Открытие Брокер: Внешний фон продолжает обеспечивать рост российского рынка

К 15:15 мск индекс МосБиржи подрастал на 0,82% до 2669,89 п., а РТС рос на 1,15% до 1261,90 п. Внешний фон продолжает обеспечивать рост российского рынка. Особенно это заметно на бумагах «Газпрома», которые дорожали на 1,7%. Стимулы, заявленные министром финансов Германии, обеспечат устойчивый сбыт газа по европейским маршрутам. Слабый рост розничной торговли продолжает негативно отражаться на показателях торговых сетей. «Магнит» сообщил о том, что прибыль по МСФО в I полугодии сократилась на 44,8% до 9,8 млрд рублей. Выручка за этот период увеличилась на 10,5%. Сопоставимые продажи увеличились лишь на 1,1%. Число новых открытых магазинов различного формата составило 1536 единиц, что обусловило рост торговых площадей на 16,7%. Рост чистого долга более чем на 20% обусловлен выплатой дивидендов, а также открытием новых магазинов. В лидерах дня были бумаги «М.Видео», «ВТБ», X5 Retail Group и «Полюса». Самыми слабыми оказались «АЛРОСА», «Юнипро», «ММК» и «Мосэнерго». От «АЛРОСА» ждут объявления о возможном отказе от выплат дивидендов за II полугодие. Активность была чуть выше, чем накануне. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 20 млрд рублей.

Рубль пытался отыграть часть потерь предыдущего дня. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3975 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,38%, недельная осталась на уровне 7,41%, а месячная 7,46%. Валюты сырьевых поставщиков демонстрировали незначительную волатильность. Поэтому можно говорить, что рубль укреплялся на внутренних факторах. Начинается период налоговых платежей, завершается высокий туристический сезон. Кроме того, в последнее время существенно вырос разрыв доходности между рублём и остальными валютами развитых стран. К примеру, разрыв доходностей между 10-летними германскими бондами и аналогичными российскими ОФЗ составляет почти 8%. К тому же доходность германских бондов уже давно является негативной. Поэтому в ближайшее время можно ждать возвращения интереса инвесторов к рублю, у которого сохраняется потенциал укрепления, тем более что нефть прекратила своё отвесное падение. К 15:15 мск пара USD/RUB – 66,65 (-0,36%), EUR/RUB – 73,825 (-0,36%).

Надежды на стимулы подгоняют европейцев к покупкам акций. Представители ЕЦБ всё чаще говорят о снижении ключевой ставки до отрицательного значения, а также о количественных программах. Самым сильным сектором стало здравоохранение, а вот коммунальные компании находились под давлением. Глава британского правительства Борис Джонсон во вторник совершит поездку во Францию, где проведёт переговоры с президентом Э. Макроном. Возможно, что будет предпринята очередная попытка разморозить переговоры о более выгодных условиях выхода из Евросоюза. К 15:15 мск DAX – 11705,36 п. (-0,09%), CAC 40 – 5372,12 п. (+0,01%), FTSE 100 – 7205,82 п. (+0,22%).

Нефть попыталась расти на надеждах про стимулы, но пока доминируют опасения замедления роста спроса. Есть небольшая надежда на данные по запасам в США, так как предварительные опросы показали возможное снижение их на 1,9 млн бар. за прошлую неделю. С другой стороны, стоит вспомнить о многочисленных заявлениях представителей РФ, что цена в районе $60 за баррель Brent вполне устраивает российское правительство, хотя Саудовская Аравия нуждается в более дорогой нефти. Иными словами, РФ не будет поддерживать сверхусилия по повышению цены нефти, но будет защищать её от падения к $50 и ниже. К 15:15 мск Brent – $59,68 (-0,10%), WTI – $55,93 (-0,37%), золото – $1514,3 (+0,18%), медь – $5698,97 (-0,63%), никель – $15815 (-0,66%).

Индекс доллара подрастал на 0,06% до 98,41 п. Доходность по 10-летним казначейским бумагам упала до 1,575%. CAD и NZD демонстрировали незначительную волатильность, а вот AUD укреплялся на 0,2% против доллара США. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,108 (-0,04%), GBP/USD – $1,209 (-0,32%), USD/JPY – 106,33 (-0,25%).

Фьючерсы на основные индексы США указывали на незначительный рост рынка в начале дня. Однако стоит отметить негативные сигналы ряда индикаторов. В частности, доходность по 10-летним казначейским обязательствам вновь снизилась до 1,57%, иена укрепляется, а золото поднялось выше $1500 за тройскую унцию. Поэтому нельзя исключать ещё одного ухудшения ситуации на рынках. Для российского рынка более важным является ситуация в Европе, где различные чиновники выражают готовность к стимулам на фоне замедления экономического роста и инфляции. Переход от слов о стимулировании к делу в Европе вдохнёт новый оптимизм в российские активы.

Другая аналитика