Полная версия  
18+

Открытие Брокер : Нервозность на отечественном рынке будет присутствовать до вечера

По итогам торгов 8 апреля индекс МосБиржи вырос на 1,34% до 2670,12 п., а РТС на 1,35% до 1114,60 п. Сдерживающим фактором для российского рынка остаётся нефть, поскольку все ещё неясен исход онлайн-совещания представителей OPEC+. Главным барьером на пути заключения соглашения остаётся позиция США, которые не торопятся с административным снижением добычи нефти. Меж тем, на рынке уже ощущается дефицит объёмов хранилищ. В РФ спрос на топливо в рамках нерабочих дней упал на 40%-50%, вынуждая НПЗ снижать объёмы переработки, или использовать железнодорожные цистерны для хранения продукции. Поэтому, если снижение добычи не произойдёт по решению OPEC+, то оно случится по чисто техническим причинам, но с небольшой задержкой. В лидерах дня на отечественном рынке оказались бумаги «ТМК» (+22,67%). Компания планирует выкупать свои бумаги через «Волжский Трубный Завод» с последующим делистингом с Лондонской Биржи. В лидирующей группе также были «Россети» (+4,71%), «Магнит» (+3,61%), привилегированные «Сургутнефтегаз» (+3,28%), «ФосАгро» (+3,23%), «ОГК-2» (+2,97%) и Yandex (+2,8%). В целом, достаточно сильно смотрелся сектор розничной торговли. Продуктовые сети отмечают сокращение трафика при одновременном росте среднего чека. В основном, спрос потребителей падает на бытовую технику и одежду. Самыми слабыми оказались «РусАл» (-1,15%), «Сургутнефтегаз» (-0,87%), «Мосэнерго» (-0,64%) и «ЭНЕЛ Россия» (-0,55%). Сектор нефти и газа смог выйти из утреннего депрессивного состояния и всё же закрыл день в плюсе, но лучше всех был потребительский сектор. Объём торгов на основной секции Московской Биржи составил 83,665 млрд рублей.

Рубль провёл относительно успешный день, хотя нефть постоянно пыталась вогнать его в сомнения. Определённый позитивный импульс «россиянин» получает с долгового рынка. «Газпром» снизил ориентир доходности по новому выпуску евробондов с 3,375% до 3,125% на фоне увеличения спроса до 2,3 млрд евро. Вполне очевидно, что подобные доходности с относительно высоким уровнем надёжности в Европе никто предложить не может. Также свой вклад внёс рынок ОФЗ. Аукцион ОФЗ-ПК выпуска 29013 с погашением 18 сентября 2030 года был признан несостоявшимся из-за отсутствия спроса по адекватным для Минфина доходностям. Затем ситуация несколько улучшилась. На втором аукционе Минфин смог разместить ОФЗ-ПД выпуска 25084 с погашением 4 октября 2023 года на 16,465 млрд рублей по номиналу при объёме предложения 20 млрд рублей по номиналу. Спрос составил 50,107 млрд рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 6,45%. На третьем аукционе были размещены ОФЗ-Ин выпуска 52002 с погашением в феврале 2028 года в объёме 5,557 млрд рублей по номиналу при предложении 10,77 млрд рублей по номиналу. Спрос составил 10,333 млрд рублей при средневзвешенной доходности 2,98%. Иными словами, спрос на российские долговые бумаги есть, и он будет возвращаться вместе с нормализацией ситуации с коронавирусом. К вечеру среды доллар слабел на 0,75% до 74,97, а евро на 1,2% до 81,31.

Индексы США завершили день ростом на фоне планов стимулирования и перезапуска экономики. В BlackRock полагают, что баланс ФРС в текущем году может достигнуть $10 трлн. В протоколе последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке говорится о том, что по самому мрачному сценарию существенное восстановление экономики не начнётся до конца года. Члены ФРС также указывали на дефицит инструментов борьбы с экономическим спадом. В экономике, вероятно, дела идут не лучшим образом, а вот на политической арене всё становится прозрачным. В стане демократов заранее определился главный кандидат — Джо Байден, после того, как почти социалист Берни Сандерс снялся с предвыборной гонки. В Белом доме рассматривают возможности частичной отмены мер социального дистанцирования в ряде регионов, которые не пострадали из-за COVID-19. С другой стороны, в Нью-Йорке число летальных случаев уже превысило 6,2 тыс. и пока прогнозы остаются неутешительными. Из заметных корпоративных событий можно отметить очередное сокращение планов по капиталовложениям в Marathon Oil (+7,33%) на $600 млн до $1,3 млрд в текущем году. Caterpillar Inc. (+4,49%) решила не отказываться от выплат квартальных дивидендов в размере $1,03 на акцию. General Motors (+8,59%) получила контракт стоимостью $489,90 млн на выпуск 13 тыс. аппаратов ИВЛ до конца августа текущего года. В целом, рынок в достаточной степени успокоился, так как прогнозы по COVID-19 становятся всё более приближенными к реальности, а также становится очевиден факт масштабного количественного стимулирования со стороны ФРС, что приведёт доллар к размытию ценности. В текущем году дефицит бюджета США может увеличиться до $3-$5 трлн. Естественно, что главным покупателем казначейских обязательств будет Федрезерв. По итогам торгов DJIA вырос на 3,44% до 23433,57 п., а S&P 500 поднялся на 3,41% до 2749,98 п.

