ИК "Алго Капитал" : Аналитический обзор

Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным отклонением в пределах 0.8% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2170-2205 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2160, 2150 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2210, 2230 п.

Неоднозначное утреннее состояние внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным изменением. Позднее он с большой долей вероятности продолжит свою вчерашнюю безыдейную консолидацию.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Многочисленные иностранные статистические показатели не будут иметь существенного значения для динамики отечественных фондовых индексов.

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.71%) и РТС (RTSI, -0.13%) завершили торги с неравномерным разнонаправленным отклонением. Курс доллара США существенно повысился на 0.50 руб., или на 0.8%, до уровня 61.49 руб.

Вчера рублевый индекс МосБиржи сумел открыться с заметным разрывом вверх, величина которого превысила 0.5%. Это стало возможным при поддержке улучшившегося состояния внешнего фона. Весь остаток торгового дня указанный индекс провел в состоянии консолидации в рамках очень узкого диапазона. Фактически после позитивного старта торгов он уже не сумел существенно сдвинуться в любую сторону.

Несмотря на вчерашнее весомое повышение, среднесрочная техническая картина в индексе МосБиржи существенно не изменилась. Она остается позитивной. В качестве ближайшей цели для него по-прежнему выступает близкий «круглый» уровень 2200 п. Его вероятное преодоление позволило бы игрокам на повышение действовать более уверенно.

Среди значимых внешних событий стоит отметить лишь сохраняющуюся неопределенность касательно обсуждаемой в ЕС предельной величины цены на нефть российского происхождения. Речь идет про потолок цен на «черное золото» при поставках в адрес третьих стран. Его введение должно быть приурочено к вступлению в силу европейского эмбарго на морские поставки российской нефти с 5 декабря 2022 года.

Пока непонятно, в какой степени российские нефтяные компании сумеют обходить новые внешние ограничения. Официальная позиция РФ заключается в том, что отечественное углеводородное сырье не будет продаваться по регулируемым извне ценам. Совет ЕС, в свою очередь, недавно принял принципиальное решение о введении уголовной ответственности за нарушение вводимых Евросоюзом санкций.

Несмотря на значительный прирост индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением стоимости в пределах 6%.

Лидерами повышения среди голубых фишек вновь выступили акции золотодобывающих предприятий: Полюс (PLZL RM, +2.54%), Polymetal (POLY RM, +5.66%). В течение нескольких недель эти бумаги пользовались спросом, потому что они находились на уровнях, привлекательных для среднесрочных и долгосрочных покупок. Вчера же интерес к ним подогрел довольно сильный рост стоимости фьючерсов на золото. За минувшие сутки они подорожали на 3.1%. Кроме того, указанные контракты обновили свое максимальное значение более чем за 3 месяца.

Лучше рынка также закрылись бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.85%), Новатэк (NVTK RM, +1.48%), Русал-ао (RUAL RM, +2.28%), Селигдар (SELG RM, +4.16%), iQIWI (QIWI RM, +3.11%), Лензолото-ао (LNZL RM, +2.79%). Как мы видим, в акциях металлургических предприятий сохраняется повышенная торговая активность.

Акции Газпром (GAZP RM, -0.43%) умеренно подешевели против повысившегося рынка на фоне выхода тревожных корпоративных новостей. Вчера стало известно, что объем добычи эмитента за 11 месяцев текущего года сократился на 19.4%. Объем экспорта «Газпрома» в дальнее зарубежье за тот же период упал на 44.5%.

Очевидно, что ухудшение указанных показателей связано с резким падением поставок российского трубопроводного газа на европейском направлении. Днем ранее вышла новость о том, что германская компания Uniper инициировала судебное разбирательство с ООО «Газпром экспорт» в международном арбитражном трибунале в Стокгольме. Она требует возмещения убытков, понесенных в связи с недопоставками российского газа с середины текущего года. На данный момент их величина оценивается в 11.6млрд евро.

Некоторым утешением для держателей бумаг «Газпрома» вчера стало сообщение об увеличении внутренних регулируемых цен на природный газ для всех категорий потребителей на 8.5%. Соответствующие приказы ФАС России были зарегистрированы в Министерстве юстиции.

Низколиквидные акции Русолово (ROLO RM, -5.74%) корректировались после сильного прироста на 15.17% днем ранее. Недавний всплеск спекулятивных покупок в указанных бумагах состоялся без явных информационных поводов. Вероятно, в ближайшие дни в них продолжатся заметные движения.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости в пределах 0.1-0.4%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.2%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.2%. Японский Nikkei225 просел на 1.7%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с несущественным изменением.

Другая аналитика