ГК "Финам" : Российский рынок вплотную приблизился к историческому максимуму

Российский фондовый рынок находится в уверенном плюсе в первой половине торгов. Основной позитив в очередной раз приходит с рынка нефти, где цены уже вплотную приблизились к отметке $70 за баррель на фоне ожиданий роста спроса в летний сезон. В такой ситуации в лидерах роста закономерно находятся акции нефтегазовых компаний: ЛУКОЙЛ (+1,84%), «Роснефть» (+1,44%), «Газпром нефть» (+1,11%) и «Татнефть» а.о. (+0,68%). Кроме того, российскому рынку помогает позитивный внешний фон — мировые рынки восстанавливаются после вчерашней просадки.

Торги в США вчера завершились падением на фоне комментариев министра финансов насчет возможного повышения процентных ставок из-за перегрева экономики. Сегодня фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,4%, а доходность 10-летних «трежериз» прибавляет 1 б.п., до 1,6%.

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии вырос на 1,37%, до 3626,1 пункта. Индекс РТС взлетел на 1,58%, до 1526,3 пункта.

Сегодня инвесторы будут ждать публикации изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP, индекса деловой активности в непроизводственном секторе от ISM, а также запасов сырой нефти в США от EIA.

«Детский мир» сообщил о результатах по РСБУ за первый квартал 2021 года. Выручка ритейлера выросла на 15% г/г, до 37,1 млрд руб., а чистая прибыль составила 263 млн руб. против убытка в 765 млн руб. годом ранее. Отчетность по РСБУ важна для «Детского мира», т.к. компания обычно платит 100% прибыли по РСБУ. Так за первый квартал компания заработала 0,36 руб. дивидендов на акцию (0,2% доходности). Но это не должно смущать инвесторов, т.к. первый квартал традиционно наиболее слабый у ритейлера. В середине торгов акции «Детского мира» растут на 0,2%.

В лидерах подъема к середине дня оказались акции «Мечела» а.о. (+4,45%), Headhunter (+3,11%), и «Сургутнефтегаза» а.о. (+2,77%). В минусе торговались акции «Северстали» (−2,15%), ММК (−1,17%) и ВТБ (−1,1%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

С технической точки зрения, на дневном графике Индекс МосБиржи преодолел ключевое сопротивление на отметке 3600 пунктов и вплотную приблизился к историческому максимуму, что увеличивает вероятность выхода из среднесрочного восходящего треугольника наверх.

Джанет Йеллен вызвала легкую коррекцию на рынках США

Во вторник, 4 мая, американские индексы завершили торги преимущественно небольшим снижением. В начале торгов министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что процентные ставки могут быть повышены, чтобы остановить перегрев экономики — логичное заявление, учитывая непрерывно растущее упоминание в инвестиционном сообществе риска инфляции. На этом фоне в середине торгов все индексы достаточно существенно падали. Однако ближе к концу торгов министр финансов уточнила, что не рекомендует поднимать ставки и ожидает, что они останутся на низком уровне надолго. В связи с этим к концу торгов большая часть падения была выкуплена, если не считать падение технологических акций, наиболее чувствительных к росту процентных ставок.

По итогам торгов индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average вырос на 0,06%, до 34 133 пунктов. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 отступил на 0,69%, до 4163,9 пункта. Индекс высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite упал на 1,88%, до 13 633,5 пункта.

Что касается опубликованной сегодня макростатистики, объем заводский заказов в США в марте вырос на 1,1% м/м после падения на 0,5% м/м в феврале из-за аномальных холодов. Аналитики ожидали чуть большего роста — на 1,3%. Кроме того, сальдо торгового баланса США достигло рекордного минимума в −$74,4 млрд, что совпало с консенсусом.

Американская фармацевтическая компания Pfizer отчиталась за первый квартал. Выручка и прибыль на акцию существенно превысили прогнозы аналитиков в первую очередь за счет выручки от продажи вакцин от коронавируса. Также компания заявила, что в 2021 году будет произведено 2,5 млрд доз вакцины, а в 2022 — не менее 3 млрд. По итогам торгов акции Pfizer выросли на 0,3%.

Акции Jacobs Engineering Group, входящие в состав стратегии «US. Сбалансированная», а также в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), выросли на 1,86%.

Акции сети аптек CVS Health выросли на 4,41% после отчета за первый квартал. Выручка превысила прогноз в $68,35 млрд и достигла $69,1 млрд. Чистая прибыль на акцию также оказалась выше консенсуса — $2,04 против $1,71. Кроме того, компания повысила прогноз по чистой прибыли на акцию на год с $7,39–7,55 до $7,56–7,68.

Среди отчетов после закрытия торгов можно выделить агрегатора такси Lyft и телеком T-Mobile. Обе компании отчитались лучше прогнозов и на расширенной торговой сессии их акции выросли на 5,89% и 1,96% соответственно.

