ГК Финам: Российские инвесторы проявляют осторожность перед длинными выходными

Российский фондовый рынок находится в незначительном минусе в первой половине торгов. Инвесторы фиксируют возникшую после многократного обновления исторических максимумов прибыль перед длинными выходными. Небольшого негатива добавляют торгующиеся в минусе на 0,2-0,4% фьючерсы на американские индексы и падающие почти на процент цены на нефть. Из ежедневных политических новостей, на которые рынок уже почти не обращает значительного внимания, можно выделить приостановку выдачи россиянам недипломатических виз посольством США на фоне высылки американских дипломатов из РФ.

Торги в США вчера завершились ростом на фоне сильных отчетностей. Сегодня фьючерс на индекс S&P 500 падает на 0,3%, а доходность 10-летних «трежериз» растет на 1 б.п. до 1,65%.

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии упал на 0,26%, до 3561,8 пункта. Индекс РТС снизился на 0,91%, до 1497 пунктов.

Сегодня мировые инвесторы будут ждать публикации индекса настроений потребителей США от Мичиганского университета, а также Чикагского индекса деловой активности.

«Московская Биржа» сообщила финансовые результаты за I квартал. Комиссионные доходы снизились на 3,1% кв/кв, а скорректированный чистый процентный доход — на 8,5% кв/кв. При этом скорректированная чистая прибыль выросла на 1,8% кв/кв. Скорректированная EBITDA упала на 2,2% кв/кв. Кроме того компания сообщила, что планирует начать торговлю акций с 7 утра до конца 2021 года. Биржа замедляет темпы роста после успешного 2020 года, однако акции положительно отреагировали на отчетность — к середине торгов они растут на 1,29%.

ВТБ отчитался о росте прибыли в I квартале более, чем в 2 раза год к году, до 85,1 млрд руб. Чистые процентные доходы выросли на 21,6% г/г, а комиссионные — на 19,1%. ROE составил солидные 19,2%. Ранее ВТБ уже отчитывался удачно о результатах за первые 2 месяца 2021 года, а также провел день инвестора, из-за чего сильные результаты первого квартала уже были отыграны инвесторами. Акции банка к середине торгов падают на 0,35%.

В лидерах подъема к середине дня оказались акции МРСК ЦП (+1,3%), «Московской Биржи» (+1,29%), и «Татнефти» а.п. (+1,28%). В минусе торговались акции АФК «Система» (−1,75%), «Группы ПИК» (−1,7%) и «Северстали» (−1,7%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

С технической точки зрения, на дневном графике Индекс МосБиржи не смог закрепиться выше 3600 пунктов, что необходимо для продолжения роста и перешел к небольшой коррекции. Целью для коррекции может выступать линия восходящего тренда, расположенная на отметке 3540 пунктов.

Индексы США завершили вчерашние торги ростом

В четверг, 29 апреля, американские индексы завершили торги ростом. В первой половине торгов лидерами роста были крупные технологические компании, хорошо отчитавшиеся за I квартал. На этом фоне индекс NASDAQ в начале торгов даже обновил исторический максимум. Однако к концу торгов технологический сектор немного скорректировался, а в лидерах роста оказались банки. Это произошло за счет роста доходности 10-летних облигаций до 1,68% после позавчерашнего выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла, очередной раз сказавшего, что инфляция пока что не вызывает тревоги у центробанка.

По итогам торгов индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average вырос на 0,71%, до 34 060,4 пункта. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 прибавил 0,68%, до 4211,5 пункта. Индекс высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite стал тяжелее на 0,22%, до 14 082,6 пункта.

Что касается макроэкономической статистики, количество первичных заявок на получение пособий по безработице снизилось с 566 тыс. на прошлой неделе до 553 тыс. на этой, хотя аналитики ждали снижения до 549 тыс. Рынок труда в США продолжает постепенное восстановление от кризиса. Кроме того, согласно предварительным оценкам, экономика США выросла в годовом исчислении на 6,4% в I кв. 2021 после роста на 4,3% за предыдущий трехмесячный период и незначительного превышения рыночных ожиданий в 6,1%.

