ИК "Алго Капитал" : Аналитический обзор

Мы ожидаем начала торгов в России с отклонением не более 1% по индексу МосБиржи (IMOEX2), в диапазоне 1995-2040 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 1990, 1970 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2050, 2070 п.• После открытия со сдержанным изменением индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует неопределенное утреннее состояние внешнего фона.• Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается.

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (-0.60%) и РТС (-1.61%) вновь завершили торгис неравномерным спадом. Курс доллара США повысился на 0.73 руб., или на 1.2%, до уровня 60.90 руб.

Умеренное утреннее улучшение состояния внешнего фона позволило индексам МосБиржи и РТС заметно повыситься в первой половине дня. Однако позднее они развернулись вниз на фоне новости о том, что Евросоюз официально утвердил восьмой пакет антироссийских санкций. Указанный фактор по большей части оказал давление на курс отечественной валюты. Поэтому долларовый индекс РТС продемонстрировал опережающее падение по итогам дня.

Что же касается рублевого индекса МосБиржи, то он вчера выглядел относительно стабильным в сравнении с недавними сильными колебаниями. Наиболее вероятным среднесрочным сценарием для него представляется продолжение волатильной консолидации в широком диапазоне 1850-2100 п. в течение нескольких дней или даже недель. Этому способствует наличие большого количества близких технических поддержек и сопротивлений.

Повторимся, что самым значимым внешнеполитическим событием минувшего дня стало официальное объявление очередного пакета санкций в отношении РФ со стороны Евросоюза. Его ключевым компонентом выступает юридическая база для введения «потолка» цен на нефть российского происхождения при ее поставке третьим странам. Предполагается, что продажи дорогой российской нефти будут блокироваться посредством ограничений и наказаний для ее международных перевозчиков. В частности, нарушившие новые правила суда будут лишаться доступа к финансовым услугам и техническому обслуживанию.

Пока непонятно, насколько действенной окажется указанная мера. Очевидно, что РФ будет вынуждена продолжить уже начавшуюся переориентацию поставок нефти на новые рынки. По-видимому, России придется перенимать опыт Ирана. Эта страна находится под внешними санкциями порядка 40 лет. Ее официальные представители неоднократно заявляли о том, что Иран нашел возможность обходить действующее нефтяное эмбарго.

Несмотря на весомую просадку индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением стоимости в пределах 4%.

Лидером падения в первом эшелоне выступили акции Новатэк (NVTK RM, -3.68%). Вчера в них состоялся дивидендный разрыв. Полугодовые выплаты акционерам на эти бумаги составят 45 руб., или порядка 4.5% от цены закрытия в минувшую среду. Таким образом, их однодневная просадка оказалась вполне сопоставима с размером предстоящих дивидендов.

Акции Алроса (ALRS RM, -2.95%) вчера отступили от свежего двухнедельного максимума. Днем ранее они подорожали на 6.57%. Стимулом для недавней активизации покупок в указанных бумагах послужили слухи о том, что алмазодобывающая компания избежит новых ограничительных мер в рамках очередного пакета санкций в отношении РФ со стороны Евросоюза. Этому способствовали усилия бельгийского алмазного лобби.

Вчера же стало известно, что восьмой пакет санкций со стороны ЕС включает в себя запрет на импорт из России товаров для изготовления ювелирных украшений. С точки зрения логики в указанную категорию входят бриллианты, но не технические алмазы. Между тем, более 80% добываемых в мире алмазов используется не в ювелирной отрасли, а в промышленности.

Низколиквидные акции ИРКУТ-3 (IRKT RM, -2.08%)продолжили свой сильный двухнедельный спад стоимости. Стало известно, что эмитент указанных бумаг подпал под санкции со стороны Евросоюза в рамках очередного пакета санкций в отношении РФ. Вчера эти акции просели на 38.7% от своего максимального сентябрьского значения. Между тем, в середине лета в них наблюдался всплеск покупок, связанный с ожиданиями крупных заказов на самолеты российского производства.

Явно сильнее рынка торговались бумаги Газпром (GAZP RM, +1.82%), Татнефть-ао (TATN RM, +2.35%), Татнефть-ап (TATNP RM, +1.00%). Довольно сильный прирост их стоимости обусловлен приближением даты закрытия реестров акционеров для выплаты промежуточных дивидендов на указанные акции.

Лучше рынка также закрылись бумаги Роснефть (ROSN RM, +1.34%), Полюс (PLZL RM, +0.38%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +0.45%), МТС (MTSS RM, +0.82%), Мечел-ао (MTLR RM, +3.23%).

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent и фьючерсы на золото почти не изменили своей стоимости. Японский фондовый индекс Nikkei225 просел на 0.7%. Рынок акций в Китае вновь закрыт в связи с национальным праздником.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как слабо негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

Другая аналитика