S&P 500

С точки зрения теханализа, на дневном графике индекс S&P 500 немного скорректировался от верхней границы восходящего канала, а индекс относительной силы уже находится не на уровне перекупленности. Поддержка в случае дальнейшей коррекции находится на уровне 4050 пунктов, где проходит 50-дневная скользящая средняя. Ближайшее сопротивление расположены у предыдущего максимума — на отметке 4211 пунктов.

Фондовая Европа восстанавливается после вчерашнего падения

Сегодня ведущие европейские фондовые индексы уверенно растут в первой половине дня. Европейские индексы восстанавливаются после вчерашнего падения, вызванного комментариями министра финансов США о том, что процентные ставки могут быть повышены, чтобы остановить перегрев экономики. Однако уже после закрытия торгов в Европе Джанет Йеллен уточнила, что не ожидает в скором времени роста ставок и не рекомендует делать это. Уточнения вызвали восстановление американского рынка, которое сейчас и отыгрывается в Европе. Кроме того, европейским индексам помогают достаточно позитивные отчетности.

Вышедшие сегодня в регионе макроданные показали, что индекс деловой активности в секторе услуг Германии в апреле составил 49,9 при прогнозе в 50,1, во Франции — 50,3 против консенсуса в 50,4. Европейский сектор услуг остается под давлением карантинов.

По состоянию на 12:30 мск немецкий DAX увеличился на 1,43%, британский FTSE 100 повысился на 1,18%, а французский CAC 40 стал тяжелее на 0,99%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 вырос на 1,34%, до 439,45 пункта.

Немецкий производитель модной одежды Hugo Boss сообщил, что его продажи в Китае в первом квартале выросли на 29% по сравнению прекоронавирусным 2019 годом. Менеджмент ожидает продолжения роста продаж в Китае. К середине торгов акции Hugo Boss прибавляют 4,1%.

Акции производителя автомобилей Stellantis растут на 2,6% после отчета за первый квартал лучше ожиданий. Инвесторов даже не смутило предупреждение от менеджмента насчет снижения производства во втором квартале из-за глобальной нехватки полупроводников.

DAX

С точки зрения теханализа, на дневном графике индекс DAX скорректировался ближе к нижней границе восходящего канала. В случае продолжения коррекции ближайшая поддержка находится на уровне 14 710 пунктов, где расположена 50-дневная скользящая средняя.

Гонконгские акции незначительно упали во время выходного на материковом Китае

В среду, 5 мая, материковый Китай последний день продолжает праздновать День труда. При этом торги в Гонконге проходят в обычном режиме. В такой ситуации Гонконгские акции повторяли динамику мировых коллег. В лидерах роста оказались нефтегазовые компании на фоне роста цен на нефть почти до $70 за баррель благодаря ожидаемому восстановлению спроса в летний сезон. Хуже рынка выглядел технологический сектор после слов Джанет Йеллен о возможности роста процентных ставок из-за перегрева экономики. По итогам торгов индекс Hang Seng снизился на 0,49%, до 28 417 пунктов.

Больше всего сегодня выросли акции Hang Seng Bank (+3,42%), Bank of Communications (+3,26%) и CK Infrastructure (+2,93%). Лидерами падения стали акции Haidilao (−6,07%), Sands China (−4,33%) и WuXi Biologics (−4,09%).

Акции онлайн-ритейлера Alibaba Group, входящие в состав стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам, просели на 2,31% на фоне коррекции в технологическом секторе.

Торги государственными облигациями и национальной валютой в связи с закрытием бирж на материке не проводились. Тем временем оффшорный китайский юань показал ослабление на рынке Форекс: по состоянию на 11:00 мск пара USD/CNH поднимается на 0,11%, до 6,4895. Котировки валютной пары USD/HKD пребывают в символическом плюсе на 0,01% на уровне 7,7686.

Позитивные настроения на нефтяном рынке сохраняются

В среду, 5 мая, цены на нефть продолжают восходящее движение после существенного прироста днем ранее. Так, нефтяные котировки марки Brent вплотную приблизились к отметке $70 за баррель на фоне сохраняющихся позитивных настроений, связанных с ожиданиями начала автомобильного сезона в США и европейских странах. Также стоит отметить одобрение со стороны G20 инициативы введения ковид-паспортов для стимулирования туристической отрасли, что обеспечит увеличение пассажироперевозок и, как следствие, спроса на нефть. Помимо этого, рост цен поддержали данные от Американского института нефти, показавшие более существенное сокращение запасов в Штатах, нежели прогнозировали аналитики.

К 11:47 мск июльские фьючерсы на нефть марки Brent подрастают на 1,18% и находятся у отметки $69,69, а июньские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются в плюсе на 1,08% на уровне $66,4.

Позитивные настроения участников рынка по большей части связаны с ожиданиями роста спроса на топливо в США и Европе во время летнего автомобильного сезона. Так, президент США Джо Байден обещал, что к 4 июля около 70% населения получат как минимум одну дозу вакцины, в Великобритании премьер-министр Борис Джонсон сообщил о готовящемся снятии ограничительных мер в течение следующих семи недель.