Азиатские рынки преимущественно повышались. Единственно, Nikkei 225 тяготел к минусу на фоне низкой волатильности в иене. Обычно, при росте аппетитов к риску иена слабеет, улучшая экспортные возможности японских производителей. На рынках ждут два главных события четверга. OPEC+ проведёт онлайн-совещание, а в США может состояться очередной шок в виде статистики по первичным обращениям за пособием по безработице. Предварительные прогнозы говорят о 5 млн заявках. К 8:40 мск NIKKEI 225 - 19316,09 п. (-0,19%), Hang Seng - 24122,20 п. (+0,63%), Shanghai Composite - 2829,98 п. (+0,52%).

Нефть продолжает дорожать. Накануне котировки демонстрировали повышенную волатильность, но итог дня всё же оказался позитивным. Добыча нефти в США сократилась за прошлую неделю на 600 тыс. до 12,4 млн бар. в сутки. Отчёт по запасам, как и ожидалось, подтвердил резкое падение спроса. По данным Минэнерго США, на неделе до 3 апреля коммерческие запасы нефти в США выросли на 15,2 млн бар. до 484,4 млн бар. Впрочем, ведомство оценивает эти запасы всего на 2% выше среднего показателя за пять лет. Запасы бензина выросли на 10,5 млн бар., а дистиллятов на 476 тыс. бар. Средний показатель поставок за четыре недели составил: 18,3 млн бар. общих топливных поставок, или -10,7% за год; 7,6 млн бар. бензина в сутки, или -19,2% за год; а также 3,9 млн бар. дистиллятов в сутки, или -7,9% за год. Аргумент США в споре с традиционными производителями заключается в том, что американская добыча уже снижается под воздействием экономических факторов. Однако позиция РФ заключается в том, что снижение производства в США из-за низких цен не может рассматриваться в качестве американского участия в сделке по поддержке стабильности рынка. Поэтому вероятность полноценного соглашения остаётся низкой. С другой стороны, если страны не договорятся, то уже через 1-2 месяцев добываемую нефть негде будет складировать. В любом случае, итоги онлайн-заседания OPEC+ станут известны ближе к вечеру. В золоте сохраняется инвестиционный интерес. Резервы SPDR Gold Trust выросли за сутки с 985,71 тонн до 988,63 тонн. К 9:00 мск Brent - $33,5 (+2,01%), WTI - $26,04 (+3,79%), Золото - $1684,3 (+0,00%), Медь - $5011,12 (+0,58%), Никель - $11595 (+0,76%).

Индекс доллара повышался на 0,02% до 100,14 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась до 0,75% по сравнению с 0,77% накануне вечером. К 9:00 мск пара EUR-USD - $1,086 (+0,0%), GBP-USD - $1,237 (-0,19%), USD-JPY – 108,92 (+0,09%).

Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:- в 9:00 мск промышленное производство в Великобритании выросло за февраль на 0,1%;- в 9:00 мск экспорт Германии вырос за февраль на 1,3%, а импорт упал на 1,6%;- в 14:30 мск протокол заседания ЕЦБ по монетарной политике;- в 15:30 мск первичные обращения за пособием по безработице в США, а также цены производителей;- в 17:00 мск индекс потребительского доверия Университета Мичигана (США).

Внешний фон перед стартом торгов в России относительно спокойный и даже немного позитивный. Нефть всё же рассчитывает на сделку производителей, картина с будущим ростом баланса ФРС становится всё более очевидной. Нервозность на отечественном рынке будет присутствовать до вечера, когда OPEC+ примет решение. Однако в течение дня могут появиться различные неофициальные слухи по позициям участников нефтяного совещания. Если же сделка состоится, то у российского рынка сохранится потенциал для роста, а у рубля для укрепления.

Другая аналитика

09.04.2020
13:41
ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" : Сегодня российский рынок торгуется в слабом плюсе
09.04.2020
13:38
ИК "Фридом Финанс" : Российский рынок взял новый локальный максимум
09.04.2020
10:01
Альпари : Премаркет 9 апреля 2020 года
09.04.2020
09:58
ИК "Фридом Финанс" : В фокусе заседание ОПЕК+
09.04.2020
09:57
Альпари : Рубль ударил по евро и доллару
09.04.2020
09:56
Открытие Брокер : Нервозность на отечественном рынке будет присутствовать до вечера
09.04.2020
09:53
ИК "Алго Капитал": Аналитический обзор
09.04.2020
09:18
ГК "Финам" : S&P 500 начал борьбу за растущий тренд
08.04.2020
17:59
ГК "Финам" : Рыночные перспективы ближайшего года неутешительны
08.04.2020
17:57
Открытие Брокер : Рынок замер в ожидании встречи ОПЕК+
08.04.2020
15:12
[PDF] СПБ: Обзор рынка иностранных акций
Прогноз и реальность
Разместить этот информер на своем сайте