Полная версия  
18+

СПБ : Обзор рынка иностранных акций

Казалось бы, как может повлиять на рынок одна относительно небольшая компания с капитализацией в 100 раз меньше Apple (SPB: AAPL, -1,92%)? Последняя, кстати, вчера за одну торговую сессию потеряла столько же, сколько стоит вся та самая компания. Возможно, при иных обстоятельствах участники рынка и не заметили бы падение акций Snap (SPB: SNAP, -43,08%), но только не вчера. Ситуация была похожа на сход лавины в горах. Один маленький камешек (акции Snap), неудачно соскользнувший вниз, обрушил миллионы и миллиарды тонн снега и камней (а в нашем случае — долларов) в пропасть. Почему так произошло? Инвесторы спроецировали ситуацию, обрисованную руководством Snap, на технологический рынок в целом и вдруг ужаснулись открывшейся перед ними перспективе. Поскольку рынок в настоящее время нервный и волатильный, то они тут же бросились продавать, что привело к очередной хоть и относительно небольшой, но весьма болезненной распродаже. Особенно сильно это ударило по акциям компаний, связанных с социальными медиа, а это, прежде всего, акции гигантов Meta Platforms* (запрещена в РФ) (SPB: FB, -7,62%) и Alphabet (SPB: GOOGL, -5,14%), которые достигли своих минимумов соответственно с апреля 2020 и февраля 2021 года.

Естественно, эта распродажа проявила себя в полной мере в 3 основных секторах – в технологическом, где средние потери за вчерашний день составили 2,23%, циклических компаний потребительского сектора, просевшие в среднем на 3,22%, и в максимальной степени в секторе коммуникационных услуг, где среднее падение превысило 4 % (-4,02%). Распродажа коснулась и акций ведущих платежных систем, которые потеряли вчера по 2%–3% от своей капитализации. Вот так относительно маленькая, но гордая компания Snap смогла поднять крутую волну распродаж фактически на ровном месте. После оптимистичного понедельника на рынке вновь пошли усиленные разговоры о выходе индекса S&P500 на траекторию медвежьего тренда. Хотя надо отдать должное, индекс S&P500 из последних сил цепляется за важные технические уровни (сейчас это уровень в 4000 пунктов), чтобы не скатиться вниз. Может, все-таки он удержится и не сорвется в пропасть?

После закрытия очередной торговой сессии инвесторы получили приятный сюрприз от Nordstrom (SPB: JWN, -3,59%). Многие опасались, что после ужасных финансовых отчетов розничных торговцев на прошлой неделе высококлассный универмаг может последовать за ними по нисходящей тенденции. Однако его результаты оказались более солидными.

Акции Nordstrom выросли на торгах СПБ Биржи более чем на 10% после закрытия основной торговой сессии во вторник вечером. Финансовый отчет ритейлера за первый квартал показал сильный рост, который пошел вразрез с некоторыми его коллегами по отрасли.

Лучшие показатели Nordstrom включали рост чистых продаж на 18,7% до $3,47 млрд. В элитных магазинах Nordstrom продажи выросли на 23,5%, превысив уровень, который был до пандемии COVID-19. В дисконтных магазинах Nordstrom Rack также были показаны хорошие результаты, хотя рост продаж на 10,3% все еще не дотягивал до того уровня, на котором они были до начала пандемии. Цифровые продажи оставались неизменными в годовом исчислении, отражая желание покупателей выходить из своих домов и посещать магазины.

Более того, Nordstrom удалось получить скромную прибыль за квартал. Чистая прибыль в размере $20 млн - это небольшие деньги, но итоговая прибыль в размере $0,13 на акцию оказалась намного лучше, чем ожидало большинство инвесторов. Итоговый успех был достигнут благодаря увеличению валовой прибыли почти на два процентных пункта и снижению накладных расходов в процентах от выручки на три процентных пункта.

Также следует отметить, что Nordstrom обновила свои прогнозы на весь 2022 год, ожидая роста выручки на 6-8% и скорректированной прибыли в размере от $3,20 до $3,50 на акцию. Для акций, торгующихся ниже отметки в $23 за акцию, даже с учетом прибыли после закрытия, это делает Nordstrom интересным ценностным предложением.

