СПБ : Обзор рынка иностранных акций

Каток распродаж наезжает на рынок с какой-то совсем уж суровой неизбежностью. Вроде бы и панических настроений нет, когда толпы инвесторов «бегают по рынку и во весь голос вопят, что все пропало». Вроде бы и каких-то серьезных поводов запускать механизм распродажи на полную мощность тоже нет. Но котировки идут все ниже и ниже и проходят один рубеж за другим. Вот и вчера по итогам дня индекс NASDAQ первый из ведущих американских индексов опустился ниже очень значимого уровня поддержки – 200-дневной скользящей средней. И, кроме того, потери этого индекса после вчерашнего более чем 2-х с половиной (-2,60% на закрытие рынка) процентного падения составляют уже более 10% от максимума, достигнутого 21 - 22 ноября прошлого года. А это значит, что чисто психологически многие инвесторы будут оценивать проход этого рубежа уже не как вполне приемлемую коррекцию к росту, а как начало процесса слома повышательного тренда. Дела в этом отношении у его старших товарищей – индексов Dow Jones (DJIA-30) и S&P500 идут получше, но радоваться точно не стоит когда наблюдаешь их уверенное дневное снижение на 1,5% и 1,8% соответственно. Многие аналитики задаются вопросом – а что вообще происходит? И единственный более-менее внятный ответ, который мы слышим так это то, что инвесторы производят переоценку рисков на рынке акций. Впрочем, не только на рынке акций. Рынок казначейских облигаций (трежерей) также трясет и лихорадит, а доходность по бенчмарку – 10-летним бумагам уже находится на уровне максимумов января 2020 года и уверенно приближается к 2%. Короче, картина не самая благоприятная для старта нового сезона отчетности, в рамках которого, как показали первые дни этого сезона, инвесторы видят у компаний только плохое и совсем не желают замечать хорошего. Так было и вчера, например, с акциями инвестиционного банка The Goldman Sachs Group (SPB: GS, -6,96%), которые на фоне очень даже неплохой вышедшей еще до начала торгов отчетности хоть и начали выкупать к концу торгов, но потери по итогам дня все равно составили ужасные 7%. Точно такую же картину можно было наблюдать и в акциях ведущего американского брокера The Charles Schwab Corporation (SPB: SCHW,-3,53%), где отчетность была еще более позитивной, но это не спасло акции компании от распродажи.

Главным событием вчерашнего дня среди компаний, входящих в индекс широкого рынка S&P500, стало сообщение о том, что корпорация Microsoft (SPB: MSFT,-2,43%) намерена купить ведущего производителя видеоигр – компанию Activision Blizzard, Inc. (SPB: ATVI,+25,88%) за 68,7 млрд. долларов, что станет крупнейшим приобретением Microsoft в ее истории. Естественно, после такого сообщения котировки акций ATVI тут же взлетели на 25%, но все же сохранили запас для роста еще порядка 10 процентов, поскольку риски неодобрения этой сделки регуляторами достаточно велики. По крайней мере, Microsoft не ожидает утверждения этой сделки ранее 2023 года.

Следует отметить, что Microsoft не новичок в играх: с 2001 года ее консоли Xbox идут лицом к лицу с линейкой Sony Playstation в битве аппаратных титанов. Но рынок, который когда-то зависел от покупки физических картриджей и дисков, переходит на услуги потоковой подписки, как это произошло с музыкой и телевидением. И в результате владение первоклассным контентом становится таким же важным, как и производство первоклассных консолей. Рынок видеоигр высококонкурентен и в 2020 году принес мировым компаниям – производителям видеоигр 155 млрд. долларов дохода – больше, чем музыкальная и киноиндустрия вместе взятые.

Безусловно, слияние принесет Microsoft стабильное количество блокбастеров в стриминговый сервис Microsoft Xbox Game Pass, если оно конечно будет одобрено.

В настоящее время библиотека игр Activision включает в себя «World of Warcraft», «Call of Duty», «Candy Crush» и «Doom». Эти четыре чрезвычайно популярные франшизы все вместе принесли компании более 10 миллиардов долларов прибыли в 2021 году.

По итогам торгов иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже за прошедшую неделю было заключено более 1,1 млн. сделок с акциями 1594 эмитентов на общую сумму почти 1,4 млрд. долларов США.

ОЖИДАНИЯ РЫНКА 19 ЯНВАРЯ

Сегодня нам предстоит пережить тяжелый день. Впрочем, сейчас фактически каждый день тяжелый. Однако сегодня новый сезон отчетности стартует уже по-настоящему. Если в прошедшую пятницу и вчера основными индикаторами были акции крупнейших банков и финансовых компаний, которые сами по себе конечно интересны, но все же несколько обособлены от обычного бизнеса, то сегодня уже будут опубликованы отчетности от компаний реального бизнеса, например, таких как Procter&Gamble (PG), UnitedHealth (UNH) или же United Air Lines (UAL). Вот и будет возможность посмотреть, как обстоят дела у этих интереснейших ведущих в своих сегментах компаний и как инвесторы воспримут их отчетность – так же негативно, как и банковскую или же все-таки получше?

А пока старт дня по итогам утренних торгов не сулит нам ничего особо хорошего. Да, страсти пока немного поутихли, но те же азиатские рынки ушли круто вниз и только Китай все же попытался противостоять наплыву продавцов и закрылся даже в небольшом чисто символическом плюсе. Но если в Китае и Гонконге ведущие индексы находятся вблизи нулевых отметок, то вот в Японии Nikkei225 потерял более 2-х процентов, а в целом по Азии средние потери составили около 1,5 процентов. Также негативно проходили с утра торги фьючерсами на основные американские индексы, где наблюдалось снижение к вчерашнему закрытию в пределах от 0,3% до 0,6%. И только ближе к середине дня по московскому времени ситуация стала улучшаться и котировки фьючерсов на индексы даже выползли в зеленую зону. Участники рынка, судя по всему, будут ждать выхода квартальной отчетности от Procter&Gamble (SPB: PG) и UnitedHealth (SPB: UNH) и только после этого принимать решение куда двигаться дальше – вверх или вниз.

Кроме корпоративной отчетности сегодня также стоит обратить внимание на выходящие в 16:30 мск макроданные по недвижимости за декабрь. После провала розничных продаж будет интересно посмотреть, как обстоят дела с продажей недвижимости. Аналитики ожидают выхода хороших показателей. Но и по розничным продажам в прошедшую пятницу никто не ожидал столь разочаровывающих результатов. Поэтому остается только надеяться, что аналитики окажутся правы и хорошие данные по недвижимости смогут в какой-то степени поддержать слабеющий на глазах рынок.

Макроэкономические данные

Вся информация, представленная в настоящем обзоре, носит исключительно информационный характер, не является инвестиционной консультацией, рекомендацией или предложением к совершению сделок с финансовыми инструментами. ПАО «СПБ Биржа» не несет ответственности за последствия использования размещенной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами.

Другая аналитика