Локомотивом роста стали акции Facebook, прибавившие 7,3% за счет отчета за I квартал. Доходы компании в I кв. 2021 г. составили $26,1 млрд, что на 48% превышает показатели аналогичного периода прошлого года. Чистая прибыль выросла на 94% и достигла $9,49 млрд. Результаты значительно превзошли прогнозы аналитиков.

Бумаги производителя iPhone Apple, входящие в состав стратегии «US. Сбалансированная», снизились на 0,08%. Днем ранее после закрытия торгов компания представила достаточно неплохую отчетность за первый квартал: прибыль на акцию составила $1,4 против прогноза в $0,98. Выручка также превысила прогноз в $76,7 млрд и составила $89,58 млрд. Кроме того, Apple увеличил байбэк на $90 млрд и повысил квартальный дивиденд на 7% до $0,22 на акцию. Слабая реакция на отчет по итогам торгов, вероятно, связана с достаточно сильным ростом акций Apple накануне — за месяц они прибавили около 10%.

Уже после закрытия торгов отчитался лидер американской электронной коммерции Amazon. Прибыль на акцию составила $15,8 против консенсуса в $9,5, а выручка выросла на 43,8% г/г до $108,5 млрд, хотя аналитики ждали роста только до $104,5 млрд. На второй квартал компания прогнозирует выручку в диапазоне $110-116 млрд, что также выше прогноза в $108,5 млрд. На расширенной торговой сессии акции Amazon прибавили 2,4%.

Также после закрытия торгов отчиталась социальная сеть Twitter. Результаты оказались на уровне ожиданий аналитиков, но число монетизируемых ежедневных пользователей составило только 199 млн, хотя аналитики прогнозировали 200 млн. Это привело к падению акций на 11,5%.

S&P 500

С точки зрения теханализа, на дневном графике индекс S&P 500 снова приблизился к верхней границе восходящего канала. Кроме того, индекс относительной силы показывает, что индекс находится в состоянии, близком к перекупленности. В такой ситуации возможна коррекция ближе к 50-дневной скользящей средней, расположенной на отметке 4020 пунктов.

Фондовая Европа растет на макроданных и отчетностях

Сегодня ведущие европейские фондовые индексы показывают умеренно положительную динамику в первой половине торгов. Помогают европейским индексам некоторые положительные корпоративные отчетности, а также макроэкономические данные, часть из которых оказалась выше прогнозов. Также европейские инвесторы отыгрывают рост американских индексов, случившийся уже после закрытия европейских торгов в четверг.

Вышедшие сегодня в регионе макроданные показали, что ВВП Германии в первом квартале снизился на 1,7% кв/кв, хотя аналитики ждали снижения только на 1,5% кв/кв. Снижение также показали ВВП Италии, Испании и Португалии, а положительную динамику из крупных стран показал лишь ВВП Франции, прибавивший 0,4% кв/кв. В целом в Еврозоне ВВП снизился на 0,6% кв/кв — лучше консенсуса, ожидавшего падения на 0,8% кв/кв. Слабые данные объясняются продолжавшимися в 1-м квартале локдаунами. Кроме того, индекс потребительских цен в еврозоне вырос на 1,6% г/г, что совпало с прогнозом аналитиков. Инфляция остается на достаточно низком уровне, хотя и ускорила рост с 1,3% г/г в марте. Уровень в безработицы в Еврозоне в апреле составил 8,1% — ниже, чем 8,3%, прогнозируемые консенсусом.

По состоянию на 12:30 мск немецкий DAX увеличился на 0,55%, британский FTSE 100 повысился на 0,25%, а французский CAC 40 стал тяжелее на 0,04%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 вырос на 0,1%, до 439,2 пункта.

В лидерах роста оказались акции фармацевтической компании AstraZeneca, прибавляющие 4,1%. Выручка и прибыль компании за первый квартал превысили прогнозы аналитиков. Также инвесторов обрадовали данные по выручке объемом $275 млн от продажи вакцины от коронавируса.

Британский банк Barclays сообщил, что его прибыль в первом квартале составила £1,7 млрд, хотя аналитики ожидали только £1,3 млрд. Основной причиной стало снижение расходов на создание резервов. Несмотря на неплохие результаты акции банка падают на 5,5% к середине торгов, что, вероятно, связано с фиксацией прибыли после непрерывного роста последних месяцев.

