ИК "Алго Капитал" : Аналитический обзор

Мы ожидаем открытия основной торговой сессии в России с отклонением в пределах 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2340-2390 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2320,2300 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2400, 2430 п.

После открытия со сдержанным отклонением индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует смешанное утреннее состояние внешнего фона.

Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается. Во второй половине дня он может сильно сдвинуться лишь под влиянием важных внешнеполитических новостей.

В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+2.47%) и РТС (+3.69%) завершили торги ссильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Курс доллара США понизился на 1.15 руб., или на 1.8%, до уровня 63.40 руб. Таким образом, стоимость североамериканской валюты вернулась к уровню февраля 2020 года.

Вчера локальный рынок акций продолжил движение в собственной логике, без оглядки на динамику значимых внешних ориентиров. Вопреки явному утреннему ухудшению состояния внешнего фона мы наблюдали активные покупки в акциях российских компаний в первой половине дня. В вечерние часы торгов индексы МосБиржи и РТС прочно закрепились в плоскости положительного изменения и перешли в состояние консолидации.

С технической точки зрения в рублевом индексе МосБирживчера реализовался коррекционный отскок после сильной просадки, состоявшейся в минувший четверг. Что же касается долларового индекса РТС, то его позитивная среднесрочная динамика обусловлена масштабным устойчивым укреплением курса отечественной валюты.

Первый день недели обошелся без неблагоприятныхвнешних новостей. В качестве ситуативного позитивного фактора для отечественного рынка акций продолжает выступать заминка с согласованием шестого пакета санкций в отношении РФ со стороны Евросоюза. В частности, среди членов ЕС сохраняются разногласия касательно целесообразности введения эмбарго на импорт нефти и нефтепродуктов из России. Между тем, Европейская комиссия подтвердила, что новая схема оплаты за российский природный газ с конвертацией иностранной валюты через Газпромбанк не нарушает режим действующих санкций.

На фоне сильного прироста индекса МосБиржи по итогам дня почти все ликвидные акции закрылись с неравномерным повышением в пределах 6%.

Среди голубых фишек явно сильнее рынка торговались защитные бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +5.68%). Интерес к ним подогрело сообщение эмитента по поводу назначенного на 18 мая 2022 года заседания совета директоров эмитента. Среди прочих вопросов будут рассматриваться рекомендации по выплате годовых дивидендов на указанные бумаги. Согласно предварительной оценке их размер может составить 4.6 руб. на акцию, или порядка 14.4% от текущей стоимости. В то же время голосующие акции «Сургутнефтегаза» вчера заметно отстали от рынка (SNGS RM, +1.67%). Это связано с тем, что на них обычно выплачиваются намного более скромные дивиденды.

Акции Лукойл (LKOH RM, +3.28%) также пользовались спросом, несмотря на неоднозначные новости по итогам состоявшегося заседания совета директоров эмитента. Им было принято решение отложить выплату итоговых дивидендов за 2021 год. Однако они пока не отменяются. Вопрос об их выплате будет повторно рассмотрен в срок до конца текущего года.

Можно предположить, что дивиденды «Лукойла» были перенесены на более позднее время в связи с внеплановым крупным приобретением нефтяной компании. На прошлой неделе стало известно, что она увеличит масштабы бизнеса на внутреннем рынке за счет выкупа высококачественных активов компании Shell. К их числу относятся 411 АЗС, а также завод по производству смазочных материалов.

Существенно сильнее рынка также закрылись бумаги Газпром (GAZP RM, +3.69%), ФосАгро (PHOR RM, +3.23%), Мечел-ао (MTLR RM, +4.98%), Мечел-ап (MTLRP RM, +4.99%), МТС (MTSS RM, +4.56%), Россети-ао (RSTI RM, +6.52%), Башнефть-ап (BANEP RM, +8.29%), FIVE-гдр(FIVE RM, +6.22%). Как мы видим, активные покупки вчера наблюдались в различных секторах рынка.

Хуже рынка торговались бумаги золотодобывающих предприятий: Polymetal (POLY RM, -0.46%), Полюс (PLZL RM, +0.53%), Petropavlovsk PLC (POGR RM, +0.75%), Селигдар-ао (SELG RM, +0.06%). Потеря интереса к указанным акциям вполне закономерна в условиях ситуативного всплеска оптимизма на локальном рынке акций. Более объективным фактором, способствующим их относительной слабости, выступает довольно серьезноесреднесрочное падение стоимости фьючерсов на золото.Эта тенденция усиливается одновременным укреплением курса рубля по отношению к доллару США.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное повышение стоимости в пределах 0.2-0.7%. Контракты на нефть сорта Brent после вчерашнего прироста подешевели на 0.2%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.7%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.6%. Японский Nikkei225 подрос на 0.4%.

С учетом умеренного утреннего ухудшения настроений на нефтяном рынке, состояние внешнего фона сегодня можноохарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

Другая аналитика