Открытие Брокер: Инвесторы ждут расширения стимулов для европейской экономики

По итогам торгов 10 сентября индекс МосБиржи вырос на 0,03% до 2787,52 п., а РТС — на 0,28% до 1343,95 п. Отечественный рынок получил порцию неприятностей, но всех спас Сбербанк. Европейский суд первой инстанции отменил решение Еврокомиссии по расширению доступа «Газпрома» (-0,79%) к газопроводу OPAL. Суд признал то, что решение противоречит принципам энергетической солидарности и ущемляет возможности Польши на транзит. «Роснефть» (-1,39%) получила предупреждение от американской администрации, что может быть подвергнута санкциям из-за закупок нефти у Венесуэлы. Весь этот негатив был перекрыт Сбербанком, который подорожал на 1,88%. Глава организации Г. Греф сообщил на встрече с президентом РФ, что уже в ближайшее время банк намерен достигнуть планки в 11,5% достаточности капитала, а также приступить к выплате дивидендов из расчёта 50% от прибыли с 2020 года. В лидерах дня также оказались бумаги En+ (+4,03%), «ВТБ» (+2,17%), «Мечел» (+1,78%) и привилегированные «Сургутнефтегаз» (+1,55%). Слабее всех были привилегированные акции «Ростелеком» (-1,82%), «Полюс» (-1,38%) и Polymetal (-1,33%). Активность выросла по сравнению с предыдущим днём и по итогам торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил 46,262 млрд рублей.

Рубль укреплялся в течение всего дня, получив поддержку в виде статистики, показавшей, что на 1 августа общий объём госдолга федерального правительства, регионов и муниципальных образований, включая госгарантии по кредитам предприятий, составил 16,2 трлн рублей, а вот ликвидные активы государства, включая федеральные власти, регионы и внебюджетные госфонды, достигли 17,6 трлн рублей. В мировой экономике это довольно редкий случай, чтобы страна, по сути, обладала отрицательным долгом. Отток капитала из РФ в первые восемь месяцев увеличился в 1,27 раза до $26,1 млрд. Впрочем, львиную долю этих средств составляет увеличение иностранных активов банков и прочих организаций РФ. Иными словами, РФ встала на рельсы становления экспортёра капитала. Тем не менее Минфин продолжает удовлетворять спрос рынка на долговые бумаги. В среду 11 сентября инвесторам будут предложены ОФЗ-ПД выпуска 26229 с погашением 12 ноября 2025 года в объёме 20 млрд рублей по номиналу. Учитывая возможное снижение ставки ЕЦБ на заседании в четверг можно рассчитывать на увеличение потока европейских денег в российские долговые обязательства, которые продолжают обладать реальной положительной доходностью. К вечеру вторника доллар слабел на 0,2% до 65,42, а евро на 0,17% до 72,275.

Торги в США вновь завершились разнонаправленным закрытием индексов. Одним из главных событий дня стала презентация Apple (+1,18%). Компания показала свои новые умные телефоны, а также объявила о сервисе Apple TV+ за $4,99 в месяц, что стало ударом по таким бумагам как Netflix Inc. (-2,16%) и Walt Disney Co. (-2,19%). На сектор высоких технологий также оказывало давление инициированное расследование в отношении монополизма Google. На рынке опасаются, что схожие дела могут быть открыты против таких гигантов как Facebook (-1,37%) и Amazon.com Inc. (-0,59%). Акции Ford Motor (-1,26%) были под давлением из-за действий агентства Moody’s Investor Services, которое снизило кредитный рейтинг компании до мусорного уровня с негативным прогнозом. Стоит также вспомнить о том, что президент США Д. Трамп уволил своего советника по национальной безопасности Дж. Болтона, с которым у него оказалось слишком много разногласий. Новость об этом Д. Трамп опубликовал в своём твиттере. По итогам дня DJIA вырос на 0,28% до 26909,43 п., а S&P 500 на 0,03% до 2979,39 п., NASDAQ упал на 0,04% до 8084,16 п.

Азиатские рынки также демонстрировали смешанную динамику. Более позитивно торговались акции поставщиков Apple. В Китае рынок находился на отрицательной территории, хотя в СМИ появилась информация о том, что власти страны готовят меры, которые позволят компенсировать негативное влияние торговой войны с США. Кроме того, пресса пишет о том, что Пекин предложил США увеличить закупки сельскохозяйственной продукции в обмен на задержку с принятием новых импортных пошлин, а также смягчение режима ограничений для телекоммуникационного гиганта Huawei. К 8:40 мск Nikkei 225 - 21585,43 п. (+0,90%), Hang Seng - 27076,19 п. (+1,47%), Shanghai Composite - 3010,94 п. (-0,34%).

Нефть получила очередной повод для роста. Накануне API сообщил, что на неделе, завершившейся 6 сентября, коммерческие запасы нефти в США упали на 7,2 млн баррелей. Запасы бензина сократились на 4,5 млн баррелей, а дистиллятов выросли на 618 тыс. баррелей. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут сокращения запасов нефти на 3,6 млн баррелей, а также снижение запасов бензина на 1,4 млн баррелей и роста дистиллятов на 220 тыс. баррелей. Опрос Reuters показал ожидания снижения запасов нефти на 2,7 млн баррелей, а бензина на 847 тыс. баррелей. Накануне рост котировок обеспечили перемены в правительстве Саудовской Аравии. На рынке полагают, что новый министр энергетики и природных ресурсов Абдулазиз Бин Салман будет придерживаться более жёсткой позиции по регулированию глобального спроса и предложения на нефть, так как он был одним из авторов соглашения по ограничению добычи OPEC+. К 9:00 мск Brent - $62,75 (+0,59%), WTI - $57,79 (+0,68%), золото - $1502,2 (+0,20%), медь - $5797,07 (+0,06%), никель - $18000(-0,25%).

Индекс доллара подрастал на 0,03% до 98,36 п. Доходность по 10-летним казначейским бумагам немного снизилась до 1,717% по сравнению с закрытием торгов накануне. К 9:00 мск пара EUR-USD - $1,105 (-0,01%), GBP-USD - $1,236 (+0,06%), USD-JPY – 107,78 (+0,26%).

Следующие макроэкономические события запланированы на среду:

- в 14:00 — мск ежемесячный отчёт OPEC;

- в 15:30 мск — цены производителей США (ожидается ускорение роста, как общего PPI, так и базового);

- в 17:30 мск — отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов.

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Торговые переговоры США и КНР пока ведутся в прессе, но даже такие свидетельства говорят о поиске взаимной позиции. В четверг состоится заседание ЕЦБ, от которого ждут расширения стимулов для европейской экономики. Отечественный рынок способен начать торги в плюсе на фоне дорожающей нефти и ожиданий стимулов на ключевых рынках для российского экспорта. Рубль также продолжит укрепление, чему будет способствовать размещение ОФЗ и сильная макроэкономическая статистика по финансам РФ.

Другая аналитика