Полная версия  
18+

"Газпром" намерен выпустить еврооблигации на сумму в 1.9 млрд долл

"Газпром" во вторник начнет road show нового выпуска еврооблигаций, сумма выпуска - 1.9 млрд долл., часть может быть номинирована в евро. Планируется разместить два транша. Сумма первого - 1.2 млрд долл., его гарантом выступает государственное итальянское агентство экспортного страхования SACE. Доходность бумаг ожидается ниже 6% годовых, срок обращения - до 10 лет. Лид-менеджерами и андеррайтерами выбраны Deutsche Bank и итальянский банк MCC. Облигации будут обращаться на дублинской бирже.

Совсем недавно финансовый директор "Газпрома" Андрей Круглов сообщал, что монополия не намерена наращивать долги. Но менеджер "Газпрома" уверяет, что новый заем не увеличит общую сумму задолженности, так как пойдет на погашение уже имеющихся кредитов.

В сообщении "Газпрома" уточняется, что средства от размещения облигаций пойдут на рефинансирование кредитов, привлеченных монополией с 1993 по 2000 г. на строительство газопровода "Голубой поток". Сооружение этого трубопровода, проложенного из России в Турцию по дну Черного моря, "Газпром" оценивает в 3.2 млрд долл.

Желание досрочно выплатить кредиты сотрудник монополии объясняет благоприятной конъюнктурой рынка облигаций. К тому же грех не воспользоваться ситуацией, когда рейтинг "Газпрома" по версии Moody's стал на одну ступень выше суверенного - "Ваа2", добавляет собеседник "Ведомостей".

Представитель SACE подтвердил, что агентство готово гарантировать около 1.2 млрд долл., но при условии, что эти деньги пойдут только на проект "Голубой поток" и на покупку оборудования у итальянской компании Tragaz. Но у "Газпрома" много инвестиционных планов и второй транш займа в 1.9 млрд долл. может быть направлен на другие цели, отмечают эксперты. Иначе время для займа (июль - после обещаний ничего не размещать до августа) и его размер выглядят слишком странно, отмечает аналитик инвестбанка "Траст" Михаил Галкин. А Майкл Бобошко из FIM Securities напоминает, что сейчас активно обсуждается возможная покупка "Газпромом" "Сибнефти". Источник, знакомый с Романом Абрамовичем, рассказывал, что монополия хочет приобрести 72% акций "Сибнефти". Исходя из капитализации компании в РТС (16.5 млрд долл.) такой пакет может стоить почти 12 млрд долл. "Не исключено, что часть займа может пойти на эту сделку", - предполагает М.Бобошко. Монополия должна получить от государства 7.1 млрд долл. за свои акции, но только к концу года, к тому же их может не хватить.

Аналитики прочат успех новым бумагам "Газпрома". Спрос на долги монополии всегда хороший и сомнений в том, что выпуск разместится быстро, нет, говорит аналитик "Атона" Алексей Ю. Но "Газпрому" вряд ли удастся сэкономить на процентах, отмечает он, поскольку инвесторы предпочитают необеспеченные бумаги "Газпрома" и оценивают преимущество структурированных нот всего в 0.15-0.2% годовых. Поэтому справедливая доходность новых бумаг, по его расчетам, составит порядка 6% годовых. Павел Лукьянов из банка "Союз" считает, что еврозаем будет более коротким - вероятно, 5-7 лет. "Учитывая нынешние уровни, новые бумаги "Газпрома" в евро могут стоить в зависимости от срока 5.25-6.00%", - полагает П.Лукьянов. А вот долларовый заем, по его мнению, может быть длиннее - возможно, 12-15 лет. Для таких бумаг, считает П.Лукьянов, справедливая оценка - 7-7,25%. "Если удастся разместиться по таким ставкам, это будет самая низкая стоимость для долларовых бумаг монополии за всю историю", - отмечает эксперт.

По данным "Газпрома", его консолидированный чистый долг по российским стандартам бухучета на конец 2004 г. составлял 403 млрд руб. (годом ранее - 381 млрд руб.). Программа заимствований монополии на 2005 г. запланирована в объеме 110 млрд руб., из которых 40 млрд руб. уже привлечены. Сейчас в обращении находится семь выпусков еврооблигаций "Газпрома" примерно на 7.6 млрд долл.

Другие новости

08.07.2005
10:50
"Монди Бизнес Пейпа" в I полугодии увеличила выпуск картонно-бумажной продукции на 2% до 389.575 тыс. т, целлюлозы по варке на 3% до 274.756 тыс. т
08.07.2005
10:35
"ТМК" на предприятиях сталеплавильного комплекса за 6 месяцев увеличила производство стали на 1.1% до 948 тыс. т
08.07.2005
10:22
ВР рассматривает варианты участия в реализации проекта по строительству Северо-Европейского газопровода
08.07.2005
10:08
В Германии профицит внешнеторгового баланса снизился до 12.0 млрд евро в мае с 14.0 млрд евро годом ранее
08.07.2005
10:05
"Газпром" намерен выпустить еврооблигации на сумму в 1.9 млрд долл
08.07.2005
09:54
Объем денежной базы в узком определении на 4 июля составил 1856.6 млрд руб. против 1858.8 млрд руб. на 27 июня
08.07.2005
09:45
С.Богданчиков: "Роснефть" не исключает привлечения иностранного партнера для освоения Ванкорского месторождения
08.07.2005
09:30
"Новатэк" установил ценовой коридор размещения акций между 14.75 долл. и 16.75 долл. за одну GDRs и между 1.475 тыс. долл. и 1.675 тыс. долл. за одну обыкновенную акцию
08.07.2005
09:20
В Японии объем заказов на поставку станков снизился на 12.9% в мае по сравнению с предыдущим месяцем до 2.109 трлн иен
Комментарии отключены.