Среди прочих отчетностей можно выделить французский банк BNP Paribas, чьи акции падают на 1,3%, несмотря на результаты выше прогнозов и акции шведской табачной компании Swedish March, растущие на 1,2% после отчета лучше ожиданий.

DAX

С точки зрения теханализа, на дневном графике индекс DAX все-таки немного скорректировался от верхней границы восходящего тренда и нашел поддержку чуть ниже отметки 15 200, где он консолидировался в середине апреля. Следующая поддержка находится на уровне 50-дневной скользящей средней на отметке 14 690 пунктов. Целью для отскока может служить предыдущий максимум — 15 500 пунктов.

Китайские индексы упали на фоне регуляторного преследования технологических гигантов

Китайские фондовые индексы завершили торги падением. Основной причиной стал вызов китайскими регуляторами 13 крупных технологических фирм, занимающихся онлайн-финансами. Темой встречи в очередной раз станет соответствие регулированию. Чрезмерная активность китайских регуляторов является одним из основных рисков инвестирования в китайских техов и также одной из главных причин их отставания от западных аналогов.

По итогам сессии индекс CSI 300 снизился на 0,79%, до 5123,5 пункта, тогда как ChiNext вырос на 1,31%, до 3091,4 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng упал на 2,14%, до 28 675,4 пункта.

Что касается вышедшей макростатистики, индекс деловой активности в производственном секторе Китая в апреле снизился с 51,9 до 51,1 хотя аналитики ожидали снижения только до 51,7. Значение выше 50 все еще показывает улучшение ситуации в секторе, но оно не настолько значительно, как хотелось бы инвесторам.

Акции онлайн-ритейлера Alibaba Group, входящие в состав стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам, просели на 2,59% на фоне коррекции в технологическом секторе.

С точки зрения теханализа, на дневном графике индекс CSI 300 вплотную приблизился к верхней границе среднесрочного боковика, где также располагается 50-дневная скользящая средняя. В такой ситуации вероятна коррекция до поддержки к 5000 пунктам, где располагается 200-дневная скользящая средняя. Если сопротивление все-таки будет пробито, индекс может продолжить рост к 5500 пунктам.

К 11:30 мск на валютном рынке пара USD/CNY выросла на 0,01%, до 6,4714, тогда как курс USD/CNH повысился на 0,08%, до 6,4681. Котировки валютной пары USD/HKD прибавили 0,02%, до 7,7645. Доходность 10-летних китайских государственных облигаций в пятницу снизилась на 2 б.п., до 3,17%.

Цены на нефть снижаются, но возможен рост на фоне увеличения спроса в США и Китае

В пятницу, 30 апреля, цены на нефть снижаются примерно на 0,53%, корректируясь к концу богатой на события недели.

К 12:00 мск июньские фьючерсы на нефть марки Brent снижаются на 0,53% и находятся у отметки $67,69, июньские фьючерсы на нефть марки WTI снижаются на 0,73% до уровня $64,48.

Крупные города США готовятся к возобновлению привычных темпов жизни, причем Нью-Йорк планирует сделать это в июле 2021 года. В Китае начнутся недельные каникулы, и по традиции число путешественников в эти дни достигнет рекордного уровня. На этом фоне возможно дополнительное увеличение спроса на энергоносители в США и Китае.

Также не стоит забывать и про Европу, где во II квартале поставка вакцины увеличится втрое (а также будет представлен новый препарат от Johnson & Johnson, в то время как другие вакцины проходят сертификацию на использование внутри ЕС), что может стать катализатором положительных изменений в эпидемиологической ситуации. Помимо этого, инвесторы ожидают рекордного спроса на нефть летом, когда в США откроется «автомобильный сезон» и число путешественников по стране возрастет в несколько раз.

Однако сохраняются риски распространения COVID-19 в таких странах, как Индия, Бразилия и Япония, где по-прежнему регистрируется рекордное количество случаев заболевания. Так, в Японии было введено чрезвычайное положение в крупных префектурах и городах, что уже негативным образом повлияло на сферу услуг. Также на министерском мониторингом совете ОПЕК+ в начале недели прозвучало предупреждение о том, что рост заболеваемости может подорвать постепенно восстанавливающийся спрос на топливо. Некоторое давление на котировки нефти может оказывать и сегодняшняя статистика из Китая, где сегодня вышли данные по индексам деловой активности PMI в производственном и непроизводственном секторе за апрель. Значения индексов остались выше порогового значения 50 пунктов, но снизились по отношению к предыдущему месяцу и оказались ниже консенсус-прогноза, указывая на замедление расширения деловой активности.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent снижается, находясь над уровнем поддержки в $65 за баррель и торгуется у отметки $67,69. Стохастические линии остаются в середине канал, но движутся в сторону зону перепроданности, что указывает на благоприятную ситуацию для продаж.