Помимо этого, вчера стало известно о том, что G20 одобрили инициативу введения так называемых ковид-паспортов. Это позволит безопасно восстановить пассажироперевозки и туристическую отрасль, что обеспечит дополнительный спрос на нефть. Стоит отметить, что до пандемии на авиационную отрасль приходилось порядка 10% от совокупного мирового спроса на нефть.

Еще одним драйвером роста нефтяных котировок стали данные от Американского института нефти, показавшие существенное сокращение нефтяных запасов в США. Так, по итогам прошлой недели показатель снизился на 7,7 млн баррелей в сравнении с ростом на 4,319 млн баррелей неделей ранее. Это стало максимальным сокращением с конца октября 2020 года, при этом аналитики ожидали снижения на 2,191 млн баррелей.

Сегодня в 17:30 мск будут опубликованы официальные данные EIA по запасам нефти в США.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent приблизилась к уровню $70 и в ближайшее время может попытаться его пробить вверх. В этом случае следующей целью выступит предыдущий локальный максимум, расположенный на отметке $71,4. Вместе с тем стохастические линии уже достигли зоны перекупленности, что может говорить об ограниченности потенциала роста по инструменту в краткосрочной перспективе.

Цены цветных металлов снижаются на торгах в среду. По состоянию на 11:47 мск котировки золота опускаются на 0,06% и находятся у отметки $1775 за тройскую унцию.

Золото (GC)

Цена золота продолжает удерживаться в диапазоне $1760–1800 над линией 50-дневной скользящей средней. Стохастические линии направлены вверх, что может указывать на вероятность роста/консолидации котировок в краткосрочной перспективе.

Комментарии Дж. Йеллен поддержали спрос на американский доллар

В среду, 5 мая, доллар США продолжает укрепляться по отношению к основным мировым валютам вторую сессию подряд. Так, по состоянию на 11:43 мск курс EUR/USD снижается на 0,15% и находится на уровне 1,19918, а индекс доллара DXY растет на 0,50% и торгуется у отметки 91,3382. По итогам предыдущей сессии курс основной валютной пары опустился на 0,36%, до 1,20155, а индикатор DXY подрос на 0,36%, до отметки 91,255.

Укреплению американской валюты поспособствовали вчерашние заявления министра финансов США Джаннет Йеллен о том, что в случае резкого роста инфляции ФРС может поднять ключевую ставку для предотвращения перегрева экономики. Позже она добавила, что дополнительные объемы госрасходов не столь велики в сравнении с размерами американской экономики, тем самым преуменьшив опасения относительно инфляции. Однако лишь намека на возможное ужесточение денежно-кредитной политики оказалось достаточным для того, чтобы спровоцировать распродажи рисковых активов, особенно в технологическом сегменте, что поддержало укрепление доллара США.

Вместе с тем в европейских странах в скором времени ожидается снятие карантинных ограничений, что будет способствовать восстановлению деловой активности в регионе, тем самым препятствуя ослаблению евро. В то же время ЕЦБ в текущем квартале увеличил темпы скупки активов в рамках программы PEPP, чтобы предотвратить рост ставок в экономике. Таким образом, динамика курса основной валютной пары будет зависеть от силы влияния обозначенных выше факторов.

В части макроэкономической статистики, вчера в США вышли данные по сальдо торгового баланса. По итогам марта сальдо сложилось на уровне −$74,4 млрд, что стало новым историческим минимумом и практически совпало с консенсус-прогнозом в −$74,5 млрд. Индекс экономического оптимизма IBD/TIPP снизился в мае на 2 пп., до 54,4 пункта, что стало минимальным значением с февраля текущего года. При этом объем заводских заказов увеличился по итогам марта на 1,1% м/м против снижения на 0,5% м/м месяцем ранее, однако аналитики ожидали более существенного прироста на 1,3% м/м.

Сегодня в Германии и еврозоне вышли окончательные апрельские данные по индексам деловой активности в сфере услуг. Так, в Германии значение показателя составило 49,9 пункта в сравнении с 51,5 пункта в марте, что на 0,2 пункта ниже предварительной оценки. В еврозоне, напротив, индекс был пересмотрен в сторону повышения на 0,2 пп., до 50,5 пункта, против 49,6 пункта месяцем ранее.

Далее в течение дня в США будут опубликованы данные по изменению занятости от ADP, индексу PMI в сфере услуг и индексу деловой активности в непроизводственном секторе ISM. Помимо этого, сегодня состоятся выступления главы Бундесбанка, а также ряда представителей ФРС и ЕЦБ.

Курс EUR/USD тестирует уровень 1,2000 на предмет пробития вниз. В случае закрепления котировок ниже этой отметки следующей целью движения выступит уровень 1,1940, вблизи которого пролегает линия 50-дневной скользящей средней. Вместе с тем стохастические линии находятся в зоне перепроданности, что может указывать на ограниченный потенциал снижения по инструменту в краткосрочной перспективе.

Источники: MetaTrader Finam Ltd, Daily Chart

Другая аналитика