RAEX подтвердил компании "Спутник - управление капиталом" рейтинг на уровне "А+"

Москва, 3 августа. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

Рейтинговое агентство RAEX ("Эксперт РА") подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании "Спутник - управление капиталом" на уровне "А+" "Очень высокий уровень надежности и качества услуг". Прогноз по рейтингу "Стабильный". Об этом МФД-ИнфоЦентр сообщили в рейтинговом агентстве.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали наличие "якорного" клиента, высокий уровень организации инвестиционного процесса и регламентации риск-менеджмента, а также умеренно высокий уровень организации системы риск-менеджмента. Кроме того, аналитики отметили высокую надежность, ликвидность (доля инструментов, подверженных риску ликвидности, составила 6%) и диверсификацию (доля крупнейшего объекта вложений составила 10%) активов под управлением на 31.03.2016, а также отсутствие инвестиций в связанные стороны в их структуре. Вложения собственных средств УК на 31.03.2016 характеризуются умеренно высокой надежностью (на 31.03.2016 17% собственных средств было представлено выданными займами эмитенту без рейтинга от RAEX ("Эксперт РА") или других международных рейтинговых агентств), низкой подверженностью фондовому риску, высокой ликвидностью, низкой долей инвестиций в связанные стороны в структуре собственных средств (18%).

"Доходность по портфелям УК за период 31.03.2013-31.03.2016 превышает значения бенчмарков и инфляции. Высокие результаты управления рыночными портфелями УК оказывают позитивное влияние на уровень рейтинга", - отмечает аналитик по корпоративным рейтингам RAEX ("Эксперт РА") Елизавета Вем.

Дополнительно к позитивным факторам для уровня рейтинга были отнесены высокий уровень IT-системы и информационной прозрачности. Помимо этого, были выделены снижение отношения платежей к выручке (по итогам 2015 г. на 59%), высокое отношение выручки от ДУ к объему активов под управлением и умеренно высокие темпы ее прироста (21.9 тыс. руб. на 1 млн руб. активов под управлением по итогам 2015 г. при среднерыночном значении 5.9 тыс. руб.; показатель вырос в 6 раз за 2015 г.), а также умеренно высокие темпы прироста чистой прибыли (на 12% за 2015 г.).

Среди сдерживающих факторов были отмечены сокращение объема собственных средств (на 33% за I кв. 2016 г. и на 2% за 2015 г.), невысокий уровень достаточности собственных средств к платежам (отношение собственного капитала на 31.03.2016 к платежам за 2015 г., скорректированным на норматив, составило 0.8) и невысокие показатели рентабельности (по итогам 2015 г. ROA=5.6%, ROE=5.7%). Кроме того, были выделены умеренно высокая подверженность фондовым рискам активов под управлением (на 31.03.2016 доля инструментов, подверженных фондовому риску, составила 91%) и невысокие темпы прироста активов под управлением (за I кв. 2016 г. активы под управлением выросли на 10% при среднерыночном росте на 8%, за 2015 г. они выросли на 23% при среднерыночном росте на 26%). К сдерживающим факторам аналитики также отнесли низкую диверсификацию деятельности (на 31.03.2016 86% активов под управлением занимали резервы страховых компаний) и отсутствие полной информации о структуре конечных бенефициаров.

На 31.03.2016 объем активов под управлением АО "УК "Спутник - управление капиталом" составил 2.7 млрд руб., объем собственных средств - 117 млн руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного RAEX ("Эксперт РА") по итогам I-го квартала 2016 года, УК занимала 54-е место по объему средств в управлении, 7-е место по объему резервов страховых компаний в управлении.

Другие новости