Цены цветных металлов немного снижаются на торгах во вторник. По состоянию на 12:00 мск котировки золота выросли на 0,19% к вчерашнему уровню закрытия и находятся у отметки $1771,6 за тройскую унцию.

Золото (GC)

Котировки цен на золото консолидируется у отметки $1771. Стохастические линии вышли из зоны перекупленности и направлены вниз, в связи с чем в краткосрочной перспективе вероятна консолидация/снижение котировок.

Доллар укрепляется благодаря хорошим статистическим данным

В пятницу, 30 апреля, пара EUR/USD снижается на 0,16%, находясь у отметки в 1,2098. Доллар ослаб накануне после заседания ФРС по процентной ставке, и начал консолидироваться у вчерашних уровней в конце недели. Индекс доллара DXY подрастает на 0,17% и торгуется у уровня в 90,76.

Вчера в начале дня доллар снижался из-за мягкой риторики ФРС (глава центробанка Дж. Пауэлл считает, что еще не время думать о сокращении объема монетарных стимулов). Однако после этого инвесторы посмотрели с оптимизмом на вышедшую вчера статистику по ВВП за I квартал, который вырос на 6,4%, что превзошло как ожидания роста от аналитиков в 6,1%, так и результатов за IV квартал 2020 года в 4,3%. Основным драйвером роста американской экономики в 1Q был рост потребительских расходов (+10,7%), поддержку которому оказали восстановление рынка труда и два раунда бюджетных стимулов. На данный момент, инвесторы ожидают хороших статистических данных по занятости в США, которые выйдут на следующей неделе.

Однако, говорить о развороте тренда на ослабление доллара нельзя, многие еще обдумывают свои позиции относительно вчерашнего заявления главы ФРС, также стоит учитывать что в пятницу инвесторы корректируют портфели перед следующей неделей.

Что касается макроэкономической статистики, то вчера в США помимо упомянутого выше роста ВВП за I квартал были обнародованны данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице. Так за прошлую неделю было подано 553 тыс. первичных заявок на пособие по безработице, что ниже результатов за предыдущую неделю в 566 тыс. и немного выше ожиданий аналитиков в 549 тыс. заявок. Дефлятор ВВП за I квартал по предварительным подсчетам составил 4,1%, что выше результатов за IVквартал 2020 года в 1,9% и прогноза в 2,5%. Незавершенные сделки по продаже жилья в марте составили 23,3% г/г или 1,9% м/м, что значительно превосходит февральский результат в −0,5% г/г или −11,5% м/м.

Помимо этого в еврозоне стали известны окончательные данные по индексу доверия потребителей за апрель, который составил −8,1 пункта, против −10,8 пункта в марте и прогноза в −8,1 пункта. Индекс экономических настроений за апрель составил 110,3 пункта, что выше как мартовского результата в 100,9 пункта, так и прогнозов в 102,2 пункта. В Германии стал известен уровень безработицы за апрель, который ожидаемо составил 6%, и уровень инфляции, который составил 2%, что оказалось выше мартовского 1,7% и немного выше консенсуса в 1,9%.

Сегодня следует обратить внимание на публикацию в еврозоне предварительных данных по уровню инфляции за апрель и темпам роста ВВП за I квартал, также станет известен уровень безработицы за март.

В США станет известны доходы и расходы физических лиц за март, индекс стоимости рабочей силы за I квартал, индекс деловой активности от ФРБ Чикаго за апрель, а также выйдет большой пул окончательных данных от Мичиганского университета за апрель.

Курс EUR/USD находится под линией сопротвления в 1,2150 и торгуется у отметки в 1,2098. Стохастические линии продолжают находиться в зоне перекупленности, что говорит об ограниченности роста по инструменту в краткосрочной перспективе.

Другая аналитика