*MetaPlatforms (FB) признана в России экстремистской организацией

Индекс

Котировка

Изменение в %

DJIA 31 928,6 +0,15
S&P500 3 941,48 -0,81
NASDAQ 11 264,5 -2,35

ОЖИДАНИЯ РЫНКА 25 МАЯ

Сегодня ночью в отличие от вторника ничто не смогло испортить настроение инвесторам. Плюс к этому азиатские рынки не сильно впечатлило падение Snap, и они решили не поддаваться панике, как это случилось вчера на американском рынке в секторах, связанных с технологиями и социальными медиа. Поэтому по итогам азиатской сессии и к началу торгов в Европе у нас есть шанс увидеть более–менее позитивный день и даже возможный возврат всех потерь, понесенных рынком после вчерашней распродажи. Правда, фьючерсы на основные американские индексы пока раскачиваются и все же до конца не определились, куда же им пойти, вверх или вниз, и поэтому сиротливо жмутся к нулевым отметкам.

Точкой бифуркации сегодняшнего дня может стать выход «минуток» — Протоколов с последнего заседания Комитета по работе на открытых рынках (FOMC) ФРС США, которое состоялось 3–4 мая и которые будут опубликованы в 21-00 МСК. Однако, судя по всему, члены ФРС уже сказали все, что могли и хотели, и поэтому ничего нового мы не услышим. Значит, вряд ли выход этих Протоколов сможет в корне изменить текущую ситуацию: подергаемся маленько, и все в итоге останется на своих местах. Однако в любом случае в это время надо быть начеку – всякое бывает!

Все же верится в лучшее, и поэтому есть шанс, что торги пройдут сегодня на позитивной волне с ростом основных индексов где-то в пределах процента. Повышенным спросом будут пользоваться сегодня акции ведущих технологических компаний – в конце концов, стратегия «Buy the dip» пользуется неизменной популярностью у краткосрочных спекулянтов, и они будут подпирать наиболее просевшие вчера акции.

Макроэкономические данные

Дата

Время

выхода

Период Показатель

Предыдущее

значение

Прогноз
25.05.2022 15-30 Апрель

Динамика изменения объема заказов на товары длительного пользования

(месяц к месяцу)

1,2% 0,6%
25.05.2022 17-30 23.05.2022 Запасы сырой нефти

-3,394 млн.

баррелей

-0,737 млн.

баррелей

25.05.2022 21-00 3-4 МАЯ 2022 Протоколы заседания FOMC ФРС США

Вся информация, представленная в настоящем обзоре, носит исключительно информационный характер, не является инвестиционной консультацией, рекомендацией или предложением к совершению сделок с финансовыми инструментами. ПАО «СПБ Биржа» не несет ответственности за последствия использования размещенной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами.

Другая аналитика

26.05.2022
11:29
SberCIB Investment Research : Комментарий аналитика по итогам заседания Совета директоров ЦБ по ключевой ставке
26.05.2022
10:19
ИК "Фридом Финанс" : В фокусе заседание Банка России
26.05.2022
10:00
Открытие Research : ЦБ РФ готов к снижению ставки с целью остановки укрепления рубля
26.05.2022
09:52
ИК "Алго Капитал" : Аналитический обзор
25.05.2022
16:57
Открытие Research : ЦБ РФ готов к экстренному снижению ставки
25.05.2022
15:29
СПБ : Обзор рынка иностранных акций
25.05.2022
13:02
ИК "Фридом Финанс" : Низкорисковые активы снова в фаворе
25.05.2022
11:40
SberCIB Investment Research : Комментарий по ключевой ставке
25.05.2022
10:14
Открытие Research : Крепкий рубль и вопрос дивидендов оказывают давление на российские акции
25.05.2022
09:57
ИК "Алго Капитал" : Аналитический обзор
25.05.2022
09:43
ИК "Фридом Финанс" : Волатильность диктует правила
Прогноз и реальность
Разместить этот информер на своем сайте