Открытие Research : Планы реализации бюджетного правила остановили укрепление рубля

Дорожающая нефть продолжает толкать российские индексы вверх

• После неуверенного старта российский рынок смог перешагнуть отметку 3800 пунктов по индексу МосБиржи и продолжил своё движение вверх. Внешний фон складывается весьма позитивно после заявлений председателя ФРС Джерома Пауэлла в Сенате. По его словам, ФРС может повысить ставку три раза в текущем году, а вопрос сокращения баланса ещё будет рассматриваться на 3-4 заседаниях. Таким образом, председатель ФРС оказался более «мягким», чем прогнозы различных банков. На этом фоне дорожает нефть, металлы, растут индексы в Европе.
• По состоянию на 15:35 мск индекс МосБиржи - 3831,81 п. (+1,23%), а индекс РТС - 1618,28 п. (+1,43%).
• Сектор нефти и газа повышался на 2%, реагируя на рост котировок Brent выше $84 за баррель. Газ в Европе упал ниже $1000 за 1000 кубометров, но для российских поставщиков более важным является долгосрочная тенденция в нефти. Поэтому бумаги «Газпрома» дорожают более чем на 1,0%, а «НОВАТЭК» на 2,0%.
• В лидерах дня также бумаги «Яндекс», которые продолжают реагировать на отскок сектора информационных технологий на внешних площадках. Бумаги «РусАл» в числе лидеров индекса МосБиржи на фоне повышения цены алюминия выше $3000 за тонну. Акции ММК оказались аутсайдером индекса МосБиржи из-за дивидендной отсечки.
• «Русская Аквакультура» сообщает о росте выручки в 2021 году почти в два раза до 15,9 млрд рублей. Объём продаж увеличился на 80% до 27,9 тыс. тонн готовой продукции.
• Бумаги «Иркутскэнерго» существенно снижались на новостях о том, что АО «Евросибэнерго», которая входит в En+ Group, выставило оферту на выкуп акций «Иркутскэнерго» по цене 14,37 рубля за каждую. Владельцы выкупаемых бумаг будут зафиксированы на 28 февраля текущего года.

Планы реализации бюджетного правила остановили укрепление рубля

• Рубль в первой половине дня укреплялся в моменте до 74,31 за доллар и до 84,52 за евро. Однако тенденция была сломлена после публикации планов Минфина по реализации бюджетного правила на ближайший месяц.
• К середине московских торгов баррель Brent стоил около 6280 рублей.
• Ставки MosPrime выросли до 8,52% на день, снизились до 8,66% на неделю и остались на уровне 9,02% на месяц.
• Согласно информации Минфина РФ, на покупку валюты и золота в рамках бюджетного правила в период с 14 января по 4 февраля будет направлено 585,9 млрд рублей, или 36,6 млрд рублей в день. Это существенно больше, чем в предыдущий период.
• Минфин РФ также проводит аукционы ОФЗ. На первом из них инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26237 с погашением 14 марта 2029 года. Объём размещения составил 16,524 млрд рублей по номиналу при спросе 37,971 млрд рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 8,94%. Судя по всему, инвесторы пока не торопятся выкупать облигации при неопределённости динамики инфляции, как внутри страны, так и за её пределами. Доходность 10-летних казначейских обязательств США с начала года выросла почти на 30 базисных пункта. Соответственно, текущая доходность облигаций в большей степени отражает опасение роста доходности в валютах заимствования.
• Доллар немного стабилизировался перед публикацией статистики по инфляции в США. Ожидается, что потребительские цены ускорили свой рост до 7,0% в декабре по сравнению с 6,8% в ноябре. Динамика основных валютных пар также не отличалась высокой волатильностью, но к вечеру ситуация может существенно измениться.

По состоянию на 15:35 мск:

• DXY – 95,61 (-0,01%),
• EUR-USD - $1,136 (-0,02%),
• GBP-USD - $1,364 (+0,04%),
• USD-JPY – 115,37 (+0,08%),
• USD-RUB – 74,60 (+0,2%),
• EUR-RUB – 84,79 (+0,14%).

Технологичный сектор и сырьевые компании обеспечивают рост в Европе

• Европейские индексы повышались. Вновь технологичный сектор внёс свою лепту в оптимизм рынка. Однако дополнительным фактором стало замедление инфляции в КНР до 1,5% в декабре, что может способствовать смягчению денежной политики крупнейшего потребителя сырья. Соответственно, ресурсный сектор также демонстрировал рост.
• Произошла небольшая переоценка роста прибыли европейских компаний. Согласно данным Refinitiv data, прибыль увеличится в IV квартале на 48,5% по сравнению с 49,3% ранее.
• Германская TeamViewer опубликовала предварительные сильные результаты за IV квартал. Акции дорожали более чем на 14%. Судя по всему, перевод сотрудников на дистанционную работу сказался положительно на прибыли компаний, которые обеспечивают совместный рабочий процесс в виртуальном пространстве.
• Акции Philips, напротив, теряли более 14%. Компания понесла существенный урон, как в финансовом, так и в репутационном плане из-за проблем с ИВЛ. Стержневая прибыль компании сократилась в IV квартале на 40%.
• Оптовые цены Германии замедлили рост в декабре до 16,1% с 16,6% в ноябре. Промышленное производство в еврозоне выросло на 2,3% за ноябрь при прогнозе роста на 0,6%.

По состоянию на 15:35 мск:

• FTSE 100 - 7533,62 п. (+0,56%),
• DAX - 15968,83 п. (+0,17%),
• CAC 40 - 7207,36 п. (+0,33%).

Банки повышают прогнозы по нефти

• Morgan Stanley полагает, что нефть подорожает до $90 за баррель Brent в III квартале. Причиной этому будет истощение запасов, а также дефицит инвестиций в нефтедобычу, что уже отражается на возможностях ОПЕК нарастить производство. Напомним, в декабре ОПЕК повысила добычу лишь на 70 тыс. бар. вместо разрешённых в рамках соглашения ОПЕК+ 253 тыс. бар. в сутки. В J.P. Morgan придерживаются более скромного прогноза $90 за баррель Brent к концу года.
• Нефть игнорирует рекордный рост заболеваемости в США и Европе. Более того, нефть игнорирует рост запасов бензина в США. Согласно статистике API, на неделе до 7 января коммерческие запасы нефти в США сократились на 1,1 млн бар. Однако запасы бензина выросли на 10,9 млн бар., а дистиллятов на 3,0 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут сокращения запасов нефти на 1,6 млн бар., а также рост запасов бензина на 3,0 млн бар. и дистиллятов на 2,0 млн бар.

По состоянию на 15:35 мск:

• Brent - $83,97 (+0,30%),
• WTI - $81,62 (+0,49%),
• Алюминий - $3005,5 (+1,20%),
• Золото - $1818,1 (-0,02%),
• Медь - $10026,66 (+2,69%),
• Никель - $22055 (+1,20%).

Рынок США ждёт данные по инфляции

• Фьючерсы на основные индексы США указывали на небольшой рост рынка в начале дня от 0,1% в Dow Jones до 0,25% в NASDAQ. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США находилась вблизи 1,75%.
• Главным событием среды станет публикация статистики по потребительской инфляции в США. Прогнозы говорят об ускорении роста цен до 7,0% в декабре с 6,8% в ноябре. Соответственно, в случае уклонения реальных цифр от прогнозов реакция рынка будет соответствующей. Если инфляция ускорится выше прогнозов, то это усилит ожидания более агрессивных действий ФРС.

Другая аналитика