Открытие Research : Повышение ставки может начать сдерживать рост рынка акций

Повышение ставки может начать сдерживать рост рынка акций

Российский рынок пытался расти в первой половине дня, но особых успехов эти попытки не принесли. Более того, повышение ставки ЦБ РФ на 75 базисных пункта привело к распродажам и рынок в моменте уходил в минус. Меж тем ситуация на внешних площадках остаётся слабо позитивной. Нефть и промышленные металлы торгуются в небольшом плюсе. Китайские новости порадовали тем, что проблемный застройщик China Evergrande нашел средства для погашения текущих платежей по долларовым бондам.

· По состоянию на 15:25 мск индекс МосБиржи - 4236,63 п. (+0,43%), а индекс РТС - 1897,93 п. (+1,59%).

· Большинство отраслевых индексов торговалось в плюсе. Потребительский сектор терял менее 0,1%, что в условиях повышения ставки ЦБ РФ является логичным, так как растёт стоимость кредитов. Впрочем, лидеры розничной торговли «Магнит» и X5 Retail Group всё же были в лидерах торгов, так как в период нерабочих дней продовольственные магазины останутся доступными, а вот непродовольственные будут вынуждены работать только в онлайн режиме. »Распадская» сообщила о сокращении добычи угля в III квартале на 2% относительно предыдущих трех месяцев, но выросла на 4% в годовом выражении до 4,983 млн тонн.

ЦБ РФ проявил решительность в повышении доходности рубля

Главные события пятницы всё же происходят на валютном рынке. После решения ЦБ РФ повысить ставку на 75 базисных пункта рубль начал резко укрепляться. В моменте доллар слабел до 69,815, а евро до 81,28.

· К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5980 рублей.

· Ставки MosPrime выросли до 7,20% на день, 7,28% на неделю и 7,48% на месяц.

· Решение ЦБ РФ было продиктовано динамикой инфляции. Регулятор ожидает, что по итогам года она составит уже 7,4%-7,9%. В пресс-релизе также говорится о том, что регулятор допускает дальнейшее повышение ставки. Однако всё же прогнозирует её замедление до 4,0%-4,5% к концу 2022 года.

· В любом случае, стоит ждать резкого роста доходностей по облигациям, что открывает возможности для инвестирования с низким риском. При замедлении инфляции рубль получит очередной шанс на укрепление, так как будет расти его реальная доходность. Поэтому в перспективе 12 месяцев вполне допустимо ожидать курс доллара ниже 70,0 рублей.

По состоянию на 15:25 мск:

· DXY – 93,68 (-0,1%),

· EUR-USD - $1,163 (+0,05%),

· GBP-USD - $1,379 (-0,04%),

· USD-JPY – 113,82 (-0,15%),

· USD-RUB – 70,34 (-1,07%),

· EUR-RUB – 81,78 (-0,06%).

Ухудшение статистики еврозоны затрудняет будущие действия «ястребов» в ЕЦБ

· Европейские индексы преимущественно повышались. Новости о долговых платежах китайского проблемного застройщика China Evergrandeсмягчили тревожность, а серия позитивных корпоративных отчётов добавила оптимизма.

· Бумаги производителя косметики L’Oreal дорожали более чем на 6% после сильного отчёта. Впрочем, были и негативные сюрпризы. Renault ожидает более крупные производственные убытки из-за дефицита микросхем.

· Статистика по еврозоне оказалась слабее ожиданий, что, вероятно, охладит пыл «ястребов» в ЕЦБ. Предварительное значение сводного индикатора деловой активности еврозоны снизилось в октябре до 54,3 п. при ожиданиях снижения до 55,2 п. и предыдущем значении 56,2 п. В Великобритании, напротив, рост сводного индикатора до 56,8 п. с 54,9 п. в сентябре при ожиданиях падения до 54,0 п. В сфере розничных продаж Великобритании ситуация не столь радостная. За сентябрь они снизились на 0,2% при ожиданиях роста на 0,5%. В годовом выражении падение составляет 1,3% при ожиданиях снижения лишь на 0,4%.

По состоянию на 15:25 мск:

· FTSE 100 - 7231,13 п. (+0,57%),

· DAX - 15604,62 п. (+0,85%),

· CAC 40 - 6753,51 п. (+1,01%).

ОЭСР останавливает экспорт капитала для финансирования угольных проектов

· ОЭСР сообщает, что большинство стран соглашения отказываются от экспортного финансирования проектов угольной энергетики. Среди этих стран: Австралия, Великобритания, Канада, Евросоюз, Япония, Южная Корея, Новая Зеландия, Норвегия, Швейцария, Турция и США. Новый план предусматривает ликвидацию финансирования проектов угольной энергетики без оборудования по захвату, утилизации и хранению углекислого газа. Также предполагается сокращение финансирования уже существующим проектам, если только не предполагается усовершенствование для сокращения выбросов.

· Если в утренние часы шла речь о том, что нефть готовиться прервать многонедельную полосу роста, то к середине европейских торгов Brent вернулась выше $85 за баррель и претендует на то, чтобы продлить эту полосу. Также стоит обратить внимание на то, что в американском Кушинге запасы упали до 31,2 млн бар., что является минимальным объёмом с октября 2018 года. Соответственно, попытки коррекции в нефти могут оказаться краткосрочными.

По состоянию на 15:20 мск:

· Brent - $85,35 (+0,87%),

· WTI - $83,22 (+0,87%),

· Алюминий - $2966,5 (+1,92%),

· Золото - $1798,9 (+0,95%),

· Медь - $10054,22 (+0,04%),

· Никель - $20170 (+1,20%).

Корпоративные отчёты удержат американский рынок вблизи рекордных значений

Фьючерсы на индексы США указывали на разнонаправленный старт торгов от -0,2% в Nasdaq до +0,2% в Dow Jones. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США находилась на уровне 1,68%. Большой статистики на пятницу нет, кроме предварительных индексов деловой активности за октябрь. Однако внимание инвесторов остаётся прикованным к корпоративным отчётам.

· Акции Snap теряли более 19% из-за потерь в результате изменения настроек приватности компаниейApple. Бумаги Intel теряли более 10%. Компания отчиталась сильно по прибыли, но хуже прогнозов по выручке. Также Intelждёт сокращения маржи прибыльности из-за инвестиций в новые технологии. Boston Beer неожиданно отчиталась об убытках из-за снижения продаж ключевых марок пива.

· Производитель бытовой техники Whirlpool отчитался лучше ожиданий, но заявления о существенных издержках из-за поставок компонентов обронили акции более чем на 3%. Производитель игрушек Mattel полагает, что проблемы с поставками не станут препятствием для сильного периода предрождественских продаж.

· Рост онлайн-продаж позволил American Express существенно опередить прогнозы по выручке и прибыли из-за активного роста онлайн платежей.

Другая аналитика