ИК "Алго Капитал" : Аналитический обзор

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с незначительным изменением в пределах 0.1-0.3%, в диапазоне 4040-4065 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 4030, 4020 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 4070, 4080 п.

После близкого к нейтральному открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует смешанное утреннее состояние внешнего фона.

Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на локальный рынок акций способна оказать публикация августовской статистики по продажам на рынке нового жилья в США (17.00 МСК).

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (+0.52%) и РТС (+0.34%) завершили основные торги с умеренным повышением по отношению к уровнямпредыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) повысился на 0.42%.

Таким образом, локальный рынок акций продолжилкоррекционное восстановление после существенной просадки, состоявшейся на стыке прошлой и текущей недель. В рублевом индексе МосБиржи сохраняетсяпозитивная среднесрочная техническая картина. Боле того, теперь нельзя исключать, что он сумеет в очередной раз обновить свой близкий исторический максимум, расстояние до которого составляет менее 1%.

Надо отметить, что вчера индексы МосБиржи и РТС заметно отстали от позитивной динамики значимых внешних индикаторов. Для сравнения, ключевые фондовые индексы США выросли на 1.04-1.48%. А фьючерсы на нефть сорта Brent за минувшие сутки подорожали на $1.4 за баррель, или почти на 1.9%.

Среди значимой внешней статистики обратим внимание на довольно сильное недельное увеличение количества первичных заявок на пособия по безработице в США. Их число неожиданно возросло до 351 тыс. против консенсус-прогноза величиной в 320 тыс. Однако после завершения сентябрьского заседания ФРС интерес инвесторов и спекулянтов к текущей статистике временно ослаб.

Самым значимым внутренним событием стало появление относительной определенности касательно предстоящего повышения налоговой нагрузки на компании, добывающие твердые полезные ископаемые и экспортирующие сырье. Ставки НДПИ на отдельные виды ископаемых и акциз на жидкую сталь будут гибкими. Их увяжут с динамикой мировых цен. Кроме того, инициатива о введении ретроспективного налога на дивиденды пока снимается с повестки дня, но не отменяется совсем. Она будет дорабатываться.

В пятницу утром декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в15.4 п. или около 0.9% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.

Несмотря на весомый прирост индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий, наиболееликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-5%.

Лидером повышения среди голубых фишек впервые за долгое время выступили акции Магнит (MGNТ RM, +5.05%). По-видимому, интерес к ним подогрело улучшение рекомендации с «держать» до «покупать» для GDR «Магнита» со стороны одного из крупнейших мировых финансовых конгломератов.

Вчера акции «Магнита» обновили свое максимальное значение с января 2018 года. Напомним, что исторический максимум в этих бумагах был установлен в уже далеком 2015 году. Тогда они стоили более чем в 2 раза дорожетекущего уровня. С тех пор масштабы бизнеса торговой сети существенно увеличились. Поэтому указанные бумаги имеют технические и фундаментальные предпосылки для восстановления к более высоким значениям.

Акции Yandex clA (YNDX RM, +2.26%) пользовались спросом на фоне новости о возможном заключении мирового соглашения в ходе разбирательства эмитента с Федеральной антимонопольной службой по делу об устранении дискриминационных условий в поисковой системе. Вместе с тем, надзорное ведомство не исключает возможности наложения штрафа на IT-холдинг даже в случае заключения мирового соглашения. Можно предположить, что при реализации такого сценария величина штрафа не будет максимально возможной.

Акции ММК (MAGN RM, -1.84%) заметно подешевели в ходе вечерних торгов. Стимулом для этого послужило сообщение о продаже 1.5% этих бумаг основным владельцем посредством ускоренного формирования книги заявок. Размещение предполагалось с некоторым дисконтом к рынку, что оказало давление на акции металлургической компании.

Существенно слабее рынка также закрылись бумагиНоватэк (NVTK RM, -2.33%), Алроса (ALRS RM, -0.53%), Polymetal (POLY RM, -2.16%), Полюс (PLZL RM, -1.20%), ФосАгро (PHOR RM, -2.88%).

Сегодня утром фьючерсы фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости в пределах 0.1-0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.3%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%.Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.2%. Японский Nikkei225 после однодневного перерыва в торгах вырос на 2.1%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Это создает условия для открытия индексаМосБиржи со сдержанным отклонением.

Другая аналитика