ИК "Алго Капитал": Аналитический обзор

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением в пределах 0.1-0.3%, в диапазоне 3515-3535 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3510, 3500 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3550, 3560 п.

После открытия со сдержанным отклонением индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует неоднозначный внешний фон, сложившийся сегодня утром.

Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных котировок и на характер открытия рынка акций за океаном. Косвенное влияние на индекс МосБиржи способна оказать вечерняя публикация апрельской статистики по количеству открытых вакансий на рынке труда в США (17.00 МСК).

В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (-0.94%) и РТС (-0.65%) завершили основные торги с достаточно сильным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) понизился на 0.9%.

Таким образом, рублевый индекс МосБиржи вновь не сумел обновить свой близкий исторический максимум и отступил от него вниз. Впрочем, расстояние до рекордного значения по индексу все еще составляет всего лишь немногим более 2%, что сопоставимо с однодневным сильным движением. Поэтому в индексе МосБиржи по-прежнему сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина.

Основным объективным стимулом для вчерашних распродаж на локальном рынке акций послужило сильное внутридневное падение цен на «черное золото». Фьючерсы на нефть сорта Brent за минувшие сутки подешевели на $2.35 за баррель, или более чем на 3.6%. Очевидно, что тяжеловесные акции российских нефтегазовых компаний оказались под давлением в связи с указанным фактором.

Между тем, ключевые фондовые индексы США после длительного перерыва в торгах сильно повысились в пределах 1.13-1.67%. Более того, индексы Dow Jones и S&P 500 вчера обновили свои исторические максимумы уже в начале торгов. Мы наблюдали в них отсроченную реакцию на пятничную публикацию неожиданно сильной мартовской статистики, характеризующей состояние рынка труда в США. Кроме того, мартовское значение индекса деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) оказалось существенно выше ожиданий. Оно подскочило до рекордного уровня в 63.7 п.

Сегодня утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 22 п. или около 1.5% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохраняют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне серьезного спада индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3%.

Среди голубых фишек слабее рынка торговались в основном представители нефтегазового сектора: Газпром (GAZP RM, -1.46%), Лукойл (LKOH RM, -1.93%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -3.18%), Роснефть (ROSN RM, -1.15%), Новатэк (NVTK RM, -1.68%), Татнефть-ао (TATN RM, -1.47%), Татнефть-ап (TATNP RM, -1.32%). Указанные акции не могли не отреагировать на сильное падение стоимости нефтяных фьючерсов.

Дополнительным фактором вчерашней слабости бумаг Сургутнефтегаз-ао стала их некоторая двухдневная перекупленность. Накануне компания-эмитент опубликовала бухгалтерскую отчетность, указавшую на увеличение годовой чистой прибыли по РСБУ почти в 7 раз, до уровня 729.28 млрд руб. Однако в связи с этим в плане дивидендной доходности существенно более привлекательными выглядят привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (SNGSP RM, -0.77%). Расчетная величина годовых дивидендов по ним составляет порядка 6.72 руб. или около 15.8% от вчерашней цены закрытия.

Несколько хуже рынка также закрылись бумаги Северсталь (CHMF RM, -1.33%), Polymetal (POLY RM, -1.01%), ПИК (PIKK RM, -2.27%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -1.32%), ФосАгро (PHOR RM, -1.82%). Как мы видим, активные распродажи вчера наблюдались преимущественно в акциях нефтегазовых компаний.

Явным лидером повышения среди голубых фишек выступили акции ВТБ (VTBR RM, +3.55%). Вчера на дневном графике указанных бумаг наметилось продолжение среднесрочного восходящего движения. Поэтому открытие в них коротких позиций на текущем уровне сопряжено с повышенным риском. С фундаментальной же точки зрения указанные бумаги получили весомую поддержку после недавнего известия об увеличении чистой прибыли группы ВТБ за 2 месяца 2021 года по МСФО до 58.4 млрд руб. Это на 50.5% лучше аналогичного показателя прошлого года.

Во втором эшелоне было заметно существенное повышение стоимости акций ТМК (TRMK RM, +5.81%). Покупки в них отчасти были связны с недавним всплеском интереса к бумагам металлургических предприятий. Кроме того, в них продолжают отыгрываться недавние важные корпоративные новости. Напомним, что в середине марта Трубная Металлургическая Компания получила контроль над профильным конкурирующим предприятием ПАО «ЧТПЗ» (CHEP RM, -0.81%) в результате покупки 86.54% его акций.

Во вторник утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости в пределах 0.1-0.3%. Контракты на нефть сорта Brent после сильного вчерашнего спада подорожали на 0.8%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.3%. Японский Nikkei225 просел на 1.1%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

Другая аналитика