СПБ : Обзор рынка иностранных акций

Подводя итоги прошедшей недели можно было бы сказать, что она удалась, если бы не пятница, которая все смазала и явно испортила впечатление. Все же, несмотря на это, индексы S&P 500 и NASDAQ зафиксировали свой самый большой недельный процентный прирост с последней недели марта, поднявшись на (+1,65%) и (+3,04%) соответственно. Старина Dow, к сожалению, сильно отстал от своих товарищей и вырос всего лишь на (0,38%).

Так что же все-таки случилось в пятницу? Американские фондовые индексы завершили торговую неделю на слабой ноте, так как ранний рост рассеялся после того, как переговоры о потолке госдолга США в Вашингтоне были приостановлены, что подорвало оптимизм в отношении того, что сделка может быть достигнута в ближайшие дни, чтобы избежать дефолта.

Акции перед этим росли в течение последних двух сессий в среду и четверг на фоне растущей уверенности в том, что сделка по повышению лимита долга в размере 31,4 трлн долларов может быть достигнута в ближайшие дни. Первоначальный рост в пятницу остановился на сообщениях о паузе в переговорах, в то время как Председатель ФРС США Джером Пауэлл выступал на панели по денежно-кредитной политике.

"Рынок, казалось, вступал в эти выходные, думая, что переговоры будут продвигаться к рамкам соглашения... но сейчас вы видите, что республиканцы говорят: "Нет, это неприемлемо", и они просто устроили забастовку", - сказал Куинси Кросби, главный глобальный стратег LPL Financial.

"Это могло бы быть сделано для того, чтобы оказать большее давление на демократическую фракцию, а также воспользоваться тем фактом, что Байден находится за границей. Это сообщение в пятницу днем определенно не являлось позитивным".

Также ослабило настроение инвесторов и сообщение CNN о том, что министр финансов США Джанет Йеллен заявила руководителям банков в четверг, что после серии банковских банкротств может потребоваться больше банковских слияний. В результате этого акции региональных банков, которые первыми в отрасли почувствовали влияние политики ужесточения ФРС, упали, а региональный банковский индекс KBW снизился почти на 2,17% за сессию. Тем не менее, индекс вырос на 6,2% по итогам недели, прервав, таким образом, трехнедельную серию падений.

На корпоративном уровне кроме банков наиболее интересно было наблюдать за ритейлерами, которые начали один за другим публиковать свою финансовую отчетность. К сожалению, оптимизма эта отчетность не принесла, и ясно одно - потребители приспосабливаются к упорно высокой инфляции и более высоким процентным ставкам. Именно поэтому после относительно нейтрального восприятия отчетностей от Walmart (SPB: WMT), Target Corp (SPB: TGT), Home Depot Inc (SPB: HD) и TJX Companies Inc (SPB: TJX) в пятницу после публикации отчетности случился провал в акциях Foot Locker Inc (SPB: FL, -27,24%), которые резко упали и пережили самое большое ежедневное процентное падение с 25 февраля 2022 года после того, как обувной ритейлер сократил свои годовые прогнозы продаж и прибыли. Это в свою очередь отразилось на акциях таких видных компаний, как Nike Inc (SPB: NKE), которые снизились на (3,46%), и Under Armour Inc (SPB: UA), которые закрылись со снижением на (4,20%).

Одними из лучших по итогам прошедшей недели на торгах иностранными акциями на СПБ Бирже оказались акции компании Upstart Holdings (SPB: UPST, -6,26%), занимающейся маркетплейсом кредитования с использованием искусственного интеллекта (ИИ), которые прибавили за этот период более 40%. При этом надо отметить, что акции торгуются на семимесячном максимуме, поднявшись почти на (75%) с начала 2023 года.

Акции упали за последний год, поскольку экономический фон в виде растущих процентных ставок и замедления роста перевернул с ног на голову все данные, использованные для создания платформы кредитования с использованием искусственного интеллекта компании. Настроения инвесторов начали меняться на прошлой неделе, когда Upstart объявила о своих результатах за первый квартал. Компания сообщила, что выручка упала на (67%) в годовом исчислении, но впереди были новости лучше.

Upstart прогнозирует последовательный рост выручки во втором квартале. Плюс к этому были и более неожиданные и важные позитивные новости. Генеральный директор Дэйв Жируард заявил: "Несмотря на трудности, с которыми сталкивается наша отрасль, мы заключили несколько долгосрочных соглашений о финансировании, и ожидается, что в течение следующих 12 месяцев платформа Upstart получит более 2 миллиардов долларов". Динамика котировок акций на этой неделе стала результатом публикации первых подробностей, связанных с этим финансированием.

В прошедший понедельник стало известно, что Upstart и компания по управлению инвестициями Castlelake достигли соглашения о покупке Castlelake для приобретения потребительских кредитов в рассрочку на сумму до 4 миллиардов долларов у Upstart.

Менее чем за одну неделю и без того значительный прогноз финансирования Upstart был легко достигнут и превзойден. Учитывая, что компания специально отметила, что в настоящее время разрабатываются "множественные" соглашения о финансировании, разумно полагать, что их будет еще больше. По крайней мере, один инсайдер компании, похоже, считает, что впереди еще много хорошего. Директор Керри Купер объявила о покупке 2000 акций в заявлении на этой неделе. Эти акции были приобретены по цене чуть ниже 20 долларов за акцию после того, как акции уже выросли после отчета о прибылях за прошлую неделю. На прошедшей неделе акции продолжили расти.

Поэтому некоторые аналитики делают вывод, что если алгоритмы компании теперь окажутся лучше традиционных показателей кредитования в текущих экономических условиях, то инвесторы могут счесть акции хорошей инвестицией даже после того, как они резко выросли на этой неделе.

ОЖИДАНИЯ РЫНКА 22 МАЯ

Текущая неделя будет интересна, прежде всего, своими выходящими макроэкономическими данными и, конечно же, продолжающимся сериалом под названием «Повышение потолка госдолга». Наиболее интересной и напряженной, скорее всего, будет среда, когда, с одной стороны, мы услышим выступление министра финансов США несравненной Джаннет Йелен. С другой стороны, будут опубликованы Протоколы с последнего майского заседания FOMC ФРС США (так называемые «минутки»), которые всегда вызывают бурную реакцию со стороны участников рынка. Наконец, в-третьих, сразу после окончания торгов в среду будет опубликована отчетность одной из интереснейших технологических компаний, безусловного лидера полупроводникового сегмента компании NVidia (SPB: NVDA). Стоит отметить, что каждое из этих событий способно всколыхнуть рынок и направить его в ту или иную сторону в зависимости от того насколько позитивна или же негативна будет информация.

Обилие информационных поводов в среду не означает, что в другие дни будет пусто и грустно. В четверг мы увидим данные о предварительной оценке ВВП за 1-й квартал, а в пятницу появятся данные о заказах на товары длительного пользования, а также будет опубликован индекс PCE - базовый индекс цен расходов на личное потребление, который является ключевым показателем инфляции, используемым ФРС.

На корпоративном уровне, несмотря на подходящий к завершению очередной сезон отчетности, инвесторам будет, на что обратить внимание. Ппродолжат публиковать свою отчетность ритейлеры, и на этой неделе наступит очередь раскрыть перед инвесторами свои карты дискаунтерам и сетям модной одежды, таким как Costco (SPB: COST), Dollar Tree (SPB: DLTR), GAP (SPB: GAP) и Ralph Lauren (SPB: RL). Будем надеяться, что этим компаниям удастся добавить инвесторам больше оптимизма, чем их старшим товарищам – конкурентам Walmart (SPB: WMT), Target Corp (SPB: TGT) и Home Depot Inc (SPB: HD).

Не оставят равнодушными и Дни инвестора, которые будет проводить в понедельник компания Ford Motor (SPB: F) и банк JPMorgan Chase (SPB: JPM).

Что же касается старта недели, то утренние торги понедельника в Азии окрашены сплошь в зеленые цвета. Япония продолжает бить рекорды и Nikkei225 отторговался уже восьмую сессию подряд в плюсе, прибавив 0,9%.

Лучше всех дела сегодня шли в Китае и особенно в Гонконге. Континентальный индекс китайских акций Shanghai Composite вырос сегодня на (0,4%), а гонконгский индекс Hang Seng - на целых (1,2%). Поводом для радости стало сообщение с полей G7, где Президент США Джо Байден заявил во время саммита “Большой семерки” в Японии, что он ожидает улучшения отношений между США и Пекином "очень скоро" и что G7 также приняла решение о едином подходе к Китаю.

Как видим, его комментарии несколько улучшили настроения по отношению к китайским рынкам, которые две недели подряд терпели убытки после множества разочаровывающих экономических показателей за апрель.

Улучшение китайско-американских отношений могло бы привлечь иностранных инвесторов обратно в Китай, предложив стране столь необходимый источник капитала, поскольку она борется с восстановлением экономики после COVID.

На торгах фьючерсами на основные американские индексы пока тишина и спокойствие. Котировки фьючерсов «болтаются» вблизи нулевых отметок и пока, судя по всему, участники рынка не вышли из спячки после выходного дня. Главным же определяющим фактором сегодня будут вести о ходе переговоров по поводу повышения потолка госдолга, которые все же должны продолжиться, несмотря на их срыв в пятницу. За выходные дни ситуация несколько улучшилась и стороны начали более оптимистично оценивать достижение приемлемого консенсуса.

Все же торги в понедельник, скорее всего, будут проходить в спокойном русле и ожидать серьезных движений пока точно не стоит. Однако это не приговор и на этой неделе у инвесторов еще будут шансы оторваться по полной.

Макроэкономические данные

В понедельник 22 мая макроэкономические данные не публикуются

Вся информация, представленная в настоящем обзоре, носит исключительно информационный характер, не является инвестиционной консультацией, рекомендацией или предложением к совершению сделок с финансовыми инструментами. ПАО «СПБ Биржа» не несет ответственности за последствия использования размещенной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами.

Другая аналитика