначально и через полгода сумма увеличилась до 2,4 млн. Стратегия дала свои плюсы. Я заходил с плечами, это были акции. Была просадка в 20%, приходилось потом восстанавливаться. Месяц у меня ушел на восстановление, со временем привык к тому, что я потерял. потери, как и в бизнесе,  - есть определенный расход, который надо нести. С этим я смирился. Уже после я познакомился с МФД-ИнфоЦентром, где начал транслировать свою первую стратегию. В 2012 году она заняла второе место. К этому году у меня лично уже существуют четыре стратегии, Есть долгосрочные, есть и внутридневные, ориентированные на пятнадцатиминутные графики, на часовые и на дневные. Стратегии разные и я подключаю к ним своих подписчиков. Подписчики примерно раз в неделю появляются на электронной почте и я, соответственно, даю согласие на свою подписку.

У меня вопрос к Александру. Какой процент подписчиков, которые к вам подписываются, остаются после вашей первой просадки? Вы их оставляете каким-то образом?

Муханчиков Александр (частный трейдер, управляющий: Be Нappy): Я с ними не контактирую и специально оставлять не пытаюсь. Я не слежу за тем, сколько у подписчиков. Как мне показалось, после первой моей просадки в 10-15 процентов подписчиков стало меньше. Сначала было человек 15, потом стало меньше. Но я не уверен, я за этим не слежу и процент точно не отслеживаю.

 

 

 

Кобкина Лада (ФГ БКС, главный бизнес инженер департамента развития технологий брокерского бизнеса): Продолжу тему. Вы должны соблюдать договоренность. У вас, Александр, была просадка -40%, потому что вы пытались и сами торговать, и сигналам следовать. Полный микс – нельзя так делать. Если кто-то здесь сидит, кто пытается выбирать управляющего, не пытайтесь торговать сами параллельно с управляющим. На одном счете нельзя так делать – это первое. Второе, сейчас развивали тему про договоренности, про то, сколько людей уходит после просадок. Когда приходит к вам подписчик, вы сразу договариваетесь об определенных условиях: у меня будет просадка такая-то, у меня будет определенный критичный уровень, при котором вы можете выйти, вмешаться. Если есть такая договоренность, зачем клиенту паниковать, и почему подписчик должен уйти? Такие случаи обычно единичны. Если разумный человек приходит к разумному управляющему, они обговаривают все на входе. И возвращаясь к вопросу про плечи: согласна, не надо  заходить на все. Коли здесь начали говорить про стратегию управляющих, давайте я о победителе расскажу. Тут сказали, что в прошлом году выиграл Алор на срочном рынке, это действительно так – это был Леша Кирков. Робосток теперь с нами, в БКС и это его робот выиграл этот конкурс. Мейстер выигрывает уже два года и за два года произошла оптимизация.  Стратегия совершенствуется и меняется. Если вы посмотрите на начало конкурса, очень плавное у нас было движение.  Почему? Потому что Леша Кирков торговал вообще без плеч. Он был единственным участником конкурса, который торговал без плеч. Я не просто так говорила, что я «муза» Леши, потому что каждый день я капала ему на мозг за завтраком: «Леша, почему, давай будем рисковать!». Вот то, что сейчас говорил Дима из Алора – да, управляющий пытается найти баланс. Они пытаются не лезть на все плечи и каждая стратегия потихонечку-потихонечку риски добавляет. Под конец в итоге на конкурсе Леша использовал четвертое и пятое плечо, но начинал с нуля.

 

Рыкунова Анастасия (исполнительный директор «МФД-ИнфоЦентр»): Я правильно могу резюмировать, что управляющие, которые давно на рынке, сами подбирают уровень риска? Поэтому те подписчики, которые следуют за этим управляющим, могут не думать о том, как подобрать правильное плечо, правильный уровень риска. Им необходимо просто довериться управляющему, не паниковать, когда видят просадку. Спокойно воспринимать ее такую, какая она есть, и работать, используя систему автоследования.

 

 

Кобкина Лада (ФГ БКС, главный бизнес инженер департамента развития технологий брокерского бизнеса): Да

 

 

 

 

 
Рыкунова Анастасия
 (исполнительный директор «МФД-ИнфоЦентр»):

У меня еще два вопроса. Активно обсуждали рынок опционов. Вопрос к брокерам: насколько при включении в систему автоследование возможность работы на рынке опционов вы будете готовы давать эту работу клиентам.       Вопрос к Геннадию и Дмитрию. И вопрос к Вадиму,  как к специалисту по опционам: насколько у нас сейчас рынок опционов позволяет запускать автоследование на этом рынке. Потому что техническая реализация у нас готова. Насколько сейчас рынок это позволит.

 

 

Галкин Вадим (Schildershoven, управляющий активами): Мне не кажется, что опционы представляют какую-то проблему для автоследования, потому что, это зависит от того, какую стратегию использовать в торговле. Мы делаем сделки с опционами раз в месяц и доводим до экспирации, причем делаем их руками. Есть только проблема сделать автоследование в низколиквидных опционах, которые имеются на рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Кобкина Лада (ФГ БКС, главный бизнес инженер департамента развития технологий брокерского бизнеса): Когда-то давно, лет 6 назад, я работала у другого брокера, который тоже входит в топ. И был у нас один очень курьезный случай. У нас был ученик, который прошел обучение у достаточно известного в учебном центре преподавателя по опционам. После этого он начал торговать. Закончилось это очень печально. Я находилась рядом с управляющим директором, который приходил и разговаривал с клиентом, потому что клиент в итоге продал квартиру, продал машину, потерял все, что было – мы не успевали его просто закрыть. Он просто взял и продал опцион, после семинара.  Минусы автоследования… Понимаете, все бы замечательно, но возвращаясь к психологии, очень многие клиенты, которые приходят к управляющему, – не соблюдают договоренности. Если вы будете соблюдать договоренности, у вас не будет таких проблем, все будет замечательно, вы сможете торговать опционами. Я говорю с позиции брокера. У нас есть проблема – клиент нарушает рекомендации. У него есть автоисполнение, оно исполняет рекомендации, но клиент может ее отключить, клиент может передумать, может сам повторить позицию. Вот эти риски по опционам – они очень существенны. Сейчас продавать опционы клиентам, которые не готовы, не имеют опыт работы… Мы готовы предоставлять такую услугу клиентам, но не всем. Если мы будем давать опционы в рамках автоследования, то мы будем спрашивать у клиента, имеет ли он опыт торговли опционами, понимает ли он эту стратегию, понимает ли он рынок опционов и так далее.

Муханчиков Александр (частный трейдер, управляющий: Be Нappy): Например, в компании iTInvest есть опросник для клиентов по опционам. Прежде чем я получил доступ к рынку опционов, мне пришлось ответить на 10-15 вопросов, достаточно глубоких, на которые человек с улицы не ответит. Мне кажется, ввести такой опросник прежде, чем включать услугу, – очень хорошая практика.

 

 

 

Коровин Илья (частный трейдер): Хотел бы тоже высказаться по опционам. На самом деле я сам тоже достаточно плотно торгую опционами последнее 4 года, не смотря на то, что до этого порядка 10 лет был интрадейщиком на ММВБ. Могу сказать, что опционы – это потрясающая штука. Она расширяет возможности не вширь, а вглубь. Это четырехмерное пространство, в котором  фактор времени очень важен, волатильность в любую сторону тоже важна   . В голове засело то, что сейчас говорили аналитики: у нас стагнирующий рынок и это плохо. Это плохо только для спота. Для фортса и для опционов стагнирующий рынок – это замечательно. Потому что там есть возможность продавать волатильность. У нас есть один из вопросов, которые мы должны были осветить. – это стратегии, позволяющие заработать даже в наличии застоя. Хотел бы конкретнее на этом остановиться. Вот конкретный пример: опционы, месячный контракт. 15 июня родился опционный контракт на индекс РТС и сейчас истекает буквально через три дня. Индекс РТС 15 июня был примрено 130 тыс. Если бы вы предположили, что за этот месяц, который сейчас истекает, рынок РТС не сдвинется больше чем в 8 тыс. пунктов в одну из сторон, то есть не станет выше 138 тыс. или ниже 122 тыс., то ваша доходность составила бы до 80% в месяц.  Это на предельном риске. Но и если вы уверены в том, что не сдвинется, то есть продавать края, но самые близкие края. Но вы могли бы продать 115 край и 145 край, то есть предположить, что рынок не сместится больше чем на 15 тыс. пунктов за месяц. Если мы все говорим, что рынок стагнирующий, то это достаточно большая вероятность. В этом случае вы совершенно спокойно положили бы себе в карман 15% в месяц. Продажа опционов – это риски, потому что если бы рынок вышел за этот край, тогда вы бы оказались в лонговой позиции. Стратегии есть и они связаны именно с опционами. Пользуясь тем, что мы находимся здесь на Бирже, я хочу передать огромную просьбу тех людей, кто многие годы торгует опционами – эта тема много раз поднималась, но так и не доводилась до конца: мы очень хотим, чтобы ввели наконец контракты двухнедельные, и разбили страйки по индексу РТС до 2,5 тыс. То есть не 130, 135, 140, а 130, 132,5  и т.д. Особенно учитывая, что рынок стагнирует. Нам много раз обещали, может все-таки доведут до конца.       

Архипов Дмитрий (АЛОР БРОКЕР, руководитель отдела по развитию стратегий): Как мне кажется, опционы для алгоритмической торговли практически не подходят. Многие со мной согласятся, они больше подходят для управляющих, для ручного управления. То есть для тех, кто занимают позицию, построив какую-то хитрую или не очень торговую стратегию. Опционы именно этим хороши, что позволяют на любом рынке выстроить какую-то интересную конструкцию и заработать почти в любой ситуации. Но, какие здесь я вижу серьезный минусы: во-первых, автоследование. Если вы как управляющий сумели купить или продать какой-нибудь опцион, с каким-нибудь не очень популярным страйком, который сейчас не находится близко к цене, то не факт, что клиент сумеет тоже при автоследовании это сделать. Ему просто банально не хватит ликвидности. Он будет глядеть на это как зритель, потому что сам сделать этого не сможет. А тот, кто понимает что-то в опционах – это уже человек далеко не новичок, потому что опционами не торгуют новички, которые вчера пришли на рынок. А если это не новичок, то скорее всего он не подключит никакого робота или систему автоследования и за кем бы то ни было следовать не будет. Он будет делать все сам, и доказывать ему обратное бесполезно.

 

Галкин Вадим (Schildershoven, управляющий активами): Я возражу, все-таки я думаю, что автоследование – это чистый функционал. Если мы серьезным бизнесом занимаемся, не надо лезть на края. Там нечего делать, там нет ликвидности. Если мы хотим что-то сделать в нормальных объемах, мы выходим на центральный страйк,, а там ликвидности достаточно и австоследование прекрасно будет работать. На краях – это экзотика, может кто-то и пытается там заработать и получается получить высокие проценты, но извините – это не бизнес.

 

 

Муханчиков Александр (частный трейдер, управляющий: Be Нappy): Я думаю, для компании МФД важно будет запретить торговлю на дальних страйках, чтобы не было перелива, поскольку управляющий может легко перелить счет тех, кто за ним следует.

 

 

 

 

Рыкунова Анастасия (исполнительный директор «МФД-ИнфоЦентр»): Да, в рамках автоследования ограничение по списку тикеров –присутствует. Естественно, берутся самые ликвидные инструменты.

 Конкурс закончился, но к большинству стратегий, участвовавших в нем, пользователи могут подключиться и сейчас. Для этого достаточно зайти на наш сайт MFD.ru и выбрать соответствующего управляющего. Частично способы правильного выбора управляющего сегодня были озвучены. Обязательно смотрите вебинары, которые мы проводим с управляющими, для того, чтобы познакомиться с ними лично.

Наше мероприятие подходит к концу. Хочу еще раз поблагодарить всех участников конкурса! Московскую Биржу за поддержку и нашего партнера компанию «Ай Ти Инвест» за содействие в проведении конкурса, а также за огромный вклад в развитие услуги автоследования на нашем рынке. Благодарим компанию АЛОР БРОКЕР, Киркова Алексея, Александра Муханчикова, которые активно принимали участие в конкурсе и работе системы автоследования EasyMANi.

Спасибо большое!.. 

 

Top-100 блогов инвесторов, трейдеров и